چرا بورس آمریکا اغلب در زمان انتخابات میان‌دوره‌ای کاهش می‌یابد

یک الگوی آماری خوب مستند

آیا بورس آمریکا در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای که قرار است در ۳ نوامبر برگزار شود، کاهش خواهد یافت؟ این احتمال وجود دارد، اگر به تحلیلی از داده‌های بازار داو جونز که توسط MarketWatch منتشر شده است، اعتماد کنیم. بین سال‌های ۱۹۲۸ و ۲۰۲۵، S&P 500 در سال‌های انتخابات میان‌دوره‌ای، به‌طور متوسط عملکردی معادل -۲.۷۶٪ را از پایان آوریل تا پایان سپتامبر نشان می‌دهد. این بدترین دوره در چرخه چهار ساله ریاست‌جمهوری آمریکا است.

به عنوان مقایسه، در همان بازه زمانی، در سال‌های انتخابات ریاست‌جمهوری، عملکرد +۵.۰۵٪، در سال‌های پس از انتخابات +۳.۶۴٪ و در سال‌های پیش از انتخابات +۲.۲۴٪ بوده است.

عملکرد تاریخی بورس آمریکا در زمان انتخابات میان‌دوره‌ای.

چند سال تاریک در میانگین تأثیر زیادی دارند. در سال ۱۹۳۰، شاخص بیش از ۲۵٪ در این دوره کاهش یافت. در سال ۱۹۷۴، کاهش به ۲۹.۶٪ رسید و در سال ۲۰۰۲، ۲۴.۳٪. حتی با حذف این دوره‌های شدید، عملکرد متوسط تقریباً صفر باقی می‌ماند و تنها +۰.۰۰۶٪ است.

چرا انتخابات میان‌دوره‌ای بر بازارها تأثیر منفی می‌گذارد؟

جفری هیرش، مدیر هیرش هولدینگز و سردبیر تقویم تجاری سهام، توضیح سیاسی ارائه می‌دهد. در سال‌های میان‌دوره‌ای، توجه سرمایه‌گذاران از نتایج شرکت‌ها به نبرد برای کنترل کنگره تغییر می‌کند. حزب رئیس‌جمهور فعلی معمولاً کرسی‌هایی را از دست می‌دهد که این امر عدم قطعیت را افزایش می‌دهد.

برخی توضیح دیگری از جنبه روانشناختی ارائه می‌دهند.

طمع در فصل‌های نتایج خود را نشان می‌دهد و ترس بلافاصله پس از آن. جی هت‌فیلد، مدیر عامل مشاوران سرمایه‌گذاری زیرساخت.

امسال، سناریو هنوز مطابقت ندارد. S&P 500 در ماه مه ۳.۷٪ افزایش یافته و به تازگی هشت هفته متوالی افزایش را ثبت کرده است که طولانی‌ترین سری از سال ۲۰۲۳ است. این شاخص در حدود ۷۵۰۷ امتیاز قرار دارد که نزدیک به رکورد سالانه ۷۶۲۰ است.

داو جونز نیز در منطقه رکوردی بالای ۵۲۰۰۰ امتیاز قرار دارد. اما VIX، شاخص ترس، به طور غیرعادی بالا و معادل ۱۶.۷٪ برای بازاری به این اندازه صعودی است، به گفته چارلی مک‌الیگوت از نومورا. این یک سیگنال است که نشان می‌دهد چیزی "زیر سطح" نادرست است.

چگونه برای کاهش بازارها آماده شویم؟

سرمایه‌گذارانی که انتظار کاهش سهام را دارند، چندین استراتژی در اختیار دارند. ساده‌ترین روش کاهش قرار گرفتن در معرض دارایی‌های پرخطر یا تقویت سهم نقدینگی است. افراد با تجربه‌تر همچنین می‌توانند با استفاده از ETF‌های معکوس، قراردادهای آتی، گزینه‌های فروش یا محصولات با اهرم، که هر کدام ریسک بالایی دارند، شرط‌بندی کنند.

به طور تاریخی، مراحل اصلاح سهام معمولاً با افزایش علاقه به دارایی‌هایی که به عنوان ارزش‌های پناهگاهی در نظر گرفته می‌شوند، به ویژه طلا، همراه است.

از سوی دیگر، بیت‌کوین رفتار مبهم‌تری دارد: با وجود روایت "ذخیره ارزش"، داده‌ها نشان می‌دهند که در زمان‌های تنش مالی، به شدت با سهام آمریکایی همبستگی دارد. از سال ۲۰۲۲، این دارایی معمولاً به عنوان یک دارایی "ریسک‌پذیر" عمل کرده و همبستگی مثبت آن معمولاً بین ۰.۴ تا ۰.۷ با S&P 500 در دوره‌های مختلف متغیر است.

بنابراین، یک اصلاح مرتبط با انتخابات میان‌دوره‌ای ممکن است بیشتر به نفع طلا باشد تا بیت‌کوین، هرچند این رابطه نه ثابت و نه سیستماتیک است.

سرمایه‌گذاران همچنین مسیر فدرال رزرو در مورد نرخ‌ها و تنش‌های اطراف تنگه هرمز و قیمت نفت را زیر نظر خواهند داشت، که دو متغیر به عنوان خطرات عمده برای نیمه دوم سال ذکر شده‌اند.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.