خرید کارخانه ۱۰۰ میلیارد دلاری: بزوس و سرمایه خاورمیانه، سرمایه هوش مصنوعی را از فضای ابری به فروشگاه‌ها منتقل می‌کنند

۱۰۰ میلیارد دلار. این مبلغی است که بزوس در حال جمع‌آوری برای یک صندوق جدید است. طبق گزارش اختصاصی وال استریت ژورنال در ۱۹ مارس، این صندوق که از آن به عنوان «ابزار تحول تولید» یاد می‌شود، به‌طور خاص شرکت‌های صنعتی در بخش‌های تولید تراشه، دفاع و هوافضا را خریداری کرده و سپس از هوش مصنوعی برای تحول آنها استفاده خواهد کرد.

این مبلغ به بزرگی صندوق سرمایه‌گذاری سافت‌بانک است. اما مقاصد این پول کاملاً متفاوت است.

صندوق ویژن در سال ۲۰۱۷، ۹۸.۶ میلیارد دلار برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پلتفرم اینترنتی مانند اوبر، وی‌ورک و دوردش اختصاص داد. هشت سال بعد، بزوس، که صندوقی با مقیاس برابر در اختیار دارد، افرادی را که کدنویسی می‌کنند هدف قرار نمی‌دهد، بلکه افرادی را که با ماشین‌آلات کار می‌کنند، هدف قرار می‌دهد.

این یک سرمایه‌گذاری منزوی نیست. بزوس سال گذشته به عنوان مدیرعامل مشترک به پروژه پرومتئوس پیوست، استارتاپی که از هوش مصنوعی برای شبیه‌سازی رفتارهای دنیای واقعی استفاده می‌کند و تاکنون ۶.۲ میلیارد دلار بودجه جذب کرده است. ویکرام باجاج، دیگر مدیرعامل، از بنیانگذاران وریلی، بخش علوم زیستی گوگل، است. این صندوق ۱۰۰ میلیارد دلاری جدید، بستری برای مدل‌های پرومتئوس فراهم می‌کند - کارخانه‌ها را می‌خرد و سپس مدل‌ها را به کار می‌گیرد.

دیوید لیمپ، مدیرعامل بلو اوریجین، پیش از این به هیئت مدیره پرومتئوس پیوسته است. به گزارش فایننشال تایمز، بزوس اخیراً به سنگاپور و خاورمیانه سفر کرده و طبق گزارش‌ها، جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی‌مورگان چیس و سازمان سرمایه‌گذاری ابوظبی نیز در این سفر حضور داشته‌اند.

وزن پول هوش مصنوعی در حال افزایش است

قرار دادن این صندوق در چارچوب سرمایه هوش مصنوعی در دو سال گذشته، روند روشنی را نشان می‌دهد.

طبق داده‌های Crunchbase، پیش‌بینی می‌شود که تأمین مالی جهانی هوش مصنوعی تا سال ۲۰۲۵ به ۸۹.۴ میلیارد دلار برسد و شرکت‌های مدل بنیادی ۸۰ میلیارد دلار از این مبلغ را به خود اختصاص دهند. OpenAI تنها ۴۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری دریافت کرد، Anthropic طی دو دور سرمایه‌گذاری در یک سال ۱۶.۵ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد و xAI ایلان ماسک در مجموع از ۴۲ میلیارد دلار عبور کرد. بخش عمده این پول برای آموزش مدل و اجاره قدرت محاسباتی استفاده می‌شود.

در همین حال، چهار ارائه‌دهنده‌ی بزرگ خدمات ابری، آمازون، گوگل، متا و مایکروسافت، روی هم رفته تا سال ۲۰۲۵ حدود ۳۲۰ میلیارد دلار در مراکز داده سرمایه‌گذاری خواهند کرد. گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که تا سال ۲۰۲۶، این رقم از ۵۲۷ میلیارد دلار فراتر خواهد رفت. پروژه استارگیت حتی یک طرح سرمایه‌گذاری چند ساله به ارزش ۵۰۰ میلیارد دلار را تدوین کرده است. طبق گزارش گروه Dell'Oro، پیش‌بینی می‌شود هزینه‌های سرمایه‌ای جهانی در حوزه مراکز داده برای اولین بار در سال ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار عبور کند.

تمام این پول یک کار را انجام می‌دهد: سریع‌تر کردن عملکرد هوش مصنوعی. اما ۱۰۰ میلیارد دلار بزوس اینطور نیست. او در حال خرید کامپیوتر نیست؛ او در حال خرید ظرفیت است.

پرومتئوس 30،000 فوت مربع در منطقه مالی سانفرانسیسکو اجاره کرده است و اکنون به دنبال فضایی حداقل دو برابر این اندازه است. اما جاه‌طلبی اصلی آن در سانفرانسیسکو نیست - در زیبایی آن است.

غول‌های تراشه هم با پاهایشان رأی می‌دهند

در همان روزی که بزوس جمع‌آوری کمک‌های مالی خود را اعلام کرد، سامسونگ اعلام کرد که تا سال ۲۰۲۶ بیش از ۱۱۰ تریلیون وون کره (حدود ۷۳ میلیارد دلار) در گسترش ظرفیت تراشه و تحقیق و توسعه سرمایه‌گذاری خواهد کرد. طبق گزارش بلومبرگ، این بزرگترین تعهد سالانه سامسونگ برای سرمایه‌گذاری در تراشه است که نسبت به ۹۰.۴ تریلیون وون سال ۲۰۲۵، ۲۲ درصد افزایش یافته است. این ۱۱۰ تریلیون وون شامل هزینه‌های سرمایه‌ای و تحقیق و توسعه می‌شود، در حالی که سهم سامسونگ در سال ۲۰۲۵، ۵۲.۷ تریلیون وون در هزینه‌های سرمایه‌ای و ۳۷.۷ تریلیون وون در تحقیق و توسعه بوده است.

تنها از نظر هزینه‌های سرمایه‌ای، هزینه‌های سرمایه‌ای تراشه‌های سامسونگ در سال ۲۰۲۶ از بودجه‌ی هزینه‌های سرمایه‌ای TSMC که حدود ۵۲ تا ۵۶ میلیارد دلار برای همان سال است، پیشی می‌گیرد. این اولین بار در تاریخ است که سرمایه‌گذاری سالانه سامسونگ در تراشه از TSMC پیشی می‌گیرد.

بخش عمده‌ی سرمایه‌ی سامسونگ صرف حافظه‌های با پهنای باند بالا (HBM) می‌شود - که زنجیره‌ی تأمین اصلی پردازنده‌های هوش مصنوعی انویدیا محسوب می‌شود. طبق اظهارات کیونگ ام. سونگ، مدیرعامل سامسونگ، در جریان جلسه گزارش مالی، «ظهور هوش مصنوعی Agentic باعث انفجار در سفارشات مشتریان شده است.» سامسونگ باید سلطه بر بازار HBM را از SK Hynix پس بگیرد.

در یک وارونگی کامل در همان جدول، مسیر اینتل کاملاً برعکس است. هزینه‌های سرمایه‌ای اینتل برای سال ۲۰۲۵ با ۳۹ درصد کاهش نسبت به سال قبل به ۱۴.۷ میلیارد دلار رسید و پیش‌بینی می‌شود که این کاهش در سال ۲۰۲۶ به ۱۲ تا ۱۴ میلیارد دلار برسد. طبق تحلیل TrendForce، کسب‌وکار ریخته‌گری اینتل هنوز نتوانسته مشتریان خارجی عمده‌ای را جذب کند و بین مقیاس TSMC و قصد سرمایه‌گذاری سامسونگ گیر افتاده است.

طبق همان مقاله بلومبرگ، دولت کره جنوبی همچنین از یک طرح حمایتی ۲۳ میلیارد دلاری از صنعت نیمه‌هادی رونمایی کرد. با سرمایه‌گذاری بی‌سابقه سامسونگ و حمایت دولتی، همه نشانه‌ها به یک جهت اشاره دارند: سرمایه هوش مصنوعی از لایه نرم‌افزار به لایه فیزیکی در حال شتاب گرفتن است.

پادشاهی میانه در هر لایه شرط‌بندی بزرگی کرده است

فهرست دارایی‌های بزوس، خود یک نقشه جغرافیایی-سیاسی از پایتخت است.

طبق گزارش فایننشال تایمز، سازمان سرمایه‌گذاری ابوظبی (ADIA) یک شرکت تابعه بالقوه در این صندوق تولیدی ۱۰۰ میلیارد دلاری است. این بدان معناست که جایگاه سرمایه‌های مستقل خاورمیانه در رقابت هوش مصنوعی از لایه مدل به لایه تولید گسترش یافته است.

صندوق ویژه هوش مصنوعی ابوظبی، MGX، در شرکت‌های Anthropic، xAI و Databricks سرمایه‌گذاری کرده، در طرح مشارکت زیرساخت هوش مصنوعی به رهبری BlackRock و مایکروسافت (که قصد دارد ۱۰۰ میلیارد دلار در زیرساخت هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کند) شرکت داشته و همچنین در خرید ۴۰ میلیارد دلاری اپراتور مرکز داده Aligned Data Centers توسط NVIDIA و مایکروسافت نقش داشته است. مبادله در آنتروپیک سرمایه‌گذاری کرد و در چهار سال گذشته ۸ تراکنش مرتبط با هوش مصنوعی را انجام داده است.

مسیر صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی کمی متفاوت است - این صندوق در حال مذاکره با a16z برای یک صندوق مشترک ۴۰ میلیارد دلاری است و قصد دارد تا سال ۲۰۳۴ از طریق شرکت تابعه خود، Humain، ۶ گیگاوات ظرفیت مرکز داده در عربستان سعودی ایجاد کند. طبق داده‌های صندوق ثروت ملی جهانی، صندوق‌های حاکمیتی در منطقه شورای همکاری خلیج فارس تا سال ۲۰۲۴، ۱۳۶ میلیارد دلار در سطح جهان به کار گرفته‌اند که ۵۴ درصد از جریان‌های صندوق‌های حاکمیتی جهانی را تشکیل می‌دهد.

اما بعضی درها بسته هستند. طبق گزارش‌های عمومی، شرکت آنتروپیک در آخرین دور تأمین مالی، صراحتاً سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی را با استناد به دلایل امنیت ملی رد کرد. همه نمی‌توانند در لایه مدل پول بدهند، اما چنین مانعی در لایه‌های زیرساخت و تولید وجود ندارد.

این صندوق هنوز در مراحل اولیه مذاکره است و اهداف خاص خرید و سهام LP افشا نشده است. اما مسیر از قبل مشخص شده است. بزوس روی مدل بعدی سرمایه‌گذاری نمی‌کند؛ او روی زنجیره تأمین بعدی سرمایه‌گذاری می‌کند.