Bitcoin Kurs steigt über 91.000 USD: Folgt jetzt die nächste Rally?

Originaltitel: "Kryptomarkt atmet auf, Bitcoin erholt sich über 91.000 USD - Hält der Trend?"

Originalautor: Shaw, Golden Finance

Am frühen Morgen des 27. November erlebte der Kryptomarkt nach wochenlanger Stagnation einen Wendepunkt. Bitcoin verzeichnete eine schnelle Erholung, stieg über 91.500 USD und berührte kurzzeitig 91.950 USD, was einem Anstieg von über 4 % innerhalb von 24 Stunden entspricht; Ethereum kehrte über die 3.000-USD-Marke zurück und erreichte kurzzeitig 3.071,37 USD, ein Plus von über 3,5 % in 24 Stunden. Daten zeigen, dass in den letzten 24 Stunden Liquidationen im Wert von 323 Millionen USD im gesamten Netzwerk stattfanden, wobei Long-Liquidationen 77,083 Millionen USD und Short-Liquidationen 246 Millionen USD ausmachten.

Kürzlich gab es eine Richtungsänderung am Markt. Unter dem kombinierten Einfluss makroökonomischer Faktoren und der Erwartung einer Zinssenkung durch die Fed hat der Kryptomarkt seinen Abwärtstrend vorübergehend gestoppt. Kann dieser jüngste Anstieg darauf hindeuten, dass der Markt einen Boden gefunden hat und sich die Erholung fortsetzen kann?

1. Kryptomarkt stoppt Abwärtstrend und erholt sich, Panik lässt leicht nach

Heute Morgen erlebte der Kryptomarkt nach wochenlanger Stagnation einen Wendepunkt, wobei Bitcoin eine schnelle Erholung erlebte, schnell über 91.500 USD stieg, kurzzeitig 91.950 USD berührte, mit einem Anstieg von mehr als 4 % in 24 Stunden; Ethereum kehrte über die 3.000-USD-Marke zurück und erreichte kurzzeitig 3.071,37 USD, mit einem Anstieg von mehr als 3,5 % in 24 Stunden.

Coinglass-Daten zeigen, dass in den letzten 24 Stunden Liquidationen im Wert von 323 Millionen USD im gesamten Netzwerk stattfanden, wobei Long-Liquidationen 77,083 Millionen USD und Short-Liquidationen 246 Millionen USD ausmachten. BTC-Liquidationen beliefen sich auf 133 Millionen USD, ETH-Liquidationen auf 52,3725 Millionen USD, SOL-Liquidationen auf 16,2007 Millionen USD. In den letzten 24 Stunden wurden insgesamt 112.363 Personen liquidiert, wobei die größte einzelne Liquidation auf Hyperliquid-BTC-USD stattfand und einen Wert von 14,5787 Millionen USD hatte.

Der jüngste anhaltende Rückgang bei Kryptowährungen, gepaart mit dieser signifikanten Erholung, hat dem Markt eine kurze Atempause verschafft und die tiefe Panik etwas gelindert. Positive makroökonomische Trends, wachsende Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed, ETF-Gelder und andere Faktoren könnten die Haupttreiber dieser Erholung der Kryptowährung sein.

2. Verbesserte makroökonomische Daten stimulieren wichtige Asset-Märkte

Die neuesten Daten zeigen, dass die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der letzten Woche bei 216.000 lagen, geschätzt wurden 225.000, bei einem vorherigen Wert von 220.000, was den niedrigsten Stand seit Mitte April darstellt, was das Anlegervertrauen erheblich stärkte. Obwohl der PPI-Bericht aufgrund steigender Energie- und Lebensmittelkosten einen leichten Anstieg der Großhandelspreise zeigte, war der Anstieg des Kern-PPI (2,6 %) der geringste seit Juli 2024.

In den USA waren die jüngsten makroökonomischen Daten positiv, und Einzelhandelsaktien im Zusammenhang mit dem Thanksgiving-Feiertagskonsum erhielten einen Schub. Optimismus hat die anhaltende Stärke von Technologieaktien und Small-Cap-Aktien unterstützt. Der S&P und Nasdaq erreichten Zwei-Wochen-Hochs. Dell schloss fast 6 % höher. NVIDIA erholte sich im Chip-Sektor und stieg um über 1 %, während Coreweave um über 4 % stieg; Google fiel um 1 %.

Die Verbesserung der makroökonomischen Daten hat das Vertrauen der Anleger in den Markt gestärkt, und der Anstieg wichtiger Vermögenswerte wie US-Aktien hat sich ebenfalls auf die Erholung des Kryptomarktes ausgewirkt.

III. Fed signalisiert Wende, Erwartungen an Zinssenkungen steigen erneut

Das neueste Beige Book der Fed zeigt, dass die wirtschaftliche Aktivität in den USA in den letzten Wochen weitgehend unverändert geblieben ist, wobei die gesamten Verbraucherausgaben außer bei wohlhabenden Verbrauchern weiter zurückgingen. Das Beige Book stellte fest, dass der US-Arbeitsmarkt sich leicht abgeschwächt hat und die Preisniveaus moderate Anstiege verzeichneten. Die Fed erklärte in dem Bericht: "Der allgemeine wirtschaftliche Ausblick bleibt stabil, wobei einige befragte Unternehmen vor Risiken einer wirtschaftlichen Verlangsamung in den kommenden Monaten warnen, während der verarbeitende Sektor vorsichtigen Optimismus zeigt." Aufgrund des jüngsten längsten US-Regierungsstillstands, der bis zum 12. November dauerte, wurde die Erhebung wichtiger Wirtschaftsdaten gestört, und Feldumfragen, die die tatsächlichen Bedingungen von Unternehmen und Verbrauchern in den letzten Monaten widerspiegeln, wurden genau beobachtet. Fed-Beamte werden vor der Dezember-Sitzung keinen Zugang zu vollständigen Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten für Oktober und November haben.

Nach dem Bericht revidierten JPMorgan-Ökonomen ihre Prognose und glauben nun, dass die Fed im Dezember mit Zinssenkungen beginnen wird, womit sie die Einschätzung der Bank von vor einer Woche revidierten, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinssenkung bis Januar nächsten Jahres verzögern würden. Das Forschungsteam von JPMorgan erklärte, dass mehrere hochrangige Fed-Beamte (insbesondere der Präsident der New Yorker Fed, Williams) Unterstützung für eine baldige Zinssenkung signalisiert haben, was sie dazu veranlasste, die Situation neu zu bewerten. Derzeit erwartet JPMorgan, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 25 Basispunkte und im Januar nächsten Jahres um weitere 25 Basispunkte senken wird.

Die "FedWatch"-Daten der CME zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed im Dezember bei 84,9 % liegt, bei einer Wahrscheinlichkeit von 15,1 %, den Zinssatz beizubehalten. Die kumulative Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bis Januar nächsten Jahres liegt bei 66,4 %, bei einer Wahrscheinlichkeit von 11,1 %, den Zinssatz unverändert zu lassen, und einer kumulativen Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte bei 22,6 %. Darüber hinaus zeigen Polymarket-Daten, dass die "Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 25 Basispunkte senkt, auf 83 % gestiegen ist", bei einem Rückgang der Wahrscheinlichkeit, den Zinssatz unverändert zu lassen, auf 16 %, und das Handelsvolumen für dieses Vorhersageereignis hat 173 Millionen USD erreicht.

Jüngste Berichte der Federal Reserve und Aussagen mehrerer Beamter haben kontinuierlich die Markterwartungen einer Zinssenkung im Dezember erhöht, wobei Anleger wieder Vertrauen in Risiko-Assets gewinnen, während Liquidität wieder in den Markt fließt.

IV. ETF-Mittelzuflüsse erholen sich leicht; neue Coin-ETFs gestartet

Überwachungsdaten von Trader T zeigen, dass der US-Bitcoin-Spot-ETF seit zwei aufeinanderfolgenden Tagen Nettozuflüsse verzeichnet hat, insgesamt 149 Millionen USD; der US-Ethereum-Spot-ETF hat ebenfalls seit zwei aufeinanderfolgenden Tagen Nettozuflüsse verzeichnet, insgesamt 139 Millionen USD. Darüber hinaus haben mehrere Institutionen nacheinander ETFs für andere Mainstream-Coins gestartet. Grayscale hat nun XRP- und Dogecoin-ETFs gestartet. Bitwise hat offiziell den Bitwise Dogecoin ETF an der New York Stock Exchange mit dem Kürzel BWOW gestartet. Franklin Templeton, VanEck und andere haben ebenfalls beantragt, neue ETF-Produkte zu starten.

Die vorübergehende Erholung bei den ETF-Mittelzuflüssen sowie die Einführung verwandter Kryptowährungs-Asset-ETFs durch andere Institutionen deuten darauf hin, dass institutionelle Anlegergelder nicht vollständig abgezogen sind und nach der Neuanpassung wieder eintreten werden.

V. Marktanalyse und Interpretation

Kann diese jüngste Erholung der Kryptowährung signalisieren, dass der Markt einen Boden gefunden hat, dass die tiefe Korrektur zu Ende ist und dass der Aufwärtstrend anhalten kann? Werfen wir einen Blick auf einige aktuelle Marktanalysen und Interpretationen.

1. Beobachtungen von 4E Lab deuten darauf hin, dass die Rückkehr alter Wale, die Lockerung von ETF-Derivaten, ein Trend zu strukturierter Regulierung und kontinuierliche institutionelle Käufe zusammen ein moderat bullisches Signal bilden. Die "Erwartungslücke" bei Bitcoin hat sich von extremem Optimismus zu rationalem Optimismus verschoben, während Ethereum wieder die Aufmerksamkeit von On-Chain-Walen auf sich zieht. Die Verbesserung der Finanzierungs- und Regulierungsumgebungen hat den Markt in eine Phase der Resonanz mit den drei Faktoren "warme Politik, stabile Finanzierung und steigende Stimmung" geführt.

2. Die Veröffentlichung des Matrixport-Charts besagt: "Basierend auf der impliziten Preisgestaltung der Federal Funds Futures erwartet der Markt eine 84-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed am 10. Dezember, mit einer 65-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Januar nächsten Jahres stabil bleiben. Unter solchen Erwartungen an den Zinspfad wird die allgemeine geldpolitische Lockerung selbst bei einer Zinssenkung im Dezember begrenzt bleiben. Im Vergleich zu Bitcoin hat Gold eine höhere Korrelation mit dem US-Haushaltsdefizit und dem Tempo der Schuldenemission und steht in direkterem Zusammenhang mit der Absicherung gegen fiskalische Expansion und Zinssenkungserwartungen. Bitcoin ist stärker auf tatsächliche inkrementelle Mittelzuflüsse angewiesen, und angesichts der derzeit begrenzten inkrementellen Liquidität ist eine kurzfristige Divergenz zwischen den Trends von Gold und Bitcoin wahrscheinlich."

3. Galaxy Digital-Gründer Mike Novogratz erklärte, er glaube weiterhin, dass Bitcoin bis Ende des Jahres auf 100.000 USD zurückkehren könne, aber bis dahin werde es erheblichen Verkaufsdruck geben. Der "1011"-Flash-Crash hatte einen mittelfristigen psychologischen Einfluss auf den Markt. Darüber hinaus erwähnte Novogratz, dass der Markt mit klareren Krypto-Richtlinien und der Beteiligung traditioneller Finanzgiganten in Zukunft eine tiefe Fragmentierung erleben werde, was Token begünstige, die Wert bieten können.

4. Bitwise-Berater Jeff Park glaubt, dass der bisherige Vier-Jahres-Zyklus der Bitcoin-Halbierung beendet ist und nun durch einen Zwei-Jahres-Zyklus ersetzt wurde, der durch das wirtschaftliche Verhalten institutioneller Fondsmanager und ETF-Mittelzuflüsse angetrieben wird.

5. CryptoQuant-Analyst Abramchart wies darauf hin, dass der Markt gerade eine tiefe "Leverage-Bereinigung" erlebt hat, wobei das gesamte Open Interest von 45 Milliarden USD auf 28 Milliarden USD gefallen ist, was den größten Rückgang in diesem Zyklus markiert. Dies ist kein bärisches Signal, sondern eher ein Aderlass des Marktes, der überhebelte spekulative Positionen bereinigt und die Bühne für eine gesündere Aufwärtsdynamik bereitet.

6. BitMine-Vorsitzender Tom Lee glaubt, dass Bitcoin vor Ende des Jahres möglicherweise sein Allzeithoch vom Oktober von 125.100 USD wieder erreichen könnte. In einem Interview am Mittwoch erklärte Lee: "Ich denke, es ist sehr wahrscheinlich, dass Bitcoin bis Ende des Jahres 100.000 USD überschreiten könnte und vielleicht sogar ein neues Hoch setzen könnte."

7. Wintermute Trading-Stratege Jasper De Maere wies darauf hin, dass der Optionsmarkt darauf hindeutet, dass Händler im Allgemeinen erwarten, dass Bitcoin in der Spanne von 85.000 bis 90.000 USD schwankt, und darauf wetten, dass der Markt den Status quo beibehält, anstatt einen Durchbruchstrend zu erleben. Ob sich diese Erholung wirklich in einen nachhaltigen Aufwärtstrend übersetzen lässt, hängt letztendlich davon ab, ob makroökonomische Politik und Finanzierung eine dauerhafte und robuste Unterstützung bieten können.

8. Delphi Digital-Analysten veröffentlichten eine Analyse der bullischen und bärischen Strukturen, die sich derzeit bei BTC bilden. Das bullische Szenario interpretiert den aktuellen Trend als ABC-Korrektur, die abgeschlossen werden muss und über 103.500 USD ausbrechen muss, um sich zu bestätigen. Das bärische Szenario beinhaltet, dass die aktuelle Erholung an jedem Punkt ein tieferes Hoch unter 103.500 USD bildet, was das nächste Bein nach unten auslösen würde, um einen vollständigen 5-Wellen-Impuls-Rückgang abzuschließen, bevor ein nachhaltigerer Aufschwung in größerem Maßstab zu sehen ist.

9. LiquidCapital (ehemals LDCapital)-Gründerin Elaine Yi postete: ETH kehrt auf 3000 zurück, die extreme Panikstimmung ist vorbei, und sie ist weiterhin optimistisch hinsichtlich des nachfolgenden Markttrends.

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