Die mutige Prognose des SEC-Vorsitzenden: Die Ära der globalen On-Chain-Finanzierung hat begonnen

Originaltitel: SEC-Chef Paul Atkins bezeichnet 'Tokenisierung' als Schlüssel zur Modernisierung der US-Märkte

Originalquelle: Fox Business

Originalübersetzung: Azuma, Odaily Planet Daily

Anmerkung der Redaktion: Am 3. Dezember nahm der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Paul Atkins, an einem Interview an der New York Stock Exchange mit dem Finanzmedien-Sender Fox Business im Programm Mornings with Maria teil. Während des Interviews erklärte Atkins gegenüber der Fox-Reporterin Maria Bartiromo, dass er erwarte, dass der gesamte US-Finanzmarkt in den kommenden Jahren potenziell auf die Blockchain migrieren könnte.

Seit er am 22. April dieses Jahres offiziell das Amt des SEC-Vorsitzenden antrat, hat Paul Atkins wiederholt eine positive Haltung gegenüber Kryptowährung aus regulatorischer Sicht geäußert. Er erwähnte ausdrücklich, dass eine Kernpriorität während seiner Amtszeit darin bestehe, einen vernünftigen regulatorischen Rahmen für den Markt für Kryptowährung zu schaffen, klare Regeln für die Ausgabe, Verwahrung und den Handel von Kryptowährungen zu formulieren und illegale Aktivitäten konsequent einzudämmen.

Nachfolgend finden Sie den vollständigen Text des Interviewinhalts von Atkins, übersetzt von Odaily Planet Daily.

Interview-Transkript

Eröffnungsbemerkungen: Die SEC widmet sich der Ausarbeitung neuer Regeln und Reformen, um die wirtschaftliche Sicherheit zu erhöhen und Investitionsmöglichkeiten zu diversifizieren. SEC-Vorsitzender Paul Atkins nahm an einem Interview an der New York Stock Exchange teil und erläuterte die entsprechende Vision.

· Maria: Herr Vorsitzender, vielen Dank, dass Sie unser Interview angenommen haben.

Atkins: Danke, Maria. Es ist mir eine Freude, Sie heute zu treffen.

· Maria: Seit ich zum ersten Mal an die New York Stock Exchange kam und die erste Person war, die eine Live-Übertragung auf der Plattform der New York Stock Exchange durchführte, sind über 30 Jahre vergangen. In diesen 30 Jahren haben wir enorme Veränderungen gesehen. Wie unterscheidet sich der heutige US-Kapitalmarkt von dem vor 30 Jahren?

Atkins: Der Wandel war revolutionär. Offensichtlich haben technologische Innovationen wie elektronischer Handel, Datenverarbeitung und andere die traditionelle manuelle Handelsfläche und die operativen Methoden der Vergangenheit schrittweise ersetzt. Alles ist jetzt elektronisch. Interessanterweise war ich vor 30 Jahren ein junger SEC-Mitarbeiter, und jetzt bin ich zum dritten Mal bei der SEC.

In den frühen 1990er Jahren mag es schwer zu glauben sein, dass Privatanleger damals über die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung der börsennotierten Unternehmen hielten, und heute ist es natürlich völlig anders... Privatanleger halten Assets meist indirekt über Pensionsfonds, ETFs, Investmentfonds und ähnliche Vehikel, aber sie sind immer noch ein entscheidender Teil des Marktes. Privatanleger sind immer noch sehr wichtig. Aber die gesamte Landschaft hat sich verändert. Der Markt ist jetzt schneller, dynamischer und eindeutig globalisierter. Die nächste Welle der Veränderung wird von digitalen Assets kommen, was die Digitalisierung und Tokenisierung des Marktes bedeutet. Ich glaube, dies wird das Risiko erheblich reduzieren und die Vorhersehbarkeit durch On-Chain-Transparenz erhöhen, was enorme Vorteile bringt.

· Maria: Bitte erläutern Sie das Konzept der Tokenisierung. Was bedeutet es für Anleger, von der direkten Haltung von Aktien oder Investitionen über Indexfonds, ETFs, zur Haltung von Token überzugehen, die einen teilweisen Besitz eines Unternehmens repräsentieren? Was ist der Entwicklungspfad?

Atkins: Tokenisierung ist die Verwendung von Smart Contract oder On-Chain-Token, um eine Form von zugrunde liegendem Wertpapier darzustellen. Tokenisierte Wertpapiere sind im Wesentlichen immer noch Wertpapiere und müssen daher die SEC-Vorschriften einhalten.

Der Kernvorteil der Tokenisierung besteht darin, dass, wenn das Asset auf der Blockchain existiert, Eigentümerstrukturen und Asset-Attribute hochtransparent sind. Während derzeit börsennotierte Unternehmen oft nicht genau wissen, wer ihre Aktionäre sind, wo sie sich befinden und wo ihre Aktien gehalten werden.

Tokenisierung zielt auch darauf ab, eine "T+0"-Abwicklung zu erreichen und den aktuellen "T+1"-Transaktionsabwicklungszyklus zu ersetzen. Im Prinzip kann ein On-Chain-Mechanismus für Lieferung gegen Zahlung (DVP) / Empfang gegen Zahlung (RVP) das Marktrisiko reduzieren, die Transparenz erhöhen, und die Zeitlücke zwischen aktueller Verrechnung, Abwicklung und Fondslieferung ist eine der Quellen für systemisches Risiko.

· Maria: Glauben Sie, dass dies ein unvermeidlicher Trend bei Finanzdienstleistungen ist? Haben sich Mainstream-Banken und Brokerhäuser in Richtung Tokenisierung bewegt?

Atkins: Absolut. Die Welt braucht vielleicht nicht einmal 10 Jahre... vielleicht wird es in nur wenigen Jahren Realität sein. Ich glaube, dass Marktmodernisierung positiv ist, aber das Problem liegt in der jüngsten Abkehr der SEC von historischen Traditionen – historisch gesehen war die SEC zwar nicht immer ein Innovationspionier, aber sie folgte zumindest eng dem Markt, aber in den letzten Jahren hat sie sich fast gegen Marktinnovationen gestellt. Diese Situation muss enden. Wir setzen aktiv auf neue Technologien, um sicherzustellen, dass die Vereinigten Staaten in Bereichen wie Kryptowährung an der Spitze bleiben.

Die Zeiten ändern sich, und wir müssen neue Technologien im Inland einführen, damit sie unter US-Vorschriften gedeihen können. Der Zusammenbruch von FTX did-4610">hat die durch CFTC-Regeln geschützten getrennten Kundenkonten nicht beeinträchtigt – ein Beweis für gute regulatorische Praktiken, die Anleger schützen.

· Maria: Welche spezifischen Auswirkungen wird dies auf die Arbeit der SEC haben?

Atkins: Wir haben unsere bestehende "Crypto Task Force" in "Project Crypto" umbenannt.

Vor ein paar Wochen hielt ich eine Rede, in der ich einen neuen Klassifizierungsrahmen vorschlug, um zu klären, welche Assets als Wertpapiere gelten. Tokenisierte Wertpapiere fallen eindeutig unter Wertpapiere, während digitale Rohstoffe, digitale Versorgungsunternehmen, digitale Sammlerstücke usw. dies nicht tun. Wir werden weiterhin dem 1946 vom Obersten Gerichtshof festgelegten "Howey Test" folgen, um zu definieren, was ein Wertpapier ausmacht.

Zusätzlich planen wir, nächsten Monat eine "Innovation Safe Harbor"-Richtlinie einzuführen, die es Unternehmen ermöglicht, Konzeptvalidierungen innerhalb kontrollierter Parameter wie Zeit, Benutzerzahlen, Fondsvolumen usw. durchzuführen und dann nach Erhalt der SEC-Genehmigung mit der Produktvermarktung fortzufahren. Wir müssen Anlegern einen klaren Compliance-Rahmen bieten und Innovatoren ein gewisses Umfeld für die Produktentwicklung bieten.

· Maria: Haben wir genug über Kryptowährung-bezogene Gesetzgebung diskutiert? Stablecoin haben bereits klare Regeln. Ist die Gesetzgebung für digitale Assets ähnlich oder anders?

Atkins: Der Genius Act wurde verabschiedet, was ein ausgezeichneter erster Schritt ist und die formelle Anerkennung eines digitalen Produkts (Stablecoin) durch die USA markiert. Wir begrüßen die Verabschiedung durch den Kongress und die Unterzeichnung durch den Präsidenten. Derzeit wurde ein Marktstrukturgesetz (Clarity Act) vom Repräsentantenhaus genehmigt und wartet auf weitere Fortschritte im Kongress.

In der Zwischenzeit koordinieren die SEC und die CFTC aktiv ihre regulatorischen Rahmenbedingungen. Lange Zeit hatten die beiden Behörden Meinungsverschiedenheiten, was zum Untergang vieler potenzieller Produkte in der regulatorischen Lücke führte. Wir müssen zusammenarbeiten, wobei die CFTC über Fachwissen in Futures- und Derivatemärkten verfügt, und die SEC den Spotmarkt versteht, gibt es keinen Grund, warum die beiden nicht zusammenarbeiten sollten. Ich glaube, dass Zusammenarbeit den Markt effizienter und sicherer machen wird.

· Abschluss: Damit schloss Atkins seine Ausführungen, und die internen Analysten von FOX folgten mit zusätzlichen Kommentaren, in denen sie T+0-Abwicklung, Asset-Demokratisierung und Larry Finks jüngste Standpunkte erwähnten.

Originalartikel-Link