Randland Rückschritt: Eine Wiederholung über maritime Macht, Energie und den Dollar

Originalartikel Titel: Die Rückkehr des Rimlands
Originalartikel Autor: ALEXANDER CAMPBELL
Übersetzung: Peggy, BlockBeats

Hinweis des Herausgebers: Vom Waffenstillstand zur Blockade und jetzt zu Zollbedrohungen hat der Konflikt rund um den Iran nicht nachgelassen, sondern eskaliert weiter. Vom Persischen Golf bis zum Roten Meer, von Energiewegen bis zur Handelsordnung, ist der Kern der Situation nicht mehr eine lokal begrenzte militärische Konfrontation, sondern ein systemisches Spiel um "wer den Fluss kontrolliert."

Dieser Artikel, der die "Rimland"-Strategie als Hinweis verwendet, weist darauf hin, dass die Vereinigten Staaten versuchen, den Konflikt von einem regionalen Problem zu einer globalen Agenda zu eskalieren, indem sie eine Marineblockade durchsetzen und Energiewege umstrukturieren, während sie auch China einbeziehen. Während die Sanktionen und Abfangmaßnahmen eskalieren, verwandelt sich die einst auf den Nahen Osten konzentrierte Konfrontation in einen strukturellen Schock, der die globale Energie, Lieferketten und das Finanzsystem betrifft.

Wichtiger ist, dass der Markt diesen "Dominoeffekt" noch nicht vollständig verdaut hat. Die unmittelbare Schwankung der Ölpreise ist nur der erste Schritt, und ihre Übertragung auf Liquidität, Technologieinvestitionen, Haushaltskonsum und sogar landwirtschaftliche Versorgung zeigt sich gerade erst. Nach der Neubewertung der Energiepreise ist die eigentliche Prüfung, wie die globale Wirtschaft den zweiten Einfluss, der dadurch verursacht wird, standhalten wird.

Das bedeutet, dass es bei der aktuellen Frage nicht mehr darum geht, ob der Konflikt eskalieren wird, sondern welche Wege der Einfluss sich ausbreiten wird und wann der Markt beginnen wird, für diese noch nicht bepreisten Risiken zu zahlen.

Folgendes ist der Originaltext:

Nun, die Situation steht jetzt vor uns.

Die Spannungen, die wir letzten Mittwoch angesprochen haben, haben sich nun als unversöhnlich erwiesen.

Iran will Atomwaffen und Kontrolle über die Straße, beides kann Trump nicht akzeptieren. Wie groß ist die Lücke zwischen diesen beiden "Zielkreisen"? Sie ist so groß, dass selbst Israels Krieg mit dem Libanon nicht in die Diskussion einbezogen wurde.

Ich werde nicht behaupten, genau beurteilt zu haben, aber wir könnten tatsächlich in ein "Mittelspiel" eingetreten sein. Dies ist ein Konflikt, der nicht an einem Nachmittag gelöst werden kann. Der Kern des Problems ist sehr einfach: Wer wird die wichtigste Wasserstraße der Welt kontrollieren? Und ist Irans Bereitschaft, seine Nachbarn zu bedrohen, ausreichend, um Verhandlungsmasse für seine Atomwaffen zu gewinnen?

Das ist der Schlüssel.

Und was jetzt klar wird, ist eine ganze Reihe strategischer Wege. Leser, die von "Der Kampf um den Dollar" über "Nehmt nicht die Falle" bis hin zu "Das Erwachen des Hegemons" und "Fragiler Frieden" gelesen haben, sollten bereits das Muster erkennen.

Trump verfolgt eine "Rimland"-Strategie.

Schiffstransporte abfangen. Drohung mit einem 50%-Zoll auf alle Länder, die Waffen an Iran liefern. Anstatt das Kernland anzugreifen, kontrollieren Sie die seegebundenen Energietransportrouten, um China ins Spiel zu ziehen. Für jede Mine, die Iran legt, und jedes Öltanker, das sie angreifen, zehnfach reagieren – ihre Schiffe beschlagnahmen, die Tanker kontrollieren und ihr Öl direkt verkaufen.

In USD abrechnen.

Der Screenshot deutet hauptsächlich darauf hin, dass Iran versucht, die "Straßenblockade" als Verhandlungsmasse zu nutzen. Dies missinterpretiert jedoch nicht nur strategisch den Vorteil der USA (Kontrolle über die Meere, nicht über Knotenpunkte), sondern drängt auch taktisch mehr neutrale Länder in die Opposition.

Als Nächstes kommt der "Abraham Accord." Saudi-Arabisches Öl wird durch Jordanien zum Hafen von Haifa transportiert; die Transarabische Pipeline (Tapline) wurde reaktiviert. Ein Korridor aus physischer Infrastruktur verbindet die Küstenländer zu einem Energienetzwerk, das das "Herzland" vollständig umgeht. Dies ist die "Periphere Zonenallianz", die mit Pipelines und Stahl gebaut wurde.

Meiner Ansicht nach liegt der Grund, warum wir heute an diesem Punkt angekommen sind, größtenteils an diesem Prozess selbst – Iran (und China) haben Israel am 7. Oktober durch Hamas detoniert und den Normalisierungsprozess dieser Beziehung gestört. Sobald dieser Prozess vorankommen konnte, hätte eine alternative Handelsroute, die die Straße von Hormuz umgeht und sogar die "Belt and Road"-Initiative umgeht, etabliert werden können.

Transarabische Pipeline (Transarabische Pipeline)

Dies erklärt auch die Disharmonie zwischen Washington und Brüssel. Die USA fühlen das Gewicht der Verantwortung, während Europa anscheinend denkt, es könne privat für seine eigenen Energiezugangswege verhandeln und gleichzeitig den "älteren Bruder" die Kosten des Konflikts tragen lassen. Frankreich hat einerseits relevante UN-Sicherheitsratsresolutionen blockiert, bilaterale Durchgangsvereinbarungen durch die Straße mit allen Parteien verhandelt und die Bildung einer "Unabhängigen Staatsallianz" gefordert. Dies ist eine typische "Herzland"-Mentalität: mit der Binnenmacht zu handeln, direkten Konflikt zu vermeiden, als ob die maritimen Routen sich von selbst erhalten würden.

Trump hat dieses Schlupfloch einfach geschlossen – und dabei Amerikas Problem in ein globales Problem verwandelt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens sind die Rohölpreise um über 6 % gestiegen, und der Aktienmarkt ist um etwa 1 % gefallen. Die Gewinne aus dem Waffenstillstand der letzten Woche scheinen sehr wahrscheinlich schnell wieder ausgelöscht zu werden. Ich habe am Wochenende einige VIX-Call-Optionen gekauft, sodass man sagen könnte, ich habe eine gewisse Voreingenommenheit.

Die nächsten Entwicklungen werden von einer Reihe grundlegender Fragen abhängen:

· Kann der Waffenstillstand eine weitere Woche halten, oder wird er in einem "kontrafaktischen" Szenario zusammenbrechen?

· Trump hat angedeutet, dass er Schiffe abfangen wird, die eine "Durchgangsgebühr" an den Iran gezahlt haben, umfasst dies auch chinesische Schiffe? Was wird passieren, wenn sie versuchen, Öl von der Kharg-Insel zu laden?

· Er hat auch die Drohung wiederholt, einen Zoll von 50 % auf jedes Land zu erheben, das Waffen an den Iran liefert – bedeutet das, dass ein Handelskrieg wieder auf der Tagesordnung steht?

Dann folgt Irans Vergeltung: Es könnte die Houthi-Kräfte aktivieren, die immer noch in der Lage sind, die Straße von Bab el-Mandeb zu stören. Es ist erwähnenswert, dass die meisten Öltanker, die Öl durch die Ost-West-Pipeline in Saudi-Arabien transportieren, sehr große Rohöltanker (VLCCs) sind, die den Suezkanal nicht passieren können. Sobald die Houthis eskalieren, wird dies nicht nur den Schiffsverkehr im Roten Meer beeinträchtigen, sondern auch diese riesigen Tanker, die entscheidendes Öl transportieren, zwingen, längere Umwege zu nehmen.

Die Hauptgeschichte lautet: Dieser Konflikt eskaliert weiterhin in Umfang und Ausbreitungsbereich.

Durch die Eskalation der Maßnahmen zur Abfangung aller Schiffe, die eine "Durchgangsgebühr" an Iran zahlen, und die Wiederholung der Tarifbedrohung hat Trump China ausdrücklich in dieses Spiel einbezogen. Peking hat seit Jahren Öl angehäuft, um mit einem solchen Szenario umzugehen. Aber vor dem Hintergrund einer durch Immobilien verursachten wirtschaftlichen Verlangsamung, wie lange können die chinesischen Märkte ihre "Gelassenheit" bewahren? Wie wahrscheinlich ist es, dass sie sich entscheiden, die Konfrontation zu eskalieren, um ihre Energieversorgung zu sichern?

Von Venezuela bis Iran beginnt die Abfolge dieser Aktionen immer mehr wie eine absichtlich gestaltete Strategie auszusehen.

Das "Rimland" feiert ein Comeback.

Als Nächstes gibt es miteinander verbundene Probleme auf Marktebene:

· Wie schlecht wird die Eröffnung am Montag sein? Die erste Verkaufsrunde kam hauptsächlich von kurzfristigen Fonds und Privatanlegern, die Puts kauften. Wann werden langfristige Fonds beginnen, die Volatilität als unkontrollierbar zu betrachten, was sie dazu veranlasst, abzustoßen oder Risikolimits zu erreichen?

· In der letzten Woche haben Hedgefonds schnell ihre Positionen von "long AI-Hardware, short Software" gedeckt. Aber mit steigenden Ölpreisen, fallenden Anleihen, strafferer Liquidität und dem zusätzlichen Risiko von Störungen in der Heliumversorgungskette im Golf (ein kritisches Material für die Chipproduktion) reicht das aus, um den erwarteten Zyklus der KI-Beschleunigung neu zu bewerten?

· Vor dem Konflikt verzeichnete die US-Wirtschaft im ersten Quartal fast null Wachstum. Mit steigenden Energiepreisen, die das verfügbare Einkommen der Haushalte durch Benzin, Heizung und Flugbenzin aufbrauchen – werden die Haushalte ihre Ausgaben kürzen oder werden sie weiter auf Kredit zurückgreifen?

· Die Protokolle der Fed-Sitzung zeigen, dass die Entscheidungsträger bereits darüber diskutieren, die Politik zu straffen, um den durch Energie verursachten inflationsbedingten Druck zu begegnen. Eine neue Runde der Debatte über "wie man mit negativen Angebotsstörungen umgeht" entfaltet sich. Angesichts eines so großflächigen Energieschocks, kann die Fed weiterhin "wählen zu ignorieren"?

Letztendlich weisen diese Probleme auf einen größeren "Dominoeffekt" hin.

Die "Rimland"-Strategie löst das Energie- und Dollarproblem, adressiert jedoch nicht das gesamte System, das durch Energie unterstützt wird. Der Markt preist derzeit nur den "ersten node" ein und hat den "zweiten Knoten" noch nicht übertragen. Die Ölpreise können sich aufgrund von Nachrichten schnell neu bewerten, aber die landwirtschaftlichen Produktionszyklen tun dies nicht. Die Harnstoffpreise liegen weiterhin bei 700 Dollar, und das USDA erwartet die kleinste Weizenanbaufläche seit 1919 – dies wird sich nicht durch einen Handschlag zwischen zwei Diplomaten ändern. Bauern, die sich im März keinen Dünger leisten konnten, können auch im April nicht "neu pflanzen".

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