Расширение глобальных финансов: Биткойн и золото как главные активы будущего
Основные моменты
- Глобальная ликвидность является ключевым фактором, определяющим фазы финансовых циклов и стоимость активов.
- Мир движется к разделению на два валютных блока: США со стабильными монетами против Китая, опирающегося на золото.
- Биткойн и золото — два основных средства защиты от инфляции: оба актива имеют уникальные краткосрочные и долгосрочные корреляции.
- Переход к “Искусственному интеллекту” может изменить рынок, однако подвержен цикличным коррекциям оценки.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:12:26
Понимание глобальной ликвидности: Фундаментальный фактор
В современном мире финансовый рынок более зависим от потока ликвидности, нежели от традиционных экономических метрик. Именно это подметил Майкл Хауэлл, эксперт по глобальной ликвидности и управляющий директор компании CrossBorder Capital. Обладая более чем тридцатилетним опытом работы, Хауэлл подчеркнул важность ликвидности для понимания динамики рынка. Его выступление, внимательно наблюдаемое в 2025 году, осветило многие ключевые аспекты, касающиеся будущего финансов, включая криптоактивы и драгметаллы.
Глобальная динамика ликвидности
Хауэлл разработал глобальный индекс ликвидности (Global Liquidity Index, GLI), который отслеживает глобальные денежные потоки. Интересно, что он отметил, что 70-80% рыночных операций сосредоточены на рефинансировании долгов, а не на инвестициях в новые проекты. Этот переход к “экономике рефинансирования” стал доминирующей темой последних десятилетий.
Согласно его анализу, на протяжении последних десятилетий наблюдалась устойчивая тенденция роста ликвидности. Два основных условия обеспечивают этот рост: постоянная подпитка со стороны центральных банков и слабый реальный экономический рост. Однако в 2025 году оба этих условия стали менее очевидными.
Разделение финансовых систем: Доллары и стабильные монеты против золота
Одна из ключевых тем обсуждений — это предсказание разрыва мировой денежной системы на два основных блока. Первый — это система, поддерживаемая США, в основе которой лежат казначейские облигации и стабильные монеты. Второй — система, которую Китай строит на базе золота.
Китай активно наращивает свои золотые резервы, что устраняет риски долларовой системы и создает альтернативную валютную дисциплину. Этот подход противопоставляется технологической стратегии США, опирающейся на криптографию и цифровые активы.
Биткойн и золото: Почему они важны для защиты от инфляции
В условиях неизбежного долгосрочного инфляционного давления, вызванного ростом долгов, Хауэлл рекомендует не выбирать между биткойном и золотом, а рассматривать их как основополагающие элементы любого инвестиционного портфеля. Он подчеркивает, что оба актива демонстрируют уникальную краткосрочную негативную корреляцию, однако в долгосрочной перспективе их траектории схожи.
Интересно, что биткойн одновременно выступает как технологический актив, аналогичный индексам NASDAQ, и как средство защиты от инфляции, аналогично золоту. Оценка биткойна, по мнению Хауэлла, обусловлена на 40-45% глобальной ликвидностью, 25% — его золотыми характеристиками и 25% — уровнем риска.
Будущее и инвестиционные стратегии
На фоне текущей экономической неопределенности, согласно Хауэллу, сейчас — идеальное время для инвестирования в биткойн и золото. Ожидается, что некоторые экономические факторы, такие как давление на рынках репо, могут оказать сильное влияние на рынок. Кроме того, вероятно, что в будущем наблюдается перераспределение ресурсов с финансовых рынков в реальную экономику.
Эти корректировки могут существенно повлиять на стоимость активов, и Хауэлл подчеркивает важность разумного подхода к инвестициям, способного выдержать такие изменения рынка. В долгосрочной перспективе ни искусственный интеллект, ни технологические инновации не смогут полностью смягчить постоянные циклические изменения оценки активов.
Часто задаваемые вопросы
Как глобальная ликвидность влияет на рынок криптовалют?
Глобальная ликвидность оказывает значительное влияние на рынок криптовалют, так как движение денежных средств определяет объемы торгов и колебания цен на цифровые активы.
Почему биткойн и золото считаются надежной инвестицией?
Биткойн и золото рассматриваются как средства защиты от инфляции и обесценивания традиционных валют. Они работают как запасы стоимости в нестабильных экономических условиях.
Может ли Китайский золотой запас быть угрозой для США?
Да, китайская стратегия накопления золота может ослабить влияние доллара, создавая альтернативную финансовую систему на основе доверия к золоту.
Почему Хауэлл считает долгосрочные инвестиции более выгодными?
Хауэлл полагает, что долгосрочные инвестиции, такие как в биткойн и золото, имеют возможность противостоять циклическим сбоям и обеспечить сохранность капитала.
Какие активы рекомендуется держать в условиях неопределенности рынка?
На фоне рыночных неопределенностей Хауэлл рекомендует держать золото и биткойн. Эти активы показали потенциал как эффективные меры противодействия инфляции.
Заключая, можно сказать, что важность глобальной ликвидности в формировании рыночных трендов и цен на активы невозможно переоценить. В условиях быстро изменяющейся экономической среды важно иметь стратегии, позволяющие защитить капитал и найти точки роста.
猜你喜歡

美國大模型走向封閉,以安全之名

從白毛股神到百億基金大佬,做空英偉達的聰明人都在用同一個框架暴富

早報|CoinEx 成為伊朗規避制裁的關鍵樞紐,涉及資金逾 38 億美元;Kalshi 尋求新一輪融資,估值或升至 400 億美元

為什麼加密項目總喜歡換名字?

全球啟動:當預測成為AI時代最稀缺的資產,Manadia 正在定義下一代價值互聯網

誰在為 640 億美元的帳面狂歡買單?

萬萬沒想到,AI x Crypto 最先落地的是安全審計

如何看待幣安的競爭優勢?

ETH 已進入非共識階段,拐點將至!

空中雲匯轉向:從一年前鄙夷穩定幣,到如今高調資本入局

AscendEX 被爆提款異常背後,中小交易所的生存困局

早報|中國人民銀行法修訂草案擬明確數字人民幣的法律地位;韓國將約 40 家未註冊虛擬資產服務提供商移交執法部門

加密行業進入「Show Me」時代:僅靠願景已經不夠了

解讀以太坊基金會新架構:在機構化趨勢中重申自我主權

前 SpaceX 工程師用第一性原理重構金融執行體系

潮汐投資:AI 產業鏈我們仍然看好,但理由變了

渣打銀行再唱 50 倍狂想曲,為 AAVE“畫餅”劍指 3500 美元


