SWIFT以外的世界(二)莫斯科的地下帳本:Garantex、Cryptex與影子結算系統
原文標題:《SWIFT 以外(二)莫斯科的地下帳本:Garantex、Cryptex 與影子結算系統》
原文作者:Anita (X:@Anitahityou)
律動註:本文為「SWIFT 之外」系列文章,上篇見: 《SWIFT 之外的世界:俄羅斯與加密的隱密經濟》 。以下為正文內容:
在西方切斷俄羅斯與SWIFT 連接的三年後,克里姆林宮並沒有陷入金融窒息。相反,莫斯科聯邦大廈裡正在運轉一台龐大的「影子金融機器」。
這台機器不再依賴摩根大通,也不怕美元凍結指令。根據美國財政部文件、區塊鏈分析報告以及ICIJ 的調查數據,這台機器大致由三層齒輪咬合而成:
Garantex(黑市樞紐) 、 Cryptex(隱密備份)與Exved / A7 系統(國家級B2B 通道與「鏈上盧布」)。
不死鳥Garantex-黑幫與石油資本的交叉點
在美國財政部的製裁名單上,Garantex 是一個早已標紅的名字;在俄羅斯的灰色貿易與資本外逃體系裡,它則是不可或缺的「總清算所」。
1. 表面是交易平台,底下是兩條暗河
公開資訊顯示,Garantex 2019 年在莫斯科成立,註冊辦公室位於莫斯科地標建築聯邦大廈,由Stanislav Drugalev 和Sergey Mendeleev 等人共同創立。 2022 年4 月,它因與暗網市場Hydra、勒索軟體Conti 等關聯交易,被美國OFAC 制裁,至少1 億美元的交易被直接認定為與犯罪活動相關,但在製裁之後,它依然是「俄羅斯資金進出世界的主要通道之一」。

ICIJ 的調查把鏡頭推進到股權結構之後,畫面開始變形:
· 與Garantex 深度綁定的一家公司名為Fintech Corporation -它既是Garantex App 的擁有者,也是「Garantex Academy」等品牌的營運主體;
· 俄羅斯公司登記記錄顯示,Fintech 持有討債公司「 Academy of Conflicts 」50% 股權,另一半則由被判敲詐勒索罪、曾因勒索團夥被判入獄七年的「幫派頭目」 Alexander Tsarapkin控制;
· Fintech 的關鍵股東Pavel Karavatsky曾任職於Peresvet 銀行董事會,而這家銀行後來被Rosneft(俄羅斯國家控股石油公司)接管;Fintech 早期還沿用了Rosneft 物流子公司相關的聯絡資訊和郵箱域名。
站在公司登記這條冷冰冰的紙鏈上往回看,是國家石油資本+ 暴力討債公司+ 被制裁的加密交易平台。
這並不等於說“Rosneft 在操盤Garantex”,但足以說明,Garantex 能夠在OFAC、Tether、歐盟三面夾擊後繼續吞吐數十億美元規模的穩定幣流動性,並不是單純靠“技術和創業精神”。
它是一台嵌在更大國家—灰色資本網路裡的中樞齒輪。
Cryptex——在Garantex 側翼遊走的“B 計劃”
當Garantex 成為監管聚光燈下的樣本,「只做它不做別的」對黑色與灰色資金來說就太危險了。市場會自然長出備援線路,Cryptex 就是其中最典型的一條。
1. 被OFAC 點名的「隱身兌換機」
Cryptex 表面同樣是「俄羅斯加密貨幣兌換平台」,支援法幣與虛擬資產的即時互換。但在2024 年9 月26 日,美國財政部OFAC 把它與其經營者Sergey Sergeevich Ivanov一起拉入製裁清單,指控它為,「詐騙商店(fraud shops)、勒索軟體組織、暗網市場以及其他犯罪行為提供洗錢和結算服務。」
Chainalysis 的鏈上分析,自2018 年以來,Cryptex 處理了大約58.8 億美元的加密貨幣交易,其中相當一部分來自“高風險乃至明顯非法”的來源地址,與Ivanov 關聯的另一平台PM2BTC被FinCEN 認定為“主要洗錢關切對象(pripriuny money”,將近一半與犯罪活動相關,將近一半相關。
如果說Garantex 更偏向「俄羅斯境內外的盧布—穩定幣總清算池」,Cryptex / PM2BTC 的位置則偏向「更輕、更匿名的犯罪洗錢入口」。

2. 被打不死的,不是某一家平台,而是一整種結構
從結構上看,Cryptex 扮演的是典型的「側翼替身」:當Garantex 的鏈上地址被一批批拉黑時,許多暗網店鋪、詐騙團夥、勒索軟體操盤手會把結算渠道切向Cryptex 或PM2BTC 這樣的無KYC 兌換器;而當Cryptex 自身被制裁,新的「CrypTC 這樣的無KYC 兌換器;而當Cr
這是一種「去中心化逃避」(decentralized evasion)模式:
(1) 監管打掉的是名字,市場長出來的是模式本身。
(2) 在這張網裡,Garantex 是重量級的主機;
(3) Cryptex 和PM2BTC 則是專門負責「接髒錢、洗一次再往Garantex 或其他通道遺失」的前端節點。
Exved、A7A5 與PSB——主權級「影子銀行」的雛形
如果說Garantex 是黑市,Cryptex 是灰產,那麼Exved + A7 / A7A5 + PSB 這一組,則更接近一個國家在鏈上的實驗室工程。
它不是用來逃單一筆錢,而是用來重寫「俄羅斯對外如何付錢」這件事。
1. Exved:披著合規外套的USDT B2B 通道
2023 年12 月,一家名為Exved 的「數位結算交易平台」在莫斯科低調上線。
官方定位很簡單:
a. 為俄羅斯本地法人(企業)提供跨國數位支付服務
b. 支持使用Tether的USDT完成對外結算
幾乎所有公開報道都強調三個點:Exved 專門面向出口、進口企業,不是散戶;它為企業提供一個界面,在前端顯示的可能是“美元、USDT 或非居民盧布(offshore ruble)”,後台則通過離岸賬戶和合作機構完成最終清算;項目技術上由InDeFi Smart Bank團隊參與,且獲得了俄羅斯央行與聯邦聯邦監測
從監管敘事來看,Exved 是一個帶有KYC 的創新試點。
從結構上看,它更像是:在傳統銀行被制裁鎖死之後,為企業搭出的「合規外殼+ 穩定幣通道」 。
它並不是直接負責發行什麼新幣,而是把現有的USDT 納入一個被國家承認的B2B 外衣之下。
2. A7 與A7A5:盧布版「影子穩定幣」的真正登場
如果說Exved 還停留在「借用USDT 做跨國結算」的層面,那麼A7 / A7A5 則是下一步——把盧布本身上鍊。
Elliptic 的《A7 洩密》報告,把這套系統拆得很清楚:
a. A7 是一家專門針對俄企做跨境支付與制裁規避的集團公司;
· 51% 股權由摩爾多瓦籍寡頭Ilan Shor持有-他因2014 年莫爾多瓦銀行業「大洞案」被定罪,並因替俄羅斯破壞摩爾多瓦選舉被美國制裁;
· 另一大股東則是俄羅斯國營防務銀行Promsvyazbank(PSB)。
b. A7A5 是A7 開發的盧布穩定幣:
· 發行主體是註冊在吉爾吉斯的Old Vector LLC ;
· 每一枚A7A5 號表示1:1 由存放在PSB 帳戶中的盧布存款支撐;
· 截至2025 年年中,流通中的A7A5 約416 億枚,總交易額約680 億美元;
· 路透社引述Elliptic 與TRM Labs 數據稱,A7A5 的累計轉帳規模已突破400 億美元,每日成交高峰超過10 億美元,市值在兩週內從1.7 億飆升至5.21 億美元。

更關鍵的是,它與USDT 之間並非替代關係,而是一種「雙層結構」:
從Elliptic 披露的內部聊天記錄看,A7 員工討論過用至少10 億~20 億美元的USDT 為A7A5 在各類交易平台做市——先用USDT 砸出流動性,再把籌碼換成A7A5,使其看起來“像一個有深度的穩定幣市場”;
2025 年7 月,A7 官方Telegram 頻道直接宣布向A7A5 DEX 注入1 億美元等值USDT 流動性,以應對市場對「A7A5 ↔ USDT 最優價」的需求。
在這套組合拳下,A7A5 的角色變得非常清晰:它是一個掛靠在PSB 資產負債表上的“鏈上盧布負債”,用USDT 做信用引擎,以規避Tether 凍結風險。
對俄羅斯企業而言,這意味著即便被踢出SWIFT,銀行帳戶難以完成跨境支付,仍然可以:
盧布→ 存入PSB → A7A5 → 在鏈上結算貨款→ 再換回當地法幣或USDT。
從外部看,這是一枚技術產品,從地緣政治的視角看,它更像是在SWIFT 體系之外搭建的「盧布版影子央行管道」。
Elliptic 的「A7 洩密」報告裡,有一段格外札眼:
· A7 集團不僅替俄企繞路買零件、談運費,也被用來支持摩爾多瓦境內的政治工程;
· 洩漏文件與鏈上記錄顯示,Shor 旗下的資金透過穩定幣,流向了一套名為「Taito」的應用程式與組織網絡,用於向政治活動參與者發放報酬、支付宣傳費用;
· 美國和歐盟在製裁理由中,明確指控Shor「利用資金和假資訊網路破壞摩爾多瓦民主」,而A7 與其加密通道被視為這項活動的重要基礎設施之一。
這並不意味著我們可以簡單下結論說「PSB + A7A5 = 直接給某個地區選民USDT 買票」,公開資料還不足以把線畫得如此細。
但可以肯定的是,同一套金融底盤,既在幫俄羅斯企業買貨、繞行製裁,也在為政治影響力行動提供資金分發工具。
當主權銀行(PSB)、影子支付集團(A7)和鏈上穩定幣(A7A5)綁在一起時,
金錢已經不只是「經濟變數」,而是可以跨國、可程式化的地緣政治武器。
SWIFT 之下是美元,SWIFT 之外是影子網絡
如果把這一切抽象化成一張圖,你會看到這樣的結構:
· Garantex :把俄羅斯散戶、灰色貿易、黑錢以及一部分能源相關資金,匯聚成一個「盧布↔ 穩定幣」黑市總清算池;
· Cryptex / PM2BTC 一類的無KYC 兌換器:為勒索軟體、詐騙店鋪和部分受制裁主體,提供「上車與洗白」的前端入口;
· Exved + A7 / A7A5 + PSB :則是把這張網從「民間與黑色」延伸到了「半官方的B2B 支付」與「鏈上盧布主權工程」 ——把原本只能在央行資產負債表上運算的東西,拆分成一枚可以在Tron、以太坊上跳躍的代幣。
在這個網絡中, USDT 是血液,PSB 的盧布存款是骨架,Garantex / Cryptex 是毛細血管,而A7A5 則是新長出來的一枚心臟瓣膜——它的存在,就是為了讓這套循環在SWIFT 之外依然跳動。
這不是對制裁的一句調侃,而是一場關於全球金融秩序上限的壓力測試。
當一個被逐出SWIFT 的大國,開始熟練使用穩定幣、影子平台和自有「鏈上盧布」來完成貿易與政治工程時,問題已經不再是:「俄羅斯能不能被封鎖?」,而是:「在美元與SWIFT 之外,會不會長出一套永遠打不乾淨的金融下水道? 」
而莫斯科聯邦大廈裡那台正在運轉的機器,只是這條下水道的第一段。
參考資料
<1>https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0713
<2>https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/specially-designated-nationals-list-data-formats
<3>https://www.icij.org/investigations/shadow-money/
<4> FinCEN – Advisory FIN-2023-A002
<5>https://tass.ru/ekonomika
<6>OFAC Notice – September 26, 2024
<7>US Treasury Press Release – April 5, 2022
<8>Chainalysis Crypto Crime Report 2023
<9>https://cryptonews.com/news/russias-exved-launches-cross-border-payment-service-powered-by-tethers-usdt-stablecoin
<10> https://en.wikipedia.org/wiki/Garantex?utm_source=chatgpt.com
<11>https://www.chainalysis.com/blog/ofac-sanctions-russian-exchange-cryptex-uaps-fraud-shop-2024/?
<12> https://zh.spaziocrypto.com/wen-ding-bi/e-luo-si-wen-ding-bi-a7a5-zai-4-ge-yue-nei-liu-dong-93-yi-mei-yuan
本文來自投稿,不代表BlockBeats 觀點。
猜你喜歡

矽谷創業教父 Steve Blank:AI 時代,超過兩年的創業公司應重新出發

Mythos有多危險?Anthropic為何決定不對外發布新模型

這25個Claude提示詞,讓你每週多出15小時

從「矽谷神鞋」到「GPU算力」:Allbirds更名NewBird AI的荒謬與邏輯

2026 年加密行業投資者關係與代幣透明度狀況報告

Bitget UEX 日報 | 美伊停火談判取得進展;標普500指數首次突破7000點;台積電和奈飛將於今日(2026年四月16日)發布財報

晨報 | 克萊登秘密申請美國IPO;eToro 收購加密貨幣錢包提供商 Zengo;Bitmine 發布第一季度財報

加密貨幣風險投資共同增強了存在感,市場是否開始觸底反彈?

# 不丹政府轉移250比特幣至新錢包引起關注
關鍵要點 不丹政府近日將250比特幣轉移至新錢包,目前價值約為1,846萬美元。 此次轉移行為顯示出不丹在加密資產上的持續參與。 數據顯示,此次操作是2026年最大的一次比特幣交易。 不丹的Druk Holding & Investments在此過程中發揮了重要作用,負責管理該國的加密資產投資。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 不丹政府持續涉足加密資產 不丹政府近期將250比特幣(即價值約1,846萬美元)轉移至一個新的錢包,此舉引起了加密貨幣投資者及市場觀察者的廣泛關注。此行動不僅表明該國持續涉足加密資產,還可能標誌著其加密資產管理策略的轉變。 根據Arkham提供的數據,這次轉移是迄今為止2026年最大的一次加密資產移動行為,這使得不丹成為加密貨幣市場上的一個亮點。這一系列操作都由Druk Holding…

# Binance 將移除多個現貨交易對,這對市場有何影響
Key Takeaways Binance 將於 4 月 17 日從現貨市場中移除多個交易對。 此次移除是出於定期審核過程,專注於低流動性和交易量不足的交易對。 此舉旨在改善用戶體驗,提高交易的穩定性和預測性。 儘管交易對的刪除最初可能被視為損失,但長遠來看,這有利於加密貨幣市場的健康發展。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 Binance…

古老比特幣鯨魚再度轉移:500枚BTC流向新地址
Key Takeaways 一名14.5年來保持沉寂的比特幣鯨魚最近轉移了500枚BTC到新地址。 此次轉移的比特幣市值約為3704萬美元。 原始地址仍然持有約2359枚BTC,市值約1.74億美元。 這種古老錢包活動通常會對市場流動性和價格產生顯著影響。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 比特幣鯨魚的定義和影響力 比特幣鯨魚通常指持有大量比特幣的個人或實體。這些持有者的操作可能會對市場流動性和價格產生重大影響。根據析,當鯨魚在公開平台宣布其大額交易時,通常會引發市場的波動。因此,鯨魚活動對整個加密貨幣生態系統的重要性不容小覷。 近期鯨魚活動的市場影響 上週,一個長期未活躍的比特幣地址再度活躍,轉移了價值超過3704萬美元的500枚BTC。根據AiYi的監測數據,此舉來自一個已經沉寂了14.5年的比特幣鯨魚賬戶。這位鯨魚最初以每枚比特幣約0.37美元的價格獲得這些比特幣,目前該賬戶還持有大約2359枚比特幣,市值約1.74億美元。 鯨魚交易的潛在市場波動 這種大規模的加密貨幣轉移往往會引起市場參與者的廣泛關注。大體量資金的流動可能會引發價格迅速波動。據Santiment數據顯示,大筆交易經常伴隨著市場價格的快速變動,因此,提高警惕和及時應對市場激烈變化對於投資者而言至關重要。…

黑客竊取Polkadot跨鏈資金並轉至Tornado Cash
重要內容要點 Polkadot跨鏈橋遭遇攻擊,黑客竊取了約26.9萬美元資金。 所有被竊資金均通過Tornado Cash進行清洗。 Tornado Cash是一個去中心化且非託管的隱私解決方案。 該事件突顯出跨鏈橋接技術的潛在風險。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 最近一宗針對Polkadot跨鏈橋的黑客攻擊事件引發了加密貨幣界的廣泛關注。事件中,黑客成功竊取了26.9萬美元,並迅速將這些資金轉移至Tornado Cash,掩蓋其痕跡。根據Arkham的監控報告,這些資金被迅速清洗,此次攻擊揭示了跨鏈技術中的安全漏洞。 Polkadot生態系統內部不同橋梁,如Snowbridge和DOT-KSM路線,旨在促進多區塊鏈間的資產轉移。然而,這些橋樑的脆弱性也被不法分子盯上。此次攻擊引發社區對於跨鏈橋安全性的再度討論,尤其是去中心化的信任機制和資金保護措施的有效性。 Tornado Cash的角色…

# 比特幣價格跌破74,000美元
主要要點 比特幣的價格跌至74,000美元以下,當日下跌幅度為1.77%。 OKX市場數據顯示當前比特幣報價為73,990.80美元。 比特幣價格回落至76,000美元以下後,未能持續突破。 市場目前期待比特幣波動持續性以及未來走勢方向的明確化。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 近日,比特幣市場再度引起投資者關注,因價格未能保持在多月高位之上。根據今日的市場報告,比特幣價格再度回落至74,000美元以下,當日前下跌幅度達到1.77%。市場數據顯示,目前比特幣的交易價格為73,990.80美元。 價格的下滑再一次對比特幣的市場情緒造成影響。這一變動主要是在比特幣在嘗試突破76,000美元阻力位後回落所致。儘管比特幣一度觸及76,000美元,但未能持續站穩,使得市場投資者存在不確定性。 市場分析顯示,比特幣的波動性已降至今年的最低水平,這意味着市場或許正在等待進一步的價格指引。市場參與者觀察到,Skew指标趨於中性,這也指出市場目前的膠著狀態。 FAQ 比特幣價格為何跌破74,000美元? 比特幣價格跌破74,000美元主要是由於未能突破76,000美元阻力位,引發市場的調整和下跌。 刺激市場波動的主要因素有哪些?…

# 聯儲會將進一步降息,市場關注油價對通脹預期的影響
Key Takeaways 美國財政部長Bessent表示,聯儲會最終將進一步降低利率。 油價尚未對通脹預期產生顯著影響。 聯儲會的決策被市場和經濟增長預期所影響。 對於未來經濟和就業機會的展望至關重要。 WEEX Crypto News, 2026年4月15日 美國財政部長Scott Bessent於4月15日公開發表評論,指出聯邦儲備系統[聯儲會]最終將選擇進一步降息,這一言論引起了市場的廣泛關注。他的聲明坐實了市場對聯儲會政策走向的猜測,尤其是在當前油價沒有顯著推動通脹預期的背景下。 Bessent強調,儘管聯儲會需要等待適當時機以調整利率,但市場已經傳達出油價尚未對通脹形成壓力的重要信息。此觀點意味著聯儲會在制定未來政策時,將更加關注國內經濟增長和就業機會的創造。 此外,Bessent的講話也影響了市場對於聯儲會未來政策的預期。市場分析普遍認為,聯儲會的政策可能會越來越多地考慮到經濟增長和全球市場變化的潛在風險。Bessent在其整個發言中,將重點放在如何在保持經濟穩定的同時,利用政策工具來實現國內和國際上的繁榮。 隨著經濟不確定性和地緣政治風險的增加,財政和貨幣政策的協調尤為關鍵。在這一背景下,Bessent的言論也被視為對於金融市場信心的強化。此外,隨著技術的進步和數字貨幣市場的發展,市場將密切關注聯儲會的每一次政策調整如何影響國際金融市場的波動性。 對於投資者而言,了解這些政策訊號非常重要,這將幫助他們更好地制定投資策略。特別是在當前全球市場多變的情況下,投資者可使用如WEEX平台這類可靠的交易平台,進行更安全的交易。 [立即在WEEX註冊體驗](https://www.weex.com/register?vipCode=vrmi),探索更多加密貨幣交易機會。 FAQ…

比特幣持續46天負資金費率引發全面了解
Key Takeaways 比特幣30日平均資金費率已連續46天為負。 負資金費率持續時間與2022年熊市底部相同。 此情況可能增加短期擠壓的可能性。 比特幣價格自低點已回升23%,但仍低於歷史高點。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 負資金費率對比特幣市場的影響 根據研究公司K33的報告,比特幣30日平均資金費率已經連續46天呈現負值。這一現象與2022年熊市終點的情況相匹配,對市場投資者的決策產生了深遠影響。在比特幣資金費率歷史上,只有兩段更長時間出現過負值:一是從2020年3月至5月共計63天,二是從2021年6月至8月共計49天。 K33研究部門負責人Vetle Lunde指出,目前的負資金費率結合開倉興趣的增長及價格的好轉,暗示投資者存在非同尋常的激進做空配置。這種態勢提升了短期擠壓可能性,可能使比特幣突破68天的盤整區間。 比特幣價格動態與歷史高點對比 自今年2月6日,比特幣從大約60,000美元的低點反彈約23%,這顯示出一波回升的勢頭。然而,當前價格仍約低於2025年10月創下的126,000美元歷史高點水平的41%。這一價格相較之前高峰依舊有顯著距離,表明市場的不確定性仍然存在。…

# Outline
H1: BlackRock Transfers Significant Amounts of Cryptocurrency to Coinbase H2: Overview of BlackRock’s Recent Cryptocurrency Transfers H3: Details…

# 比特幣突破74,000美元重要水平但市場對前景持謹慎態度
關鍵要點 比特幣價格因風險資產反彈和ETF流入推升至74,000美元。 美伊框架協議的消息為市場帶來短暫的樂觀情緒。 核心問題仍在於伊朗的鈾濃縮活動,尚無解決跡象。 QCP分析指出,這次的反彈是由地緣政治驅動的短期現象,市場需對可能的回調風險保持警惕。 WEEX Crypto News, 15 April 2026 市場動態解析 近期比特幣價格突破至74,000美元一線,這一波反彈主要是由於市場對美伊達成初步框架協議的樂觀情緒推動。然而,QCP Group的分析指出,本次反彈更多是基於新聞導向的風險緩解,並未反映真正的地緣政治問題解決。 從市場結構分析,儘管現貨價格在負利率下逐步上升,但未平倉合約量低,意味著空頭交易者持續抵抗,並推動了短期的空頭回補。然而,期權市場尚未確認此次突破:短期平價波動率仍維持在40附近,一個月波動率仍低於三個月波動率,顯示出對下行保護的需求強於追逐上升動能。 核心議題:美伊核協議 美國和伊朗在鈾濃縮的問題上仍存在深刻分歧。現階段伊朗鈾濃縮達到60%,而美國要求其降至20%以下。自2015年以來,這一僵局一直沒有獲得實質性突破,這意味着任何協議的達成都需要長期的談判和折衝。 經濟環境展望…

# Outline
H1: 币安將下架多個現貨交易對 H2: 下架交易對列表 – H3: 涉及的幣對 H2: 下架原因分析 – H3: 維護市場質量 – H3: 使用者影響 H2: 未來的策略建議 –…
