USDC是唯一的AI代幣
作者:Vaidik Mandloi
翻譯:區塊獨角獸
此時,在互聯網的某個地方,一段軟體正在運營一個完整的業務。
它的名字是Felix。它的公司叫做OpenClaw。Felix以29美元出售一本PDF,內容是如何利用人工智慧賺錢。這很諷刺,因為賺錢的是Felix本身,而PDF則教你如何賺錢。它運營著一個名為Clawmart的在線商店。它透過語音API進行電話行銷。當遇到無法完成的工作時,它會在線雇用另一名客服代表,支付他們的費用,並繼續日常任務。
我上次查看時,Felix的收入約為195,000美元。它的月運營成本約為1,500美元,幾乎全部用於使用大型語言模型(LLMs)。從法律上講,這家公司是C型公司,所有者是Nat Eliason,但他幾乎不參與運營。他不參與任何日常決策;他只是擁有這個AI代理。請注意這一點。這是一款擁有「錢包」的軟體,是真正自主且不斷發展的企業。它每個月可以支付自己的基礎設施費用。它幾乎不需要人類干預就能自我維持。
費利克斯的故事只是一個例子。還有一個更大的案例,一家公司叫Medvi,在運營的第一年就實現了4.01億美元的收入,只有兩名員工。公司的其餘運營由一個全天候工作的人工智慧代理負責,工作不知疲倦,幾乎沒有運營成本。
現在,來了有趣的部分。
如今,如果你走進一個加密貨幣論壇,你會聽到同樣的事情:下一個熱門話題是「人工智慧代理」。某些「人工智慧鏈」將在這個領域引領潮流,就像以太坊在去中心化金融(DeFi)中所做的那樣。選擇你的目標,持有代幣,等待它們暴漲。這是所有行業領導者和風險投資家所推銷的故事,也是所有分析師在播客中不知疲倦重複的旋律。
這件事完全注定要失敗。因為它是由那些工作依賴於答案重要性的人發明的,而它即將再次重創在上一輪購買L1代幣中失去一切的群體。看看CoinGecko上的人工智慧代理指數;在過去一年中,其市場價值縮水了75%。上述大多數代幣已經下跌了90%,並繼續貶值。
因為事實是:真正的人工智慧代幣是穩定幣——USDC、USDT、USDS——它們已經贏了。讓我解釋一下原因。
軟體現在是一家公司。
要理解這一切,我們需要回到1937年。那一年,一位名叫羅納德·科斯的經濟學家寫了一篇論文,提出了一個非常愚蠢的問題——「公司的目的是什么?」
想想看:如果自由市場確實是完成任何事情的最有效方式,那麼理論上公司內的每個任務都可以外包。每一行程式碼都可以由自由職業者完成,每一個客戶電話都可以由自由職業者處理,每一張收到的發票都可以由自由職業者管理。你可以按任務支付,隨時解雇,並且降低成本。
那麼,為什麼沒有人真的這樣運營呢?因為即使表面成本看起來很低,實際運營的成本卻更高。找到合適的人需要時間,談判合同需要時間,確保工作實際完成需要時間,跟蹤人員需要時間、金錢,通常還需要律師。
羅納德稱這種摩擦為「交易成本」。一旦這些成本足夠高,與外部世界討價還價變得不再划算,停止與外部談判並建立自己的團隊反而更具成本效益。雇用某人,支付他們的薪水,並讓他們在週一準時到崗更快且更便宜。
但在後人工智慧時代,這種邏輯不再適用。如今,雇用代理的成本遠低於公司最初承擔的大多數任務。現在,你可以以每小時約一美元的價格雇用一個編碼代理,全天候工作,從不辭職,從不疲倦,也從不要求加薪。組建一個50人的開發團隊的理由純粹是懷舊。
今天,唯一阻礙這一切正常化的就是過時的法律和合規框架。OpenClaw以Nat的名字命名,因為特拉華州不接受由軟體代理簽署的有限責任公司文件。如果這一要求被取消,Felix實際上已經是一家公司。它賺錢,花錢,做決定,並重新投資它賺到的錢。
而這就是加密貨幣開始承擔責任的地方。因為Felix無法在摩根大通開設銀行帳戶。它無法通過KYC驗證。它也無法簽署W-9表格。事實上,無論軟體產生多少收入,摩根大通都不會為任何軟體程序開設銀行帳戶,而《銀行保密法》意味著即使他們想這樣做,他們也無法合法地這樣做。
USDC加密錢包沒有這些問題。您只需生成一個私鑰,然後用穩定幣為錢包提供資金。只需一步,您就可以授予代理公司所需的所有財務能力。它可以接收客戶付款,支付工具費用,雇用其他代理,並在所有者不再關注時繼續在後台運行。代理技術堆疊中的所有其他組件,如大型語言模型、編排層和它調用的工具,都是可以協商的。但加密錢包是核心。沒有它,Felix只會是一個普通的聊天機器人代理。
我經常在推特上看到一些穩定幣的反對者提出這樣的論點——當然,穩定幣很好,但普通人為什麼要使用它們呢?一位住在路易斯安那州的父親,有三個孩子,在摩根大通有一個支票帳戶,享有FDIC保險,擁有一張在Publix可用的借記卡,並設置了自動抵押貸款支付,他絕不會把錢轉移到一個需要助記詞才能使用的自托管錢包。
老實說,這是真的。他不會。他沒有理由這樣做。但整個論點忽略了要點。在這個故事中,他從來不是客戶。客戶是一段軟體,沒有合法權利持有銀行帳戶。這個代理不需要FDIC保護。它也無法獲得FDIC保護。它是穩定幣的理想用戶,因為它別無選擇。
鏈現在是供應商。
好吧,爭論的一半已經解決。現在我們進入第二部分,這可能會讓許多人感到憤怒。
加密貨幣Twitter社群多年來一直在爭論哪個鏈將在人工智慧領域獲勝:以太坊?索拉納?Base?Sui?Stripe的新Tempo?每週都有文章發表,長達2000字,列出各種優缺點,充滿了標誌,最終命名他們認為的贏家。因為他們根本不理解代理是如何運作的。代理不在乎他們在哪個鏈上;他們會選擇最便宜且最適合當前任務的鏈。
想像一下Felix在一個普通的工作日:
在上午10點,Felix需要向另一個代理發送0.003美元的微支付,以進行快速數據查詢。Felix選擇Base或Solana。為什麼?因為費用僅為幾分之一美分。
一個小時後,Felix需要與供應商結算50,000美元。情況完全不同。這次,Felix選擇以太坊,因為50,000美元的最終確認溢價足以抵消燃氣費用。
一個小時後,Felix需要用美元支付給拉各斯的一名自由職業者。Felix選擇在波場上使用USDT,因為預計到2025年,波場的穩定幣交易量將達到33萬億美元,而以太坊約為12萬億美元,尼日利亞的交易通道在波場上的表現優於其他任何平台。
這三筆支付發生在三條完全不同的支付鏈上,Felix並不關心它們之間的聯繫。對於軟體代理而言,支付鏈只是一個工具。
物流公司出於同樣的原因對承運人沒有特別的偏好。沒有人爭論UPS和FedEx之間哪個"更好"。你只需選擇在特定時間的特定路線中,哪個可以以更低的成本和更快的速度完成任務。這就是即將建立的每個供應鏈與每個重要應用層之間的關係。代理只是做數學,當前計算結果最好的供應鏈將被採用。
Stripe比大多數加密貨幣公司更早意識到這一點。Stripe和Paradigm最近共同投資5億美元創建了一個名為Tempo的新鏈,完全建立在穩定幣上。Stripe不希望你知道你的支付是在哪條鏈上結算的。它只關心支付是否成功結算,成本低且有保障。這是所有存活鏈未來將採取的方向——一條看不見的管道。
這導致我認為當前加密貨幣領域中元數據定價最荒謬的情況。
AI代幣墓地
到2025年,CoinGecko的AI代理指數從135億美元暴跌至35億美元,蒸發了100億美元的市場價值。虛擬貨幣、ai16z以及所有被AI概念炒作的"自主代理平台"代幣開始崩潰,這是一旦失去新買家的典型模式。這注定會發生。市場逐漸意識到這些代幣沒有實際的AI或AI代理應用場景。
代理的真實經濟價值體現在另一端。僅USDC就預計到2025年實現18.3萬億美元的鏈上結算。所有穩定幣的總結算金額約為33萬億美元, comparable於Visa和Mastercard的總和。
到2026年1月,穩定幣的月交易量單獨超過10萬億美元。PayPal的PYUSD流通量在不到一年的時間裡從12億美元飆升至38億美元。出乎意料的是,Cloudflare推出了自己的穩定幣。到1月中旬,Visa的穩定幣結算項目實現了45億美元的年化處理量。
在穩定幣之上,有協議層支持整個系統的運行。Coinbase將一個名為402的閒置HTTP狀態碼轉變為x402,這是一個允許代理之間進行支付的小協議。到12月,x402已處理超過1億筆代理支付,平均支付金額為0.20美元,日交易量約為30,000美元。這聽起來微不足道,但這正是你所熟知和喜愛的所有支付渠道在前六個月的典型增長軌跡,正是在爆炸性增長開始之前。Stripe在2月開始在Base平台上測試x402。Mastercard與新加坡的DBS銀行和UOB合作推出了代理支付試點項目。Google Cloud將x402添加到其代理支付協議中,作為結算渠道之一。
幾乎所有這些真實的、持續的主網交易活動對AI代理代幣指數的上漲沒有影響。誠然,與x402相關的一些代幣在此過程中獲得了一些小的購買興趣,但整體指數並沒有因此而真正改變。因為市場定價完全錯誤。它仍在試圖預測哪個代理會獲勝,就像它曾經預測哪個狗狗幣吉祥物更可愛一樣。但真正的交易在於擁有每個代理必須使用的“軌道”,無論該代理是生是死。而現在,這些“軌道”就是穩定幣。
紙上的裂縫
老實說,我也會告訴你這個論點的潛在缺陷。否則,我只是在出售另一篇關於人工智慧代理的論文,刪除了所有不利的部分。
這一切中最大的漏洞是責任歸屬。想像一下這個場景:費利克斯與另一位經紀人簽約並轉帳一百萬美元,但對方違約。那麼,誰會被起訴?費利克斯不是法律實體,所以你不能起訴他。納特沒有授權轉帳,甚至可能對此毫不知情,坦白說,即使他想,他也可能無法重建費利克斯當時的想法。
托管費利克斯的平台無法真正賠償一個沒有人能完全理解其行為的系統。保險公司也開始撤回賠償。專業責任保險悄悄地將代理錯誤重新分類為「系統性軟體漂移」,有效地拒絕支付。
如果你仔細查看當前的法律條款,你會發現大多數企業級人工智慧協議將供應商的責任上限設定為十二個月的SaaS費用。這意味著在發生災難性事件時,任何人最多只能從人工智慧供應商那裡追回去年的訂閱費用。與此同時,預計到2025年,美國數據洩露的平均成本將達到每起事件1022萬美元。實際可能發生的風險與合同覆蓋的範圍之間存在巨大差距,目前沒有人明確界定誰應承擔這一損失。
在有人弄清楚當代理出錯時誰負責之前,所有沒有創始人的公司仍需在文件上註冊一個人的名字以尋求法律保護。但即使有這種風險,整體情況仍然成立。公司正逐漸融入軟體,而區塊鏈正成為軟體的路由層。這兩個層最終將崩潰為穩定幣,因為在整個技術堆疊中,只有穩定幣可以被代理獨立持有、使用、賺取和理解。
錢到底流向哪裡?
所以,如果區塊鏈已經成為供應商,而代理代幣實際上變成了墓地,那麼這一切的真正好處在哪裡?
我誠實的回答是,這關乎於頂層的聲譽和協調。在其他代理與費利克斯簽署六位數合同之前,必須有人驗證費利克斯是否真的值得信賴。必須有人評估代理的違約風險,就像穆迪評估債券一樣,但速度要比機器快,因為代理的交易速度是機器級別的。必須有人在三條鏈上分配薪水,而付款人和收款人無需知道或關心哪條鏈處理哪部分。此外,在這個領域,無論哪家種子階段的初創公司最終獲勝,其價值都將超過所有發行過的AI代幣。
而這正是沒有人想聽到的。在代理經濟中,真正獲勝的基礎設施看起來將是乏味和無聊的。這就像管道安裝,沒有代幣發行的炒作或空投挖礦的花招。
Haseeb Qureshi來自Dragonfly的一句話在我腦海中回響。他說,加密貨幣從未為人類設計。他說得對;人類從來不是它的目標用戶。所有抱怨助記詞、燃氣費或錢包用戶體驗的零售用戶都是正確的。這個產品不適合他們,因為它從未為他們設計。它是為未來而生的。
接下來的是帶有錢包的軟體,真實的客戶和實際的收入。它已經運營了大約兩年,當你閱讀這段文字時,它正在某處開具發票並花費穩定幣。與此同時,市場正在討論哪個區塊鏈將贏得AI,哪個代理代幣將實現百倍增長,以及風險投資公司在第三季度將轉向什麼投資策略。
與此同時,去年一個穩定幣的交易量達到了18.3萬億美元,但加密貨幣領域幾乎沒有關注。這個AI代幣是USDC。其他的只是空話。
今天就到這裡;下篇文章見!
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