Wie man 40 % annualisierte Rendite durch Polymarket-Arbitrage erzielt

Originaltitel: Arbitrage bei Polymarket. $30.000/Monat.
Originalautor: @igor_mikerin
Übersetzung: Peggy, BlockBeats

Anmerkung der Redaktion: Während die US-Wahl näher rückt, heizt sich die Handelsaktivität auf Prognosemärkten weiter auf. Am 9. Dezember 2025 konzentrierten sich Diskussionen auf der X-Plattform über Polymarket-Arbitrage auf plattformübergreifende Preisspannen, automatisierte Handels-Bots und versteckte Risiken. Angesichts häufiger Preisunterschiede zwischen Kalshi und Polymarket und steigender technischer Barrieren entwickelt sich der Prognosemarkt von einem "spekulativen Ort" zu einer echten Arbitrage-Infrastruktur.

Vorübergehende Gelegenheiten, geringe Liquidität, Regelabweichungen und Black-Swan-Ereignisse bleiben zentrale Herausforderungen. Der Autor dieses Artikels zeigt eine Live-Arbitrage-Struktur, um einen klaren Referenzpunkt für den sich intensivierenden Arbitrage-Wettbewerb auf dem aktuellen Prognosemarkt zu bieten.

Nachfolgend der Originaltext:

Vor etwa einem Monat bemerkte ich einige Arbitrage-Gelegenheiten auf Polymarket.com. Die Liquidität der Plattform reichte jedoch nicht aus, um meine Position weiter auszubauen, also plante ich, zum Aktienhandel zurückzukehren. Dennoch habe ich derzeit etwa 60.000 $ in verschiedenen Polymarket-Märkten investiert. Die meisten dieser Trades laufen nach der Wahl aus, woraufhin ich sie alle auf einmal schließen werde. Im Folgenden werde ich jede dieser Positionen vorstellen und etwas kostenlosen Code für diejenigen bereitstellen, die daran interessiert sind, diesen Markt zu erkunden.

Arbitrage 1: Kauf von "Harris gewinnt die Präsidentschaft" und gleichzeitiger Kauf aller Ergebnisse für "Republikaner gewinnen mit unterschiedlichen Wahlmänner-Vorsprüngen"

Diese Strategie ist recht einfach: Man wettet auf den Sieg von Kamala Harris bei der Präsidentschaftswahl und kauft gleichzeitig alle möglichen republikanischen Gewinnmargen im Electoral College. Im Wesentlichen sichern sich diese beiden Arten von Positionen gegenseitig ab. Wenn der Gesamtpreis beider Positionen weniger als 1 beträgt, ist die Preisdifferenz der abschließbare Arbitrage-Raum. Stand heute beträgt die Arbitrage-Marge dieses Handels 3,5 %, bei 41 Tagen bis zur Wahl. Auf das Jahr hochgerechnet entspricht dies einer jährlichen Rendite von etwa 41 %.

Das folgende Diagramm veranschaulicht, wie ich diesen Handel aufgebaut habe. Sie können sehen, dass ich fast gleiche Mengen an Anteilen an fast allen möglichen Ergebnissen gekauft habe.

Dies ist meine Position auf Polymarket.com. Sie können sehen, dass ich im Wesentlichen fast gleiche Mengen an Anteilen an jedem möglichen Ergebnis gekauft habe.

Dies ist eine Echtzeit-Zusammenfassung der Positionen, die ich auf Polymarket platziert habe. Die durchschnittlichen Kosten dieser Positionen liegen bei 0,983, was bedeutet, dass meine erwartete Rendite 1 – 0,983 = 1,7 % beträgt. Die Kostenbasis meines letzten Handels lag bei 0,979, was einer Rendite von 2,1 % entspricht.

Arbitrage 2: Wetten auf Trumps Wahl und Absicherung mit "Demokraten gewinnen die Popular Vote + gewinnen die Präsidentschaft"

Diese Strategie zeigt derzeit eine Arbitrage-Gelegenheit von 2,55 %. Bei dieser Kombination wetten wir einerseits auf Trumps Sieg und sichern uns ab, indem wir darauf wetten, dass die Demokratische Partei sowohl die Popular Vote als auch die Präsidentschaft gewinnt. Obwohl dies keine perfekte Absicherung ist (da die Demokratische Partei potenziell die Präsidentschaft gewinnen könnte, ohne die Popular Vote zu gewinnen), ist die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios laut meinem Modell extrem gering. Daher halte ich diese Absicherungsstruktur für robust.

Nachfolgend meine tatsächlichen Trades, und Sie können sehen, dass ich auf beiden Seiten der Wette den gleichen Betrag halte.

Arbitrage 3: Kauf von "Nein" auf alle Ergebnisse der Popular Vote der Demokraten und Republikaner

Bei diesem Handel habe ich die "Nein"-Option auf alle möglichen Ergebnisse der Popular Vote gekauft. Derzeit beträgt die Arbitrage-Gelegenheit für diesen Handel 6,65 %.

Nachfolgend die Trades, die ich platziert habe. Bis auf einen werden alle anderen Trades am Wahltag gewinnen. Daher muss der Gesamtgewinn aus allen gewinnenden Positionen in diesen Trades (abzüglich des einzelnen Verlusts) den Betrag dieses Verlusts übersteigen.

Lesen Sie die Regeln sorgfältig durch

Ein wichtiger Hinweis: Lesen Sie die Regeln jedes Marktes sorgfältig durch. Einige Positionen mögen wie Arbitrage-Gelegenheiten erscheinen, können aber erhebliche Risiken bergen. Wenn beispielsweise ein Kandidat ermordet wird, können Sie am Ende Ihr gesamtes Kapital verlieren, selbst wenn Sie glauben, eine "stabile Arbitrage" aufgebaut zu haben.

Der Spread ist entscheidend

Eine der größten Herausforderungen, auf die ich gestoßen bin, ist der Markteinfluss. Aufgrund der geringen Liquidität der Plattform verschiebe ich oft den Preis des gesamten Marktes in meine Richtung, sobald ich eine Order platziere. Dies kann zu Diskrepanzen zwischen Kaufpreis, Verkaufspreis, Mittelkurs, Echtzeitpreis und tatsächlichem Ausführungspreis führen. Nachfolgend finden Sie typische Beispiele, die bei den oben genannten Trades aufgetreten sind.

Viel Glück!

[Link zum Originalartikel]