آیا سرمایه‌گذاری مداوم در شاخص نزدک بهترین راه‌حل است؟ AI پاسخ سالانه ۳۴٪ را پیدا کرد

عنوان اصلی: «آیا سرمایه‌گذاری مداوم در شاخص نزدک بهترین راه‌حل است؟ من با استفاده از AI به مدت ۲۶ سال بررسی کردم و پاسخ سالانه ۳۴٪ را پیدا کردم»
نویسنده: آسا، شریک در tutti.so

همیشه یک سوال برایم وجود داشت: بسیاری از افرادی که در اطرافم هستند، در حال سرمایه‌گذاری مداوم در نزدک هستند، آیا سرمایه‌گذاری ماهانه در QQQ واقعاً بهترین راه‌حل برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در شاخص نزدک است؟ آیا راهی با بازدهی بالاتر وجود دارد؟

این سوال مدت‌ها در ذهنم باقی مانده بود. تا چند روز پیش که یک مدل بزرگ طراحی شده برای تحقیقات عمیق به نام Apodex را کشف کردم.

این سوال را مستقیماً به آن دادم. پس از چندین دور گفتگو، Apodex چندین بار یک بررسی کامل سیستم را انجام داد: تاریخ کامل از ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۶، پنج نقطه شروع و مقایسه سه استراتژی. پس از یک روز و نیم کار، نتیجه واقعاً برایم غیرمنتظره بود. به‌ویژه اینکه دارایی پایان دوره استراتژی جدید چند برابر سرمایه‌گذاری مداوم در شاخص نزدک می‌تواند باشد، باعث شد تصمیم بگیرم کل این تحلیل را در این مقاله جمع‌آوری کنم.

توجه: تمام اعداد در این مقاله از یک موتور بررسی قابل تکرار (فایل واحد strategies.py، داده‌های ۲۰۲۶-۰۶) گرفته شده است و معیارها به‌طور یکسان برای سرمایه‌گذاری ماهانه ۱۰,۰۰۰ دلار در ابتدای هر ماه تنظیم شده است. ETF های اهرمی قبل از سال ۲۰۱۰ با ۳ برابر شاخص نزدک ترکیب شده و پس از آن با TQQQ واقعی ادامه یافته‌اند.

ابتدا نتیجه‌گیری:

۱. صرفاً سرمایه‌گذاری ماهانه در QQQ بهترین راه‌حل برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در شاخص نزدک نیست.

۲. مقایسه پنج نقطه شروع (۲۰۰۰، ۲۰۰۵، ۲۰۱۰، ۲۰۱۵، ۲۰۲۰) نشان می‌دهد که چارچوب سه سیگنال میانگین سالانه را از ۱۹٪ QQQ به ۳۴٪ افزایش می‌دهد. نکته کلیدی تفاوت در ارزش نهایی است: در یک دوره طولانی که شامل یک دوره رکود بزرگ است، دارایی پایان دوره ۱۰ تا ۳۳ برابر سرمایه‌گذاری مداوم در QQQ است، نقطه شروع ۲۰۰۰ حدود ۳۳ برابر، ۲۰۰۵ حدود ۲۹ برابر و ۲۰۱۰ حدود ۱۰ برابر. همچنین با سرمایه‌گذاری ماهانه ۱۰,۰۰۰ دلار، پس از بیش از ۲۰ سال، تفاوتی به دو مرتبه عددی می‌رسد. در مقایسه با TQQQ خالص، تنها حدود ۳ درصد کمتر از سالانه درآمد دارد، اما میانگین کاهش را از −۸۴٪ به −۵۲٪ کاهش می‌دهد.

۳. این تفاوت بزرگ در ارزش نهایی، درآمد از بحران‌ها را به همراه دارد و به خرید در کف‌های بزرگ مانند ۲۰۰۲ و ۲۰۰۸ وابسته است. در پنجره‌های کوتاه ۲۰۱۵/۲۰۲۰ که به‌طور کامل در حال ارزیابی هستند و هنوز با یک سقوط بزرگ مواجه نشده‌اند، عدم پیگیری در اوج‌های سه سیگنال باعث می‌شود که ارزش پایان دوره کمی کمتر از QQQ (حدود ۰.۹ برابر) باشد. بنابراین، مزیت آن نیاز به زمان کافی دارد و باید یک بار از یک سقوط قابل توجه عبور کند تا به واقعیت تبدیل شود.

خلاصه اینکه: با درآمد نزدیک به TQQQ و کاهش تقریباً نصف، همان سرمایه‌گذاری مداوم را در یک دوره طولانی به ۱۰ تا ۳۰ برابر سرمایه‌گذاری مداوم در QQQ تبدیل کنید. این پاسخ به بهترین راه‌حل نزدیک‌تر است.

در زیر فرآیند کامل این تحلیل آورده شده است.

مرحله اول: آیا فقط سرمایه‌گذاری در QQQ کافی است؟

ابتدا قوانین را یکسان می‌کنیم، سه استراتژی بعدی بر اساس این قوانین اجرا می‌شوند:

· نقطه شروع: پنج نقطه ۲۰۰۰، ۲۰۰۵، ۲۰۱۰، ۲۰۱۵، ۲۰۲۰

· اجرا: از نقطه شروع، هر ماه در ابتدای ماه ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری کنید و تا میانه سال ۲۰۲۶ ادامه دهید.

· سه معیار را بررسی کنید: IRR (نرخ بازده سالانه)، حداکثر کاهش (MDD)، نسبت ارزش نهایی (ارزش نهایی تقسیم بر کل سرمایه‌گذاری)

تصویر کلی سرمایه‌گذاری مداوم در QQQ:

(توجه: هرچه نقطه شروع زودتر باشد، پنجره طولانی‌تر و نسبت ارزش نهایی بالاتر است زیرا زمان ترکیب بیشتر است؛ IRR به‌طور معکوس برای نقاط شروع دیرتر کمی بالاتر است زیرا از دو رکود بزرگ ۲۰۰۰/۲۰۰۸ دوری کرده است.)

نتیجه‌گیری: QQQ پایدار است، اما به اندازه کافی قوی نیست. این سرمایه‌گذاری در طولانی‌مدت به‌طور کلی بازده مثبت دارد و کاهش را در محدوده −۳۰٪ تا −۴۸٪ کنترل می‌کند که برای دارایی‌های سهامی قابل قبول است. مشکل این است که بازده متوسط آن معمولی است و حدود ۱۹٪ سالانه است. این عدد به‌تنهایی بسیار چشمگیر به نظر می‌رسد، اما به محض اینکه یک خط TQQQ را اضافه کنید، بلافاصله متوجه می‌شوید که سرمایه‌گذاری در QQQ بیشتر شبیه یک خط پایه مطمئن است تا یک راه‌حل بهینه.

مرحله دوم: TQQQ، درآمد شگفت‌انگیز، اما کاهش به شدت خطرناک است

با همان نقطه شروع و مبلغ ماهانه، سرمایه‌گذاری ماهانه در TQQQ با اهرم ۳ برابر را امتحان می‌کنیم.

ابتدا به جنبه‌ای که خواب را از چشمانتان می‌رباید نگاه می‌کنیم، درآمد نزدیک به دو برابر QQQ:

میانگین IRR حدود ۳۷.۳٪ است که نزدیک به دو برابر QQQ (۱۹.۲٪) است؛ نسبت ارزش نهایی ۵۸.۷ برابر است که نزدیک به نه برابر QQQ (۶.۷ برابر) است. فقط با نگاه به این جدول، سخت است که وسوسه نشوید.

نکته‌ای که باید به آن توجه کنید این است که بسیاری از افراد فکر می‌کنند اگر در اوج سال ۲۰۰۰ TQQQ را بخرند، تمام شده است، اگر یک بار سرمایه‌گذاری کنند، در پایین‌ترین سطح به نزدیک صفر می‌رسد. اما در چارچوب سرمایه‌گذاری ماهانه، TQQQ در نقطه شروع ۲۰۰۰ به IRR ۲۸.۴٪ و ۱۱۴ برابر رسید: زیرا شما در دو رکود ۲۰۰۲ و ۲۰۰۸ به‌طور مداوم سهم‌های ارزان را خریداری می‌کنید و وقتی بازار صعودی بزرگ از ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۱ شروع می‌شود، تمام این سهم‌های ارزان به‌طور کامل نقد می‌شوند. سرمایه‌گذاری مداوم به‌طور طبیعی ریسک نقطه شروع را کاهش می‌دهد.

اما مشکل واقعی TQQQ کجاست؟ در آن کاهش −۸۴٪.

میانگین حداکثر کاهش −۸۳.۷٪ است و در نقطه شروع ۲۰۰۰ به −۹۲.۸٪ می‌رسد. این بدان معناست که: در مسیر رسیدن به آن ارزش نهایی زیبا، شما باید با چشمان خود ببینید که حساب شما از اوج خود بیش از نود درصد کاهش می‌یابد و باید در تاریک‌ترین زمان‌ها همچنان هر ماه پول واریز کنید.

این واقعاً قاتل TQQQ خالص است: نه اینکه شما تمام پول خود را از دست بدهید، بلکه تقریباً هیچ‌کس نمی‌تواند کاهش −۹۲.۸٪ را تحمل کند و بدون فروش سهام خود باقی بماند. در بررسی‌ها، این سرمایه‌گذاری به ۵۸.۷ برابر رسید، اما در واقعیت ۹۹٪ از مردم در یک شب که کاهش به −۷۰٪ می‌رسد، سهام خود را می‌فروشند و این منحنی را به یک فاجعه تبدیل می‌کنند.

بنابراین نتیجه‌گیری این است: درآمد TQQQ واقعی است، اما نیاز آن به انسانیت به قدری بالا است که غیرواقعی است. این بیشتر مناسب است که به‌عنوان یک سوخت با اکتان بالا که تحت کنترل قوانین آزاد می‌شود، استفاده شود، نه اینکه ۱۰۰٪ از آن به‌عنوان دارایی اصلی استفاده شود.

مرحله سوم: اگر می‌خواهید درآمد TQQQ را داشته باشید و بتوانید آن را تحمل کنید، تنها راه استفاده از موقعیت‌های دینامیک است

تناقض به‌وضوح مشخص است:

· QQQ: کاهش ملایم، اما درآمد پایین؛

· TQQQ: درآمد بسیار بالا، اما کاهش به حدی که هیچ‌کس نمی‌تواند تحمل کند.

سوال طبیعی این است: آیا می‌توان در زمان‌های بسیار گران کمتر از اهرم استفاده کرد یا حتی سرمایه‌گذاری نکرد، و در زمان‌های ارزان، عمیقاً افت کرده و با TQQQ به‌طور قاطع سرمایه‌گذاری کرد و در بقیه زمان‌ها به‌طور جدی از QQQ به‌عنوان دارایی اصلی استفاده کرد؟

این دقیقاً همان چیزی است که Apodex در بررسی‌های مکرر خود به آن پاسخ داده است. Apodex در کل نمونه از ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۶ یک چارچوب دینامیک موقعیت بر اساس CAPE + DD + VIX سه سیگنال ایجاد و به‌روزرسانی کرده است.

سه سیگنال پایه

ارزیابی، نگاه به CAPE:

· کمتر از ۲۰٪ → بسیار ارزان

· بیشتر از ۷۰٪ → ارزیابی بالا

· بیشتر از ۸۵٪ → منطقه هشدار حباب

روند و کاهش، نگاه به DD:

· کاهش بیش از ۲۰٪ از اوج → کاهش عمیق

· کاهش ناگهانی بیش از ۱۲٪ در ۲۵ روز → هشدار سقوط سریع (برای کاهش اهرم)

ترس، نگاه به VIX:

· بیشتر از ۴۰ → ترس شدید

· کمتر از ۱۲ → آرامش بیش از حد، بیشتر در منطقه ارزیابی بالا دیده می‌شود

تمامی اینها با میانگین ۵ روزه برای نرمی کوچک انجام می‌شود و تنها در اولین روز معاملاتی هر ماه اجرا می‌شود.

درخت تصمیم‌گیری (نسخه ساده‌شده)

در اولین روز معاملاتی هر ماه، ابتدا تعداد سیگنال‌های پایین را بشمارید (ارزیابی ارزان، کاهش عمیق، ترس):

· اگر ۲ تا ۳ سیگنال همزمان روشن باشد، به‌عنوان کف بزرگ در نظر گرفته می‌شود: در آن ماه سه برابر سرمایه‌گذاری کنید و به‌همراه نقدینگی خود TQQQ بخرید و سپس در ۶ ماه اهرم را به‌تدریج پر کنید.

· اگر فقط ۱ سیگنال روشن باشد، به‌عنوان کف کوچک در نظر گرفته می‌شود: در آن ماه دو برابر سرمایه‌گذاری کنید و QQQ بخرید.

اگر هیچ‌یک از سه سیگنال روشن نباشد، به ترتیب زیر عمل کنید:

۱. اگر در ۲۵ روز ناگهانی بیش از ۱۲٪ کاهش داشته باشد: نیمی از TQQQ را به‌سرعت بفروشید و پول را به انبار مهمات منتقل کنید.

۲. اگر ارزیابی بالا باشد (CAPE بیشتر از ۷۰٪) و شاخص نزدیک به اوج تاریخی باشد: در این ماه سرمایه‌گذاری نکنید و پول را در خارج نگه دارید و به دنبال اوج نروید.

۳. اگر بازار بیش از ۶ ماه متوالی بیش از حد داغ یا بیش از حد آرام باشد (VIX کمتر از ۱۲ یا CAPE بیشتر از ۸۵٪): هر ماه یک دوازدهم از TQQQ را بفروشید، موقعیت پایه را حفظ کنید و پول را به انبار مهمات منتقل کنید.

۴. در سایر موارد: به‌طور عادی یک برابر سرمایه‌گذاری کنید و QQQ بخرید.

استفاده از انبار مهمات: پولی که در دوره‌های ارزیابی بالا کاهش اهرم جمع‌آوری شده است، ابتدا در صندوق‌های پولی برای دریافت بهره ذخیره می‌شود؛ اگر در آن ماه هیچ سیگنال پایینی وجود نداشته باشد، یک ششم از انبار مهمات را به‌تدریج برای خرید QQQ برمی‌دارید؛ اگر در آن ماه سیگنال پایینی ظاهر شود، تمام انبار مهمات را به‌طور کامل به بازار برمی‌گردانید و به‌همراه سرمایه‌گذاری آن ماه خرید می‌کنید.

به‌عنوان مثال. در مارس ۲۰۰۹، VIX به بالای ۴۰ رسید، CAPE به زیر ۲۰٪ کاهش یافت و نزدک بیش از ۴۰٪ از اوج خود کاهش یافت و سه سیگنال پایین به‌طور کامل روشن شد. کارهایی که چارچوب در آن ماه انجام داد بسیار ساده بود: تمام نقدینگی در انبار مهمات را به‌همراه سرمایه‌گذاری سه برابری آن ماه به TQQQ وارد کرد. در ۱۲ ماه بعد، نزدک بیش از ۷۰٪ افزایش یافت و موقعیت اهرمی بیش از دو برابر شد. این چیزی است که این چارچوب منتظر آن بود: سه سال بدون فعالیت، و در نهایت سود سه سال را به دست آورد.

به‌طور خلاصه، این چارچوب از دو بخش تشکیل شده است:

· موتور تعیین موقعیت چند مرحله‌ای: با استفاده از CAPE، DD، VIX بازار را به سه وضعیت ارزیابی بالا، نوسانی و ارزیابی پایین تقسیم می‌کند تا نسبت اهرم را تعیین کند و یک حداقل موقعیت برای اطمینان از عدم صفر شدن TQQQ در اوج تعیین می‌کند؛

· قفل‌کردن سود در اوج و مکانیزم انبار مهمات: وقتی ارزیابی به منطقه ارزیابی بالا می‌رسد (CAPE بالای ۸۵٪ و غیره)، به‌طور سیستماتیک اهرم را کاهش می‌دهد، سود را در صندوق‌های پولی قفل می‌کند و مهمات را ذخیره می‌کند تا وقتی سیگنال‌های پایینی ظاهر شوند، دوباره به بازار برگرداند.

این است که چگونه می‌توان هم ثبات QQQ و هم حمله TQQQ را به‌دست آورد: مدیریت موقعیت دینامیک بر اساس قوانین.

آخرین نکته کلیدی در بهینه‌سازی: ریتم بازگشت مهمات. پولی که در دوره‌های ارزیابی بیش از حد با کاهش اهرم جمع‌آوری شده است، نه اینکه منتظر یک سیگنال بعدی برای خرید یکجا باشیم، بلکه به آرامی به میزان یک ششم در هر ماه به QQQ برمی‌گردد و به محض اینکه سیگنال واقعی در نقطه پایین ظاهر شد، همه آن را به بازار می‌فرستیم. در آزمایش بر روی ده نقطه شروع از 2000 تا 2026، این روش بازگشت تدریجی نسبت به خرید فوری، به طور سالانه 0.05 تا 0.15 درصد بیشتر بازدهی داشته و حداکثر کاهش تقریباً ثابت مانده است؛ و هرچه این بازگشت کندتر باشد، بازدهی بیشتر است (از یک ششم به یک بیست و چهارم کاهش یافته و همچنان در حال افزایش است). این قانون یکنواخت نشان می‌دهد که درآمد از خرید تدریجی در نقاط بالا و بازگشت در زمان‌های نامناسب به دست می‌آید، نه از نویزهای آزمایش. تمام اعداد مربوط به سه سیگنال در این مقاله، از این مجموعه کامل با بازگشت تدریجی مهمات استفاده می‌کنند.

مرحله چهارم: مقایسه نتایج، آیا چارچوب سه سیگنال واقعاً بهتر است؟

با همان نقطه شروع و مبلغ سرمایه‌گذاری ماهانه، سه استراتژی به طور همزمان اجرا می‌شوند.

نقطه شروع 2000 (بدترین نقطه شروع)

در بدترین نقطه شروع، بازده سه سیگنال بالاترین و کاهش آن به مراتب بهتر از TQQQ است، و ارزش نهایی 2.5 برابر TQQQ است، در حالی که در نقطه اوج، به طور کامل سود می‌برد.

نقطه شروع 2005 (فقط یک ضربه از 2008)

IRR هنوز هم بالاترین در میان سه استراتژی است، کاهش آن تقریباً 30 نقطه کمتر از TQQQ است و ارزش نهایی دو برابر شده است.

نقطه شروع 2010 (پنجره طلایی TQQQ)

IRR سه سیگنال کمی کمتر از TQQQ بدون تغییر (37.7% در مقابل 42.1%) است، اما کاهش آن به مراتب کمتر و ارزش نهایی بالاتر است.

نقطه شروع 2015 و 2020 (پنجره کوتاه + سقوط ناگهانی 2020 + خرس 2022)

باید صادقانه بگویم: در این پنجره‌های کوتاه 2015/2020، که هنوز با کف‌های بزرگ قرن مواجه نشده‌ایم، TQQQ در IRR و ارزش نهایی به طور موقت پیشتاز است، زیرا مزایای خرید در بحران سه سیگنال هنوز به موقع تحقق نیافته است، در حالی که مزیت کاهش آن (−44% در مقابل −81%) به طور واقعی شما را محافظت کرده است. به محض اینکه پنجره طولانی‌تر شود و با یک سقوط بزرگ مواجه شویم، تراز به سمت سه سیگنال برمی‌گردد (نگاه کنید به 2000/2005/2010).

میانگین پنج نقطه شروع، واضح است:

· در مقایسه با QQQ: IRR از 19.2% به 34.0% افزایش یافته (+77%)، و نسبت ارزش نهایی از 6.7 برابر به 119.4 برابر (حدود 18 برابر) جهش کرده است؛ هزینه آن کاهش از −36% به −52% است، که برای کسانی که از اهرم استفاده می‌کنند، یک مبادله قابل قبول است.

· در مقایسه با TQQQ: فقط حدود 3.3 درصد در سال کمتر درآمد کسب کرده (37.3% به 34.0%)، اما کاهش از −84% به −52% (کاهش 32 نقطه) را به دست آورده است، با درآمد نزدیک به TQQQ، کاهش تقریباً نصف شده است.

چرا کاهش اینقدر کم است، اما درآمد چندان کاهش نیافته است؟ زیرا سه سیگنال خرید را در نقاط ارزان، افت عمیق و ترس متمرکز کرده است (در زمان‌های دو پایین، کل نقدینگی و مهمات را به TQQQ می‌فرستد)، و در نقاط بالا از اهرم جلوگیری کرده است، بنابراین همان پول در مکان‌های بهتری خریداری شده و از بدترین بخش‌های افت جلوگیری کرده است. در پنجره‌های طولانی که شامل یک دوره بزرگ خرسی است (2000/2005/2010)، این زمان‌بندی باعث شده که ارزش نهایی آن از TQQQ بدون تغییر پیشی بگیرد؛ در پنجره‌های کوتاه که هنوز با کف‌های بزرگ مواجه نشده‌اند (2015/2020)، آن با کاهش کمتر، درآمد کمی پایین‌تر را به دست آورده است. بنابراین، ارزش نهایی بالاتر از TQQQ را به عنوان یک قاعده عمومی در نظر نگیرید، این فقط در دوره‌های طولانی و در زمان عبور از یک سقوط بزرگ صادق است.

به عبارت دیگر: در کل نمونه‌برداری از 2000 تا 2026، چارچوب سه سیگنال در زمینه درآمد و ریسک به طور کلی بهتر از سرمایه‌گذاری ساده در QQQ و همچنین بهتر از TQQQ بدون تغییر است.

حالا چه؟

نتیجه‌گیری‌های بالا یک پیش‌فرض دارند: پنجره کافی طولانی است و از یک سقوط بزرگ عبور کرده است. با خواندن اینجا، شما به طور طبیعی خواهید پرسید، اکنون در میانه سال 2026، CAPE احتمالاً هنوز در سطح بالایی است. اگر اکنون وارد بازار شویم، چه خواهد شد؟

پاسخ صادقانه: در پنجره‌های مشابه 2015/2020 که «ورود به بازار در سطح بالا و هنوز منتظر کف بزرگ» است، دارایی‌های پایانی سه سیگنال تقریباً 0.9 برابر QQQ است. بازده اضافی تقریباً به طور کامل از خرید در بحران ناشی می‌شود، و بدون کف بزرگ، احتیاط آن (عدم پیگیری در سطح بالا و کاهش برای جمع‌آوری مهمات) به یک بار منفی تبدیل می‌شود.

اما این دقیقاً هدف طراحی این چارچوب است. این به «کف بزرگ حتماً خواهد آمد» شرط نمی‌بندد، بلکه به «کف بزرگ حتماً خواهد آمد» شرط می‌بندد. مهمات جمع‌آوری شده در دوره‌های ارزیابی بیش از حد، برای آن لحظه‌ای که نمی‌دانیم چه زمانی خواهد بود، اما حتماً خواهد آمد، آماده شده است. نیازی به تجربه دوباره 2008 نیست، یک دوره کاهش بیش از 30% کافی است تا سیگنال‌ها فعال شوند و تمام مهماتی که برای چند سال جمع‌آوری شده‌اند، به بازار فرستاده شوند.

اگر شما به آینده ده ساله بازار سهام آمریکا اعتقاد دارید که هیچ گونه تعدیل قابل توجهی را تجربه نخواهد کرد، پس سرمایه‌گذاری ساده در QQQ یا حتی TQQQ بدون تغییر بهتر است. اگر شما فکر می‌کنید که این احتمال کم است، این مجموعه قوانین برای شما طراحی شده است.

توصیه‌های نهایی برای عمل

1. سرمایه‌گذاری ساده در QQQ بهترین راه حل نیست. به عنوان یک طرح بلندمدت بسیار ساده، کاملاً قابل قبول است، اما از نظر IRR و ارزش نهایی که از هر واحد کاهش به دست می‌آید، این یک خط پایه مطمئن است، نه بهترین کارایی.

2. TQQQ را به عنوان شخصیت اصلی در نظر نگیرید، بلکه باید به عنوان یک انبار با اکتان بالا عمل کند. درآمد آن واقعی است و سرمایه‌گذاری حتی می‌تواند ریسک نقطه شروع را کاهش دهد، اما کاهش میانگین −84% به حدی بالاست که از نظر انسانی غیرواقعی است و بیشتر مناسب به عنوان سوخت با اکتان بالا است که تحت کنترل سیستم و با سیگنال‌های مشروط آزاد می‌شود، نه به عنوان انبار اصلی 100%.

3. خط اصلی واقعی، استفاده از چارچوب سه سیگنال به عنوان استراتژی اصلی:

· QQQ به عنوان مرکز: در صورت عدم وجود سیگنال‌های افراطی، به طور پیش‌فرض آن را خریداری کنید، که بازده پایه و حد پایین کاهش شما را تعیین می‌کند؛

· TQQQ به عنوان شتاب‌دهنده: فقط در زمان‌های ارزان، افت عمیق و ترس به شدت افزایش یابد، در غیر این صورت در محدوده‌های پایین و بالا قفل شود، تا از افت جلوگیری کند و از خرید کل جلوگیری کند؛

· انبار مهمات به عنوان بافر: در دوره‌های ارزیابی بیش از حد (به ویژه زمانی که CAPE بالای 85% است) به تدریج TQQQ را کاهش دهید و درآمد را در پایه‌های خرید قفل کنید، و منتظر بمانید تا سیگنال‌های واقعی در نقاط پایین ظاهر شوند و سپس به طور متمرکز به بازار برگردید.

نتیجه این کار (آزمایش پنج نقطه از 2000 تا 2026): نسبت به سرمایه‌گذاری ساده در QQQ، به طور قابل توجهی بازده و ارزش نهایی بلندمدت را افزایش می‌دهد؛ نسبت به TQQQ تمام‌وقت، در حالی که تقریباً هیچ درآمدی را از دست نمی‌دهد، کاهش را یک سوم کاهش می‌دهد. کمتر به انسانیت شرط ببندید و بیشتر به قوانین تکیه کنید.

لینک اصلی