CITIC Securities: Schifffahrt durch die Straße von Hormus steht bevor, Erholung der Nachfrage abgewartet

CITIC Securities geht davon aus, dass die USA und der Iran kurz vor einer Einigung stehen, was der Markt weitgehend als Basisszenario eingepreist hat. Die größte Veränderung nach einer Einigung wird die gleichzeitige Erholung von Angebot und Nachfrage sowie eine rasche Belebung der wirtschaftlichen Aktivität sein. Derzeit sind einige Wirtschaftsindikatoren spürbar schwach, was eine Zurückhaltung bei der Nachfrage im Vorfeld der US-Iran-Einigung und der Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormus widerspiegelt. Wirtschaftsakteure warten ab, anstatt ihre Lagerbestände hastig aufzustocken oder den Betrieb hochzufahren, was eine unübliche Störung darstellt. Mit dem Abschluss der Einigung und der Wiederherstellung der Schifffahrt in der Straße werden sich Angebot und Nachfrage normalisieren, und die wirtschaftliche Aktivität wird sich nach Juni deutlich verbessern. Veränderungen bei den makroökonomischen Variablen werden auch die Rahmenbedingungen für Marktstrategien beeinflussen und zu einer schrittweisen Ausgewogenheit der Anlagestile führen. Der Abzug großer Kapitalmengen neigt sich dem Ende zu, und nach Erreichen der makroökonomischen Stabilität werden Allokationsgelder allmählich zurückkehren, was die Erholung einiger unterbewerteter Sektoren vorantreiben wird. Im Hinblick auf die Allokation sollte die Volatilität weiterhin aktiv reduziert und die Barbell-Struktur aus KI und Energie neu aufgebaut werden.