مدل ناشی از نبود پاسخگویی در DeFi و سقوط Stream Finance

نکات کلیدی

• “curator”: موجودیت‌های جدیدی مانند “curator”ها در DeFi بدون کنترل و نظارت مناسب، خطرات جدی برای سیستم به وجود می‌آورند.
• سقوط Stream Finance: این واقعه نشان‌دهنده مشکلات ساختاری در معماری بدون مجوز بود که منجر به از دست رفتن ۲۸۵ میلیون دلار شد.
• مسائل مرجعی و مشوق‌ها: تضاد منافع و ساختارهای نامناسب مشوق‌ها باعث شکست‌های مکرر در DeFi می‌شوند.
• راهکارها: پیشنهاداتی برای بهبود ساختار و نظارت بر این نوع مدل‌ها ارائه شده است از جمله اثبات ذخایر و قوانین محدودیت تمرکز.

معرفی مدل “Curator” و مشکلات آن

در دنیای مالی غیرمتمرکز یا DeFi، مدل “curator” به عنوان واسطه مالی جدید ظهور کرده است. این موجودیت‌ها خود را به عنوان مدیران ریسک، استراتژیست‌ها یا مدیران خزانه‌داری می‌نامند و میلیاردها دلار از وجوه کاربران را مدیریت می‌کنند. در حالی که آنها بدون مجوز رسمی و بدون هیچگونه استاندارد نظارتی خاصی فعالیت می‌کنند، سقوط پلتفرم‌هایی مانند Stream Finance نشان داد که ساختارهای فعلی فاقد مکانیسم‌های پاسخگویی کافی هستند. این‌ها نهایتاً منجر به از دست رفتن ۲۸۵ میلیون دلار شدند.

معماری بدون مجوز و سقوط‌ها

پروتکل‌هایی مانند Morpho و Euler به عنوان زیرساخت‌های وام‌دهی بدون مجوز عمل می‌کنند، و هر فردی می‌تواند با ایجاد مخازن و تعیین پارامترهای ریسک، به جذب سپرده‌ها بپردازد. این معماری به دلیل حذف گیت‌کیر‌ها نوآوری را تسهیل می‌کند اما همین ویژگی می‌تواند باعث مشکلات زیادی مانند مشکلات خرد ناشی از نبود پاسخگویی شود.

شکست مدل مدیربانک‌ها

مدیران ریسک در فضای DeFi، مشوق‌های نادرستی دارند که آنها را به سمت جمع‌آوری وجوه بیشتر و دنبال کردن بازدهی بالا هدایت می‌کند، بدون رعایت مدیریت ریسک مناسب. این مشوق‌ها نه تنها باعث ایجاد تضاد منافع می‌شود بلکه موجب می‌شود کاربران خسارات زیادی را متحمل شوند.

مثال‌های واقعی از شکست‌ها

سقوط Stream Finance نمونه‌ای بارز از شکست‌ها بود. در حالی که تحلیل‌گران به وضوح هشدارهایی داده بودند، ریسک‌پذیران این هشدارها را نادیده گرفتند و ساختار دوره‌های هم‌افزایی و ریسک‌های متمرکز خود را حفظ کردند. نتیجه نهایی این بود که کاربران دارایی‌های خود را از دست دادند و آسیب رسوایی مالی بسیاری برای اکوسیستم DeFi به وجود آمد.

راهکارهای پیشنهادی

ساختار جدید برای مدیریت ریسک در DeFi مستلزم مکانیسم‌های پاسخگویی مانند اثبات ذخایر، افشای هویت و محدودیت‌های تمرکز است. این اقدامات می‌توانند خطرات سیستمیک را کاهش دهند و اعتماد کاربران به پروتکل‌های DeFi را افزایش دهند.

افشای هویت

مدیران ریسک باید هویت‌های واقعی خود را افشا کنند تا در مواقع بروز کلاهبرداری یا کوتاهی قابل پیگیری باشند.

اثبات ذخایر

استفاده از فناوری‌های رمزنگاری برای اثبات ذخایر ضروری است تا کاربران از وضعیت واقعی دارایی‌های خود مطلع شوند و خطرات را بهتر درک کنند.

محدودیت تمرکز

پروتکل‌ها باید برای جلوگیری از تمرکز بیش از حد، قوانینی تدوین کنند تا به ریسک‌های بیش از حد جلوگیری شود.

سوالات متداول

Curator در DeFi چیست؟

Curator نهاد جدیدی در DeFi است که بدون نظارت رسمی، وجوه کاربران را مدیریت می‌کند و هزینه‌هایی بابت عملکرد خود دریافت می‌کند.

چرا Stream Finance سقوط کرد؟

Stream Finance به دلیل استفاده از ساختارهای خطرناک بدون کنترل مناسب و عدم توجه به هشدارهای واضح سقوط کرد.

چه راهکارهایی برای بهبود مدل‌های DeFi پیشنهاد شده است؟

برخی از راهکارها شامل‌ مجازات پاسخگویی، افشای هویت و اثبات ذخایر برای جلوگیری از ریسک‌های غیرقابل کنترل هستند.

چرا استفاده از اثبات ذخایر مهم است؟

اثبات ذخایر تضمین می‌کند که کاربران از وضعیت واقعی دارایی‌های خود آگاه هستند و به کاهش خطرات سیستمیک کمک می‌کند.

خطرات مدل‌های بدون مجوز در DeFi چیست؟

مدل‌های بدون مجوز می‌توانند باعث ایجاد خسارت‌های مالی گسترده شوند چون فاقد کنترل‌های مناسب و مکانیسم‌های پاسخگویی کافی هستند.