یک «سکه میم» پیدا کردم که فقط در عرض چند روز سر به فلک کشید. راهنمایی دارید؟

امسال در دنیای کریپتو، مفهومی وجود دارد که نمی‌توان آن را نادیده گرفت، که آن «میم کوین» است. طی هفته گذشته، قیمت RAVE$ به طور مداوم در حال افزایش بوده و به اوج خود یعنی حدود ۴۰ برابر ارزش خود نسبت به هفته پیش رسیده است. امروز، ارزش بازار $RAVE به رتبه ۴۱ در بازار رسیده است.

از $SIREN و $STO که اخیراً عرضه شده‌اند گرفته تا $PIPPIN، $RIVER، $BEAT، $MYX و موارد دیگر که قبلاً عرضه شده‌اند. صرف نظر از نحوه عملکرد بازار، اگرچه «میم کوین» به عنوان یک بازی اطلاعات نامتقارن بین معامله‌گران خرد و نهنگ‌ها دیده می‌شود، اما همیشه بازیگرانی وجود دارند که در پی یافتن نوسانات، با دقت تحلیل می‌کنند و سعی می‌کنند منطق پشت «میم کوین» را به دست آورند تا مسیر موفقیت را پیدا کنند.

حتی در جامعه چینی، به تدریج مطالعه کاملی در مورد «میم کوین» (Meme Coin) پدیدار شده است.

«میم کوین» چیست؟

اگر تعریف «میم کوین» صرفاً «افزایش سریع و شدید» باشد، آنگاه مطالعه «میم کوین» وجود نخواهد داشت. ماهیت معامله‌گران خرد که با «سکه‌های میم» بازی می‌کنند، یک بازی مستقیم در برابر نهنگ‌ها است که سعی می‌کنند از دستکاری‌های نهنگ، سهمی برای خود بردارند.

بر اساس این اصل، KOL Crypto Skanda (@thecryptoskanda) تعریف دقیقی از «میم کوین» ارائه داده است که اساس مطالعه «میم کوین» را ترسیم می‌کند:

- نرخ کنترل نقطه‌ای اساساً بالای ۹۶٪ است

- دارای قرارداد بایننس است و حضور معاملات لحظه‌ای اهمیت کمتری دارد

- معمولاً از طریق معاملات مارجین خارج از بورس تأمین مالی می‌شود، که باعث ایجاد نوسانات شدید قیمت بالا و پایین در یک دوره کوتاه مدت، انباشت نقدینگی قابل توجه و موقعیت‌های طرف مقابل می‌شود.

- نهنگ‌ها با فعال کردن لیکوئیدهای خرید و فروش، بهره‌گیری از کارمزدهای خرید و در نهایت تکمیل فرآیند لیکوئید برای خروج از موقعیت‌های لحظه‌ای خود، سود می‌برند.

چگونه یک «سکه میم» را شناسایی کنیم؟

در این مورد، بازیگران مختلف از دیدگاه‌های مختلف، نکات مرجع بسیار خوبی ارائه داده‌اند.

ناهنجاری‌ها در قراردادهای آتی با بهره باز می‌تواند به روش‌های مختلفی، عمدتاً از طریق «دستکاری داده‌ها» منعکس شود. در ۱۱ آوریل، @Arya_web3 متوجه شد که داده‌های قراردادهای باز ۲۴ ساعته $RAVE در آن روز به ترتیب در Binance، Bitget، BingX، OKX و Bybit، ۶۰ میلیون دلار بوده است. بر اساس این داده‌ها و داده‌های کلی قراردادهای باز هر صرافی، او حدس زد که در مقایسه افقی داده‌های بینگ‌ایکس و بیت‌گت، ناهنجاری‌هایی وجود دارد که نشان‌دهنده دستکاری احتمالی داده‌های قراردادهای باز است.

علاوه بر این، حجم معاملات ۲۴ ساعته قرارداد $RAVE در آن روز به ۶.۹ میلیارد دلار رسید که ۳۰۰ میلیون دلار آن در اختیار یک قرارداد بود. این نهنگ قیمت را از پایین‌ترین سطح، ۱۰ برابر افزایش داد، با این حال حتی یک سفارش تسویه حساب بزرگ هم وجود نداشت، که احتمال دستکاری داده‌های قرارداد را بیشتر می‌کند. او همچنین اشاره کرد که با مشاهده محل تمرکز سفارشات قراردادهای تسویه، می‌توان به عنوان مدرکی مبنی بر دستکاری داده‌های قراردادهای باز در برخی صرافی‌ها نیز استفاده کرد.

@thecryptoskanda مشاهدات فوق را خلاصه و به آنها اضافه کرد:

- هرچه میانگین درصد قراردادهای باز در قراردادهای بایننس کمتر باشد، میزان دستکاری توسط نهنگ‌ها بیشتر است.

- نسبت بالای حجم قرارداد به نرخ بهره باز، احتمال بالای دستکاری داده‌های نرخ بهره باز را نشان می‌دهد.

- این بدان معناست که هر استراتژی که صرفاً حجم معاملات قراردادها یا حجم قراردادهای باز را رصد کند، نامناسب است، زیرا بسیار محتمل است که نهنگ‌ها عمداً دستکاری داده‌های قراردادهای باز را متوقف کنند تا سرمایه‌گذاران خرد را به بازار جذب کنند.

ممکن است بگویید، این تحلیل از «سکه‌های میم» بر اساس داده‌هایی است که قبلاً رخ داده‌اند یا در حال حاضر در حال وقوع هستند. آیا راهی برای تجزیه و تحلیل آنها قبل از افزایش ناگهانی قیمت سکه‌های میم وجود دارد؟

نه. به قول @thecryptoskanda:

«سکه‌های میم به این دلیل که معیارهای خاصی را برآورده می‌کنند، به سکه‌های میم تبدیل نمی‌شوند.» به این دلیل که آنها همیشه قرار بوده کوین‌های میم باشند، این معیارها را نشان می‌دهند. کوین‌های میم هرگز طبق قوانین کلی بازار بازی نمی‌کنند؛ آنها فقط یک نگرانی دارند - آیا نهنگی در بازار وجود دارد؟

چگونه سقوط قریب‌الوقوع «سکه میم» را شناسایی کنیم؟

اولین دیدگاه توسط @wuk_Bitcoin مطرح شد، «واگرایی بین قیمت و قراردادهای باز»، که می‌تواند برای تعیین اینکه آیا یک «سکه میم» در حال نزدیک شدن به فروپاشی است یا خیر، مورد استفاده قرار گیرد. @wuk_Bitcoin اظهار داشت که افزایش قیمت همراه با کاهش مداوم قراردادهای باز، نشانه سقوط قریب‌الوقوع است.

«بازیگران اصلی تمام موقعیت‌های خرید (لانگ) را در بالاترین سطح می‌بستند، سپس از قیمت حمایت می‌کنند تا معاملات طرف مقابل بیشتری را جذب کنند و به معاملات خرده‌فروشی یا الکترونیکی اجازه دهند تا آربیتراژ خرید انجام دهند.» با وجود طرف‌های مقابل، آنها می‌توانند بی‌سروصدا موقعیت‌های فروش (شورت) اضافه کنند. به محض اینکه طرح فروش استقراضی تکمیل شد، آنها سفارشات قیمت حمایتی را حذف می‌کنند، به طور استراتژیک بازار را سقوط می‌دهند، همزمان موقعیت‌های فروش استقراضی بیشتری اضافه می‌کنند و به کاهش شدید قیمت ادامه می‌دهند تا زمانی که سقوط کامل رخ دهد.

او همچنین تأکید کرد که بررسی داده‌های ساعتی ضروری است، زیرا بازه‌های زمانی کوچک‌تر ممکن است اهداف بازیگران اصلی را آشکار نکنند.

این دیدگاه همچنین دارای نقص‌های خاصی است، همانطور که قبلاً در مورد «دستکاری داده‌ها» ذکر شد. با این حال، با محدود کردن بازه زمانی مشاهده برای حجم قراردادهای باز، دیدگاه دیگری مطرح می‌شود: «یک تسویه حساب در مقیاس بزرگ که باعث کاهش ناگهانی قراردادهای باز و در نهایت خروج نهنگ می‌شود.»

این زاویه دید توسط @CryptoRounder پیشنهاد شده و توسط @thecryptoskanda شرح داده شده است:

«قیمت در سطح مشخصی باعث نقد شدن تعداد زیادی از معاملات شد که منجر به کاهش شدید قراردادهای باز در قراردادهای آتی، از بین رفتن فشار فروش از موقعیت‌های فروش و عدم تمایل نهنگ‌ها به حفظ قیمت بالا شد و این نشان دهنده‌ی یک سقف دقیق‌تر در بازار است.»

در حالی که دو زاویه بالا بر «چگونگی فرار قبل از سقوط بازار» تأکید دارند، این همچنین منطقی‌ترین تصمیمی است که بازیگران خرد می‌توانند در بازی بسیار نامتقارن «شکست بازار» بگیرند - یافتن نقطه‌ای که نهنگ‌ها تصمیم به خروج می‌گیرند و طراحی معاملات در اطراف آن نقطه. گذشته از همه اینها، قبل از «کشش قیمتی»، نهنگ‌ها می‌توانند بارها و بارها حرکات کوتاه و بلند انجام دهند، و به محض اینکه نهنگ‌ها واقعاً خارج شوند و حمایت از قیمت را متوقف کنند، روند نزولی «کشش قیمتی» برگشت‌ناپذیر می‌شود.

افکار پایانی

اگرچه متخصصان مختلف سخت تلاش می‌کنند تا مسیری پایدار برای سودآوری در «فرار از رکود» پیدا کنند و ما زوایای تیز بسیاری را دیده‌ایم، اما باید همیشه به یاد داشته باشیم که دلیل اینکه می‌توان آن را «فرار از رکود» نامید، این است که نرخ کنترل نهنگ آن تا ۹۵٪ یا حتی بیشتر است.

اگرچه می‌توانیم ردپای دستکاری نهنگ‌ها را از دیدگاه‌های مختلف کشف کنیم و حتی از طریق تجزیه و تحلیل داده‌ها در بازی «کشش به نفع نهنگ» به پیروزی برسیم، اما خلاصه کردن هر موقعیت «کشش به نفع نهنگ» از طریق تجزیه و تحلیل و تکرار آن در هر بازی دشوار است.

نهنگ پشت "دستکاری" کسی است که سناریو را در دست دارد، آنها می‌توانند از طریق دستکاری داده‌ها، بازیکنان خرده‌فروشی را فریب دهند یا به روش‌های مختلف از بازیکنان خرده‌فروشی سود ببرند.

طبق گمانه‌زنی‌های @Arya_web3، هزینه دستکاری داده‌های قراردادهای باز برای نهنگ‌ها زیاد نیست. بر اساس حجم معاملات قرارداد ۲۴ ساعته ۷۰ میلیارد دلاری، که با نرخ کارمزد ۰.۰۰۵٪ محاسبه شده است، هزینه ۲۴ ساعته تنها ۳۵۰،۰۰۰ دلار است.

اگر هسته اصلی معامله «فرش‌های جذاب» در «پیش‌بینی اقدامات نهنگ‌ها» نهفته باشد، دشواری آن شبیه قمار با کسی است که فیلمنامه را در دست دارد و روی صحنه بعدی فیلمنامه شرط‌بندی می‌کند. چنین دشواری، مانند باز کردن چشم الهی، را می‌توان «در سطح فرابشری» نامید.