七連漲撞上三條談判線｜Rewire新聞早報

S&P 500 連漲七天，道瓊全年轉正，但停火行情的底層假設今晚就要被 CPI 檢驗。

1｜S&P 500 七連漲至 6824，道瓊全年轉正，停火行情今晚撞上 CPI

美股週四收盤延續停火以來的連漲勢頭。S&P 500 漲 0.62% 至 6824.66，創 10 月以來最長連漲紀錄。納斯達克漲 0.83% 至 22822.42，道瓊斯漲 275.88 點至 48185.80，全年回報轉正。七天漲幅建立在一個假設上：停火能壓住油價、能源通脹見頂。

今晚北京時間 8:30，三月 CPI 出爐。FactSet 匯總三家機構預測中位數 3.4%，將是 2024 年 4 月以來最高。三月採集窗口覆蓋霍爾木茲關閉期間，油價均價仍在 100 美元以上。如果實際數字落在預測區間上邊 3.9%，七連漲的停火敘事會被通脹數據一次性打回現實。昨晚美联储紀要已經釋放了「維持緊縮」信号，CPI 是第二隻靴子。

（來源：Yahoo Finance / Bloomberg / CNBC / TheStreet / FactSet）

2｜停火 72 小時，三條談判線同時開桌

伊斯蘭堡談判進入最後準備。萬斯代表團今天抵達巴基斯坦，正式會談定於明天上午。伊方議長加利巴夫帶隊，謝里夫居中。伊朗十點方案是名義基礎，核心訴求是海峽通行權和解除全部制裁。特朗普昨晚指責伊朗收取通行費，稱「這不是我們達成的協議」，白宮稱停火條件是霍爾木茲「無限制、無費用」開放。

第二條線昨天才冒出來。內塔尼亞胡宣布指示內閣「儘快與黎巴嫩直接談判」，聚焦解除真主黨武裝。這是在 303 人死亡的空襲 24 小時後發出的邀約，真主黨已拒絕，稱停火是前提。三條線在爭奪同一份停火協議的解釋權，每條線拉的方向都不一樣。（續昨日報導）

（來源：CNBC / Axios / Al Jazeera / CNN / Washington Times）

3｜Burry 公開喊話「Anthropic 正在吃 Palantir 的午餐」，PLTR 單日跌 7.3%

Palantir 週四收跌 7.3% 至 130.49 美元，成交量 9080 萬股，比三個月均量高出 82%。導火線是 Michael Burry 在 X 上發帖稱「Anthropic 正在吃 Palantir 的午餐」，指出 Anthropic 年化收入從 90 億到 300 億只用了幾個月，Palantir 花了 20 年才做到 50 億。Ramp 數據顯示 Anthropic 拿走了 73% 的新增企業 AI 支出。

Burry 的時間點不是隨機的。Anthropic 週三剛發布 Managed Agents 測試版，一個雲端 AI 代理部署產品，被定位為 Palantir Foundry 的輕量替代。Foundry 部署通常需要 Palantir 駐場顧問和數月集成，Managed Agents 號稱把這個周期壓縮到天級。這不只是估值之爭，是企業 AI 的交付模式在分叉。

（來源：Benzinga / Motley Fool / Yahoo Finance / Disruption Banking）

4｜私募信貸贖回潮同時擊中四家巨頭，Carlyle 被迫限流

Carlyle 旗艦私募信貸基金 CTAC 第一季度贖回申請達 15.7%，淨資產約 48 億美元，實際只能兌付 5% 上限，約 2.4 億美元，不到投資者申請的三分之一。同期 Blackstone 私募信貸基金贖回率 8%，Apollo 11.2%，Ares 11.6%，Blue Owl 21.9%。

五家頭部基金同時觸發或逼近贖回上限，這不是個別基金的流動性問題。中東衝突推高利率預期，投資者開始重估私募信貸的流動性溢價。Carlyle 發言人稱贖回窗口滯後於同行是主因，但當五家基金都在談各自的「特殊原因」時，系統性信号已經蓋過了個案解釋。

（來源：Bloomberg / WSJ / Reuters / Benzinga / Yahoo Finance）

也值得知道 ↓

三月 CPI 今晚北京時間 8:30 發布，FactSet 預測 3.4% 同比，將是 2024 年 4 月以來最高。 預測區間 3.3% 到 3.9%，核心 CPI 預測 2.7%。三月採集窗口涵蓋伊朗戰爭高油價期，能源價格月環比漲幅預計為 1957 年以來最大。CME FedWatch 顯示 4 月 29 日不動機率維持高位。（來源：FactSet / CBS News / Morningstar）

特朗普昨晚在社交媒體上警告伊朗「最好馬上停止」收取霍爾木茲通行費。 白宮稱停火條件是海峽「無限制、無費用」開放，但伊朗最高領袖哈梅內伊稱將把海峽管理「推進到新階段」。停火不到 72 小時，海峽的定義已經變成談判籌碼。（來源：CNBC / Axios / ABC News）

Morgan Stanley 成為首家發行現貨比特幣 ETF 的美國銀行。 MSBT 4 月 8 日上市首日吸引 3400 萬美元淨流入，管理費 0.14% 低於貝萊德 IBIT 的 0.25%。分析師稱首年管理規模目標 50 億美元。BTC 過去 24 小時漲 5.2% 至 71800 美元。（來源：CoinDesk / Bloomberg / Fortune / BusinessWire）

Meta 簽下 210 億美元 CoreWeave 擴展協議，加上此前合同總承諾達 350 億。 數據中心將搭載英偉達 Rubin 系統，交付期 2027 至 2032 年。Meta 今年資本開支指引 1150 至 1350 億美元。同一周 Meta 發布了閉源模型 Muse Spark，第一次沒有開放權重。（來源：Bloomberg / CNBC / CoreWeave 官網）

亞馬遜 CEO 賈西首次披露 AWS AI 年化收入突破 150 億美元，約占 AWS 總收入 10%。 自研晶片業務年化收入突破 200 億，較年初翻倍。亞馬遜今年資本開支維持 2000 億美元。（來源：Sherwood News / GeekWire / Yahoo Finance）