Расширение глобальных финансов: Биткойн и золото как главные активы будущего
Основные моменты
- Глобальная ликвидность является ключевым фактором, определяющим фазы финансовых циклов и стоимость активов.
- Мир движется к разделению на два валютных блока: США со стабильными монетами против Китая, опирающегося на золото.
- Биткойн и золото — два основных средства защиты от инфляции: оба актива имеют уникальные краткосрочные и долгосрочные корреляции.
- Переход к “Искусственному интеллекту” может изменить рынок, однако подвержен цикличным коррекциям оценки.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:12:26
Понимание глобальной ликвидности: Фундаментальный фактор
В современном мире финансовый рынок более зависим от потока ликвидности, нежели от традиционных экономических метрик. Именно это подметил Майкл Хауэлл, эксперт по глобальной ликвидности и управляющий директор компании CrossBorder Capital. Обладая более чем тридцатилетним опытом работы, Хауэлл подчеркнул важность ликвидности для понимания динамики рынка. Его выступление, внимательно наблюдаемое в 2025 году, осветило многие ключевые аспекты, касающиеся будущего финансов, включая криптоактивы и драгметаллы.
Глобальная динамика ликвидности
Хауэлл разработал глобальный индекс ликвидности (Global Liquidity Index, GLI), который отслеживает глобальные денежные потоки. Интересно, что он отметил, что 70-80% рыночных операций сосредоточены на рефинансировании долгов, а не на инвестициях в новые проекты. Этот переход к “экономике рефинансирования” стал доминирующей темой последних десятилетий.
Согласно его анализу, на протяжении последних десятилетий наблюдалась устойчивая тенденция роста ликвидности. Два основных условия обеспечивают этот рост: постоянная подпитка со стороны центральных банков и слабый реальный экономический рост. Однако в 2025 году оба этих условия стали менее очевидными.
Разделение финансовых систем: Доллары и стабильные монеты против золота
Одна из ключевых тем обсуждений — это предсказание разрыва мировой денежной системы на два основных блока. Первый — это система, поддерживаемая США, в основе которой лежат казначейские облигации и стабильные монеты. Второй — система, которую Китай строит на базе золота.
Китай активно наращивает свои золотые резервы, что устраняет риски долларовой системы и создает альтернативную валютную дисциплину. Этот подход противопоставляется технологической стратегии США, опирающейся на криптографию и цифровые активы.
Биткойн и золото: Почему они важны для защиты от инфляции
В условиях неизбежного долгосрочного инфляционного давления, вызванного ростом долгов, Хауэлл рекомендует не выбирать между биткойном и золотом, а рассматривать их как основополагающие элементы любого инвестиционного портфеля. Он подчеркивает, что оба актива демонстрируют уникальную краткосрочную негативную корреляцию, однако в долгосрочной перспективе их траектории схожи.
Интересно, что биткойн одновременно выступает как технологический актив, аналогичный индексам NASDAQ, и как средство защиты от инфляции, аналогично золоту. Оценка биткойна, по мнению Хауэлла, обусловлена на 40-45% глобальной ликвидностью, 25% — его золотыми характеристиками и 25% — уровнем риска.
Будущее и инвестиционные стратегии
На фоне текущей экономической неопределенности, согласно Хауэллу, сейчас — идеальное время для инвестирования в биткойн и золото. Ожидается, что некоторые экономические факторы, такие как давление на рынках репо, могут оказать сильное влияние на рынок. Кроме того, вероятно, что в будущем наблюдается перераспределение ресурсов с финансовых рынков в реальную экономику.
Эти корректировки могут существенно повлиять на стоимость активов, и Хауэлл подчеркивает важность разумного подхода к инвестициям, способного выдержать такие изменения рынка. В долгосрочной перспективе ни искусственный интеллект, ни технологические инновации не смогут полностью смягчить постоянные циклические изменения оценки активов.
Часто задаваемые вопросы
Как глобальная ликвидность влияет на рынок криптовалют?
Глобальная ликвидность оказывает значительное влияние на рынок криптовалют, так как движение денежных средств определяет объемы торгов и колебания цен на цифровые активы.
Почему биткойн и золото считаются надежной инвестицией?
Биткойн и золото рассматриваются как средства защиты от инфляции и обесценивания традиционных валют. Они работают как запасы стоимости в нестабильных экономических условиях.
Может ли Китайский золотой запас быть угрозой для США?
Да, китайская стратегия накопления золота может ослабить влияние доллара, создавая альтернативную финансовую систему на основе доверия к золоту.
Почему Хауэлл считает долгосрочные инвестиции более выгодными?
Хауэлл полагает, что долгосрочные инвестиции, такие как в биткойн и золото, имеют возможность противостоять циклическим сбоям и обеспечить сохранность капитала.
Какие активы рекомендуется держать в условиях неопределенности рынка?
На фоне рыночных неопределенностей Хауэлл рекомендует держать золото и биткойн. Эти активы показали потенциал как эффективные меры противодействия инфляции.
Заключая, можно сказать, что важность глобальной ликвидности в формировании рыночных трендов и цен на активы невозможно переоценить. В условиях быстро изменяющейся экономической среды важно иметь стратегии, позволяющие защитить капитал и найти точки роста.
猜你喜歡

一個加密 VC 的反思與困惑

早報 | Ether Machine 終止 16 億美元 SPAC 交易;SpaceX 持有約 6.03 億美元比特幣;Michael Saylor 再次發布比特幣 Tracker 信息

加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 8.16 億美元;美國以太坊現貨 ETF 淨流入 1.87 億美元

本週要聞前瞻 | 美國公布 3 月 PPI 數據;法國總統馬克龍在巴黎區塊鏈週發表演講

數位資產如何自保?OpenAI 聯創的 15 步清單
《UCL粉絲代幣2026指南》:如何在WEEX上零手續費交易歐冠加密貨幣
探索UCL粉絲代幣,例如巴黎聖日耳曼、巴薩隆納和曼城。了解如何在WEEX上零手續費交易歐洲冠軍聯賽加密貨幣並賺取獎勵。

Circle 產品管理總監:跨鏈的未來:構建互聯網金融系統的互操作性技術棧
WEEX撲克派對第二季:立即查看如何賺取加密獎勵!
了解WEEX撲克派對第二季(小丑卡活動)是如何運作的。發現規則、得分、獎勵以及透過遊戲化交易賺取加密獎勵的策略。

余偉文:香港合規穩定幣生態系統的穩步發展

TACO停火後,伊朗戰爭只是被按下暫停鍵

比特幣現貨ETF結束四週資金流入潮,市場規避「方向性風險」
比特幣現貨ETF在經歷四週連續的資金流入後出現資金外流,單週流出達2.96億美元。 對比此前的資金流入,這一外流顯示出資本市場對宏觀不確定性的避險情緒。 過去四週的總流入超過22億美元,前週僅錄得9,518萬美元,顯示流入趨勢正在減弱。 以太坊現貨ETF同樣遭遇資金流出,隶著第二週的連續損失,周流出達2.06億美元。 在地緣政治風險未解決的背景下,市場存在「表面穩定、內部失衡」的風險。 WEEX Crypto News, 比特幣現貨ETF的資金流入終結 在經歷了四週的持續資金流入後,比特幣現貨ETF在截至上週五的一周內淨流出2.9618億美元。這一反轉結束了之前超過22億美元的四周連續流入,其中包括早三月份超過2億美元的流入,並在前一周減少到僅9,518萬美元。根據SoSoValue的數據,週四及週五的連續撤資共計超過3.96億美元,其中週五單日流出即達2.2548億美元,創下自3月3日以來的單日最大贖回。 截至目前,累計淨流入的比特幣(BTC)現貨ETF達559.3億美元,而總凈資產從一周前的900億美元以上下滑到847.7億美元。與此同時,交易活動有所減少,周交易量從3月早期的258.7億美元下降至142.6億美元。 宏觀穩定掩蓋了更深層次的風險 在與Cointelegraph分享的一份聲明中,Bitunix的分析師指出,目前的宏觀環境呈現「表面穩定、內部失衡」的狀態,因為地緣政治風險仍未解決,而政策制定者則試圖維持外在的穩定。一些發展,如美歐貿易協定和中東的延遲緊張局勢,暫時緩解了市場壓力,然而潛在的風險仍然存在。 在此環境下,比特幣的表現更像是流動性條件的反映,而非突破性資產。該分析師表示,資本並未退出市場,但也不願承擔方向性風險。價格走勢可能會在既定範圍內保持波動,直到宏觀條件有了更明確的趨勢。 以太坊ETF持續資金流出 與此同時,現貨以太幣(ETH)ETF錄得2.0658億美元的周流出,標誌著連續第二周的損失,扭轉了早些時候三月份的資金流入趨勢。日數據顯示,自3月18日以來,每個交易日都出現資金撤出。其中,週四錄得單日最大流出9,254萬美元,緊隨其後的是週五的4,854萬美元流出。 影響市場的宏觀背景 在更廣泛的宏觀背景中,市場正面臨著諸如持續的地緣政治衝突、利率變動和貿易政策不確定性等挑戰。這些因素共同造成了資本市場的動盪,並促使投資者尋求更穩定的投資選擇。儘管如此,市場上仍有一部分投資者致力於尋找比特幣和以太坊等加密貨幣的長期機會,但需要在風險管理和投資回報之間做出平衡。…

17年謎局將破,誰是中本聰?

5分鐘,讓 AI 成為您的第二大腦

加密貨幣銀行業競爭的關鍵是什麼?

等不來了的 V5,Uniswap 陷入創新困境

<1>穩定幣的流動性與外匯市場的溢出效應<1>

歷時兩年,香港首批穩定幣牌照終於落地:滙豐、渣打入圍

幫TAO漲了90%的人,今天又親手帶崩了價格
一個加密 VC 的反思與困惑
早報 | Ether Machine 終止 16 億美元 SPAC 交易;SpaceX 持有約 6.03 億美元比特幣;Michael Saylor 再次發布比特幣 Tracker 信息
加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 8.16 億美元;美國以太坊現貨 ETF 淨流入 1.87 億美元
本週要聞前瞻 | 美國公布 3 月 PPI 數據;法國總統馬克龍在巴黎區塊鏈週發表演講
數位資產如何自保?OpenAI 聯創的 15 步清單
《UCL粉絲代幣2026指南》:如何在WEEX上零手續費交易歐冠加密貨幣
探索UCL粉絲代幣,例如巴黎聖日耳曼、巴薩隆納和曼城。了解如何在WEEX上零手續費交易歐洲冠軍聯賽加密貨幣並賺取獎勵。
