پست ZachXBT شور و شوق RAVE را به صفر رساند، حقیقت پشت کنترل داخلی چیست؟

نویسنده: ژو، زنجیرگیر

این ماه، یک مورد مشکوک دیگر به دستکاری قیمت در بازار ارزهای دیجیتال آشکار شد. توکن RAVE در ۸ آوریل با قیمت حدود ۰.۲۵ دلار شروع به کار کرد و تنها در عرض ده روز به حدود ۲۶ تا ۲۸ دلار رسید و ارزش بازار آن برای مدت کوتاهی از ۶ میلیارد دلار فراتر رفت و به جمع ۲۰ ارز برتر جهان راه یافت.

متعاقباً، کارآگاه درون زنجیره‌ای ZachXBT ادعاهایی مبنی بر دستکاری داخلی منتشر کرد و خواستار مداخله سه صرافی پیشرو در تحقیقات شد.

در زمان نگارش این مطلب، ارزش RAVE به حدود ۰.۵ دلار کاهش یافته است که نشان‌دهنده‌ی کاهش بیش از ۹۸ درصدی نسبت به اوج خود است و ارزش بازار آن از بیش از ۶ میلیارد دلار به حدود ۱۳۰ میلیون دلار کاهش یافته است.

دقیقاً چه اتفاقی پشت این افزایش و کاهش قیمت‌ها افتاده است؟

جدول زمانی: از افزایش ناگهانی تا سقوط ناگهانی ۹۵ درصدی

RAVE توکن بومی پروژه RaveDAO است. این پروژه در بخش سرگرمی‌های آفلاین وب ۳ قرار دارد و هدف آن، ورود رویدادهای موسیقی الکترونیک به دنیای درون زنجیره‌ای از طریق فناوری بلاکچین است. کاربران می‌توانند از توکن‌های RAVE برای خرید بلیط و مشارکت در مدیریت استفاده کنند و تیم پروژه مرتباً رویدادهای آفلاین را در مکان‌هایی مانند سنگاپور، دبی و هنگ کنگ برگزار می‌کند.

داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که کیف پول‌های مرتبط با مجری پروژه، حدود ۱۰ ساعت قبل از افزایش قیمت، مقدار زیادی توکن RAVE را به Bitget منتقل کرده‌اند، در حالی که قیمت توکن هنوز زیر ۰.۵ دلار بود و هیچ اعلام رسمی یا افشای اطلاعاتی در این مورد وجود نداشت.

در عین حال، حدود ۷۴ درصد از معامله‌گران در بایننس موقعیت‌های فروش (short position) داشتند و بازار به طور کلی نگاه بدبینانه‌ای به این توکن غیرنقدشونده داشت.

متعاقباً، افراد داخلی تعداد زیادی از توکن‌های سپرده‌گذاری شده در Bitget را برداشتند و فوراً فشار فروش از صرافی را از بین بردند. فروشندگان استقراضی که طرف مقابل نداشتند، شروع به تسویه اجباری کردند؛ به ازای هر سنت افزایش قیمت، فروشندگان استقراضی بیشتری از بازار خارج شدند و یک اثر آبشاری خرید مکانیکی ایجاد کردند.

از ۸ تا ۱۸ آوریل، RAVE افزایش خود را از ۰.۲۵ دلار به حدود ۲۶ دلار تکمیل کرد، که افزایشی بیش از ۱۰،۰۰۰٪ را نشان می‌دهد، به طوری که بازار مشتقات شاهد مقیاس نقدینگی یک روزه ۴۴ میلیون دلار بود که پس از بیت‌کوین و اتریوم، در رتبه دوم قرار می‌گیرد.

طبق جدول زمانی ZachXBT، او در ۱۳ آوریل یک پیام خصوصی به یکی از بنیانگذاران RaveDAO ارسال کرده و گیرنده ۸ ساعت بعد پیام را خوانده اما پاسخی نداده است.

در ۱۸ آوریل ساعت ۷:۲۶ صبح (به وقت جهانی)، ZachXBT به طور عمومی در X پستی منتشر کرد و RAVE را به دستکاری داخلی متهم کرد و صرافی‌ها را Bitget، Binance و Gate نامید و از هر پلتفرم خواست تا تحقیقات داخلی خود را آغاز کنند.

او در پست خود، ۹ آدرس کیف پول مربوط به توزیع اولیه توکن را فهرست کرد و ادعا کرد که این آدرس‌ها در مجموع حدود ۹۵٪ از موجودی RAVE را کنترل می‌کنند و زنجیره انتقال کامل را قبل از افزایش قیمت بازیابی کرده‌اند، که نشان می‌دهد این یک عملیات «طعمه‌گذاری و تغییر» معمولی بوده است.

علاوه بر این، ZachXBT از جیب خودش 10،000 دلار جایزه تعیین کرد تا افراد داخلی را به ارائه شواهد تشویق کند و بعداً آن را به 25،000 دلار افزایش داد، در حالی که اظهار داشت هیچ دارایی در RAVE ندارد.

در همان روزی که این پست منتشر شد، احزاب مختلف به شدت واکنش نشان دادند.

• ساعت ۱۱:۱۸ صبح، گریسی چن، مدیرعامل بیت‌گت، اولین کسی بود که آغاز تحقیقات داخلی را تأیید کرد و پاسخ داد: «از اطلاع‌رسانی شما متشکریم، ما تحقیقات در مورد RAVE را آغاز کرده‌ایم.»
• ساعت ۲:۰۸ بعد از ظهر، ریچارد تنگ، مدیرعامل بایننس، با بیان اینکه «ما در حال بررسی هستیم و به بررسی همه سوء رفتارهای بازار ادامه خواهیم داد»، از پیگیری‌های بعدی خبر داد.
• ساعت ۳:۰۶ بعد از ظهر، مقام رسمی RaveDAO بیانیه‌ای مبنی بر تکذیب این خبر منتشر کرد.
• ساعت ۴:۱۹ بعد از ظهر، کوین لی از گیت نیز با تأکید بر «اولویت با حفاظت از کاربر» از انجام تحقیقات خبر داد.

واکنش‌های سریع سه صرافی تا حدودی فروپاشی اعتماد بازار را تسریع کرد و RAVE اکنون به حدود ۰.۵ دلار کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش بیش از ۹۸ درصدی نسبت به اوج خود است.

منبع تصویر: روت دیتا

پاسخ به پروژه و تردیدهای جامعه

آنچه جامعه را بیش از پیش خشمگین کرد، محتوای بیانیه‌ای بود که توسط تیم پروژه در حین حادثه منتشر شد.

RaveDAO چندین توییت تکذیبیه منتشر کرد و به وضوح بیان کرد که این تیم در دستکاری قیمت نقشی نداشته است و تأکید کرد که ماموریت بلندمدت این پروژه، ترویج پذیرش درون زنجیره‌ای در بخش‌های پخش زنده و موسیقی است و قصد دارد مکانیزمی برای قفل کردن توکن‌ها که بر اساس قیمت یا عملکرد ایجاد می‌شود، بررسی کند و بخشی از سود رویداد را برای عملیات، بازاریابی و کمک‌های خیریه استفاده کند.

این بیانیه مستقیماً به هیچ ادعای خاص درون زنجیره‌ای مطرح شده توسط ZachXBT نپرداخته بود، که منجر به سیل نظرات تمسخرآمیز در بخش نظرات جامعه شد.

در به‌روزرسانی‌های بعدی، ZachXBT اشاره کرد که پس از سقوط قیمت، آدرس چند امضایی تیم همچنان مقادیر زیادی RAVE را به Bitget واریز می‌کرد و باعث شد قیمت دوباره حدود ۴۰ درصد کاهش یابد و روند نقد کردن متوقف نشده بود.

علاوه بر این، ZachXBT چندین پروژه با رفتارهای قیمتی مشکوک مشابه، مانند SIREN، MYX، COAI و PIPPIN را فهرست کرد، که نشان می‌دهد این ممکن است یک الگوی دستکاری قابل تکرار باشد.

منبع: محتوای توییت ZachXBT

در جریان این حادثه، شایعه‌ای در جامعه پخش شد. طبق گفته‌ی کاربر X @qg7777، تیم RAVE به جز فلیکس شو، توسط پلیس در جریان یک جشن دستگیر شدند و اشاره شد که این پروژه ممکن است در کلاهبرداری مخابراتی دخیل باشد. با این حال، تاکنون این ادعا توسط اطلاعیه‌های پلیس یا رسانه‌های جریان اصلی تأیید نشده است.

پیشینه تیم آشکار می‌شود

با تشدید حادثه، جامعه عمیقاً به بررسی پیشینه تیم پروژه پرداخت.

طبق گفته‌ی فابیانو سولانا، تحلیلگر مشهور حوزه کریپتو، چهره‌های اصلی پشت RaveDAO شامل سه نفر هستند.

• Xu Maotong Felix Xu (@felixmxu): یکی از بنیانگذاران RaveDAO، فارغ‌التحصیل دانشکده بازرگانی دانشگاه نیویورک استرن، که پیش از این در فهرست 30 فرد زیر 30 سال مجله فوربس آسیا قرار گرفته بود، پیش از این ARPA Chain و Bella Protocol را تأسیس کرده و صندوق پوشش ریسک کمی ZX Squared Capital را تأسیس کرده است و پروژه‌های اولیه او توسط Binance Labs (که اکنون به YZi Labs تغییر نام داده است) پشتیبانی می‌شوند.

منبع تصویر: روت دیتا

• یِمو شو (@wildwoodmoo): همکار اصلی، شریک بلندمدت فلیکس (از بنیانگذاران چندین پروژه). او عمداً برای پروژه RAVE ناشناس مانده و از فوریه به ندرت در X ظاهر شده است.
• رونالد الیوت یونگ (@elliot_yung): سخنگو، مسئول مصاحبه‌های رسانه‌ای.

منبع تصویر: کاربر X @FabianoSolana

جامعه، RAVE را به عنوان سومین پروژه این تیم می‌بیند و تردیدها بر یک نکته متمرکز است: با چنین عرضه بسیار متمرکزی، چگونه قیمت می‌تواند به افزایش "ارگانیک" به ارزش بازار بیش از 6 میلیارد دلار دست یابد؟

شایان ذکر است که جامعه فاش کرد که در روز حادثه، تیم پروژه یک رویداد آفلاین در چایخانه صد ساله لین هیونگ در هنگ کنگ برگزار کرد، که در طول روز یک رستوران سنتی دیم سام بود و شب‌ها به محل برگزاری مهمانی دی‌جی تبدیل می‌شد. گزارش شده است که اکثر شرکت‌کنندگان به کاربران غیرصنعت کریپتو پول پرداخت می‌کردند و تهیه بلیط دشوار بود. بسیاری به شوخی می‌گفتند که این یک «ضیافت جشن پس از تخلیه بار» است.

تأملاتی در مورد نقش صرافی‌ها

موضع تحقیقاتی سه صرافی ستودنی است، اما یک سوال نیز باید مورد بررسی قرار گیرد.

تیم فلیکس شو در حال حاضر سوابق عمومی از دو پروژه قبلی دارد و توزیع توکن RAVE بسیار متمرکز است و نسبت گردش آن به طور غیرمعمول پایین است که همه آنها اطلاعات عمومی روی زنجیره در دسترس هستند. آیا یک صرافیِ قانونمند نباید این مشکلات را در مرحله بررسی فهرست شدن توکن شناسایی می‌کرد؟

منابع اصلی درآمد صرافی‌های کریپتو شامل کارمزد تراکنش‌ها و کارمزد فهرست شدن در فهرست است. یک توکن بسیار پرنوسان و محبوب می‌تواند حجم معاملات قابل توجهی را برای پلتفرم به ارمغان بیاورد. آیا این منطق تجاری، انگیزه‌ای ذاتی برای چشم‌پوشی از خطرات احتمالی ایجاد می‌کند؟

پاسخ‌های سریع گریسی چن، ریچارد تنگ و دیگر رهبران بورس قطعاً نشانه‌های مثبتی هستند، اما عبارت «ما در حال بررسی هستیم» فقط آغاز ماجرا است، نه پاسخ نهایی. ضررهایی که سرمایه‌گذاران خرد متحمل شده‌اند، به طور خودکار بازگردانده نخواهد شد، زیرا تحقیقات آغاز شده است.

در این نمایش مضحک، فردی به نام زک ایکس‌بی‌تی (ZachXBT) نقش نظارت عمومی را در یک خلاء نظارتی ایفا می‌کند. این موضوع همچنین جنبه‌ی دیگری از بازار را آشکار می‌کند: وقتی پستی از یک کارآگاه ناشناس می‌تواند مؤثرتر از حمایت‌های نهادی باشد، مکانیسم حمایت از سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال دقیقاً کجاست؟

با این حال، خود ZachXBT نیز بحث برانگیز است. کاربر مشهور ارزهای دیجیتال KOL @jason_chen998 صراحتاً اشاره کرد که ZachXBT زمانی به عنوان صدای عدالت در حلقه ارزهای دیجیتال مورد ستایش قرار می‌گرفت، اما پس از سود حدود ۵ میلیون دلاری از نقد شدن توکن همنام خود و ماجرای معاملات داخلی Polymarket، حفظ شخصیت به اصطلاح عدالت‌خواه او دشوار شده است. تکیه کامل بر یک نفر به امید عدالت بازار نه منصفانه است و نه واقع‌بینانه.

کریپتوکارنسی مشهور KOL 土澳大狮兄 اظهار داشت که حمایت از اقدامات ZachXBT این بار به این دلیل است که مقیاس دستکاری RAVE به وضوح از خط قرمز عبور کرده است. او اشاره کرد که در گذشته پروژه‌های بازارسازی مشابهی مانند Myx، River و Siren وجود داشته‌اند که در آن‌ها دستکاری‌کنندگان معمولاً وقتی سود تقریباً یکسان شد، کار را متوقف می‌کنند و تا حدودی درک ضمنی خود را حفظ می‌کنند. مشکل RAVE این است که سطح طمع در آن بسیار فراتر از حد معمول است و اگر چنین رفتاری بدون کنترل ادامه یابد، ممکن است خطرات سیستماتیک بیشتری را برای کل بازار به همراه داشته باشد.

شاید چیزی که بازار کریپتو واقعاً به آن نیاز دارد، تبدیل کاری است که ZachXBT انجام داده است به ترتیبات نهادی: استانداردهای سختگیرانه‌تر بررسی فهرست توکن‌ها، افشای شفاف‌تر اطلاعات توزیع توکن‌ها و مکانیسم‌های نظارت مداوم الزام‌آورتر توسط صرافی‌ها. تنها از این طریق می‌توان نوسانات شدید مانند نوسانات RAVE را در منبع آن بهتر کنترل کرد.

این حادثه هنوز در حال توسعه است و نتایج تحقیقات ارزش توجه مداوم را دارد. برای سرمایه‌گذاران عادی، چنین مواردی به عنوان یادآوری عمل می‌کنند: هنگام مشارکت در پروژه‌های جدید با نوسان بالا، بررسی دقیق نسبت‌های گردش، پیشینه تیم و ترتیبات بازگشایی، همیشه کلید محافظت از دارایی‌های فرد است.