Die Wal-Saga 2025: Entführungen in Villen, Lieferketten-Manipulation und Milliarden-Liquidationen

Originaltitel: „Die 10 härtesten Lektionen des Krypto-Marktes 2025: Von Vertragsliquidationen bis zum Vertrauen in den ‚Kundenservice‘ – Wale zahlten hunderte Millionen an ‚Lehrgeld‘“

Originalautor: angelilu, Foresight News

Der Krypto-Markt 2025 glich einem Hochgeschwindigkeitszug. Vom Bahnsteig aus betrachtet sahen die Menschen nur die Überlebenden im Zug, die ihre Gläser zur Feier erhoben, doch kaum jemand beachtete die Passagiere, die aus dem Zug geworfen wurden.

In diesem Jahr erlebten wir nicht nur Spieler, die auf dem Futures-Markt den Verstand verloren, sondern sahen auch, wie die „Dark Forest“-Regeln des Web3 grausam in die physische Welt einsickerten. Die Geschichten vom schnellen Reichtum ähnelten sich, doch die Arten der Liquidation waren vielfältig. Wir haben die Verlustprotokolle mehrerer typischer Akteure des Jahres 2025 rekonstruiert – darunter Milliardäre, Tech-Geeks, legendäre Spieler und sogar ganz normale Menschen, die nur Geld sparen wollten.

Handelsbereich

Machi Big Brother wird zum „Liquidations-Champion“ auf der Chain

· Identität: Bekannter Sänger, Unternehmer, NFT-Wal

· Verlust: Vor 11 Monaten 71-mal in nur 19 Tagen liquidiert; täglicher Verlust von 21,28 Millionen USD

Huang Lichengs PnL-Kurvendiagramm, Quelle: Hyperbot

Drehen wir die Uhr drei Monate zurück: Machi Big Brother war noch der Gewinner im Hyperliquid-Ökosystem mit einem zwischenzeitlichen Buchgewinn von über 44 Millionen USD, schwer investiert in HYPE, XPL und ETH. Ende September und Anfang Oktober brach der XPL-Preis ein (mit einem maximalen Drawdown von 46 %), und auch HYPE verzeichnete einen deutlichen Rückgang. Er nahm die Gewinne nicht rechtzeitig mit, was zu einer schnellen Ausweitung der nicht realisierten Verluste einer einzelnen Position auf über 8,7 Millionen USD führte.

Mit dem Marktcrash vom 11. Oktober rutschte Machi Big Brother offiziell in die Verlustzone. Doch dieser Wendepunkt war für ihn nicht das Ende, sondern der Startpunkt seiner unendlichen Martingale-Strategie. Er versuchte, seine Verluste durch Long-Positionen auf ETH mit hohem Hebel auszugleichen. Er hielt Long-Positionen zwischen 7.000 und 30.000 ETH (Hebel oft zwischen 20x und 25x), doch jedes Mal, wenn ETH abstürzte, wurde seine Liquidation ausgelöst.

In nur 19 Tagen vom 1. bis zum 19. November wurde Machi Big Brother 71-mal zwangsliquidiert. Das bedeutet, dass er in fast drei Wochen durchschnittlich fast 4 Liquidationen pro Tag erlebte. Er sicherte sich den Titel des „Liquidations-Champions“ auf der Chain, doch er zahlte immer wieder ein, wurde liquidiert, zahlte erneut ein und wurde wieder liquidiert. Zum Zeitpunkt der Artikelerstellung hat sein Gesamtverlust bei unbefristeten Verträgen auf Hyperliquid 21,20 Millionen USD erreicht. Von 45,66 Millionen USD Gewinn bis zu 21,20 Millionen USD Verlust erlebte er in weniger als 3 Monaten einen Vermögensrückgang von über 66 Millionen USD. Trotz einer kurzen Erholung steckt er tief in den roten Zahlen und befindet sich in einem Kreislauf aus häufigen Einzahlungen und Liquidationen.

Im Gegensatz zu normalen Menschen trägt „Brother Ma“, Licheng Huang, sogar die Aura eines Superstars. In den 1990er Jahren war er die Seele der taiwanesischen L.A. Boyz, ein Pionier, der reinen amerikanischen Hip-Hop in die chinesische Musikszene brachte. Dies war nicht das erste Mal, dass Brother Ma die Rolle des „Retters der Kleinanleger“ spielte. Jeder erinnert sich sicher an das NFT-Schlachtfeld von 2023. Um um BLUR-Airdrop-Punkte zu konkurrieren, handelte er einst wie besessen in diesem Abgrund. Das Ergebnis war tragisch: Er erhielt zwar Airdrop-Token im Wert von 1,9 Millionen USD, verlor dabei aber 12.000 ETH (damals 25 Millionen USD wert).

James Wynns Milliarden-Wette

· Name: James Wynn

· Verlust: Eröffnete eine Bitcoin-Long-Position über 1,25 Milliarden USD, verlor 100 Millionen USD in einer Woche

Wenn man Brother Ma als „Zeitvertreib der Reichen“ betrachtet, dann ist James Wynns Geschichte die eines Sterblichen, der zu hoch flog und dessen Flügel schließlich von der Sonne geschmolzen wurden.

Ebenfalls in eine Smart-Contract-Transaktion verwickelt, begann James Wynns Legende mit PEPE, explodierte aber auf dem Hyperliquid-Vertragsschlachtfeld. Im März 2025 stürzte sich James Wynn, bewaffnet mit den massiven 25 Millionen USD, die er mit PEPE verdient hatte, in den Vertragshandel auf Hyperliquid. Dieser Glücksfall von 25 Millionen USD stammte aus einer massiven Wette auf den Meme-Coin PEPE mit einem Kapital von nur 7.600 USD im Jahr 2023. Unzufrieden mit den Gewinnen aus dem Spot-Handel, setzte er von März bis April aggressiv auf gehebelte Long-Positionen bei PEPE und ETH und profitierte erneut um 25 Millionen USD, womit er zu einem Super-Wal mit 50 Millionen USD wurde.

Im Mai 2025 richtete James Wynn seine Aufmerksamkeit auf Bitcoin, als BTC das historische Hoch von 110.000 USD herausforderte. Zu diesem Zeitpunkt vollbrachte James Wynn etwas Monumentales auf der Chain: Nahe dem historischen Bitcoin-Hoch von etwa 108.000 USD setzte er alles auf eine Karte mit 40-fachem Hebel und eröffnete eine massive Long-Position im Nominalwert von 12,5 Milliarden USD. Was bedeutet diese Zahl? Seine Position auf der Chain überstieg allein die Währungsreserven vieler kleiner Länder. Er versuchte, diesen 12,5-Milliarden-USD-Hebel zu nutzen, um die Tür zum reichsten Mann der Welt aufzustoßen.

Doch ein scharfer Bitcoin-Rücksetzer, der die 105.000-USD-Marke durchbrach, wurde zu James Wynns Albtraum. In nur einer Woche schmolz sein unschätzbarer Vertrag wie ein Eisberg in der Sonne. Letztendlich musste er seine Position liquidieren und verlor fast 100 Millionen USD. Über Nacht kehrten fast alle astronomischen Summen, die er durch PEPE verdient hatte, an den Markt zurück. Im Nachhinein hinterließ er ein nihilistisches Zitat auf Twitter: „Geld ist nicht real.“

Unbeirrt versuchte James Wynn im November, das Blatt zu wenden, verschätzte sich aber in der Richtung – er wettete darauf, dass Bitcoin unter 92.000 USD fallen würde, und setzte alles auf eine Short-Position. Die Daten hielten seinen letzten Wahnsinn fest: In nur 2 Monaten wurde er 45-mal liquidiert; an seinem schlimmsten Tag wurde er innerhalb von 12 Stunden 12-mal liquidiert. Der einstige „Meme-Coin-Orakel“ ist nun ein Spieler, der die Kerzencharts anschreit. Er schwor in den sozialen Medien: „Ich werde alle Stablecoins verkaufen, um Short zu gehen. Entweder Milliarden verdienen oder komplett bankrottgehen.“

Spot-Wal verliert 125 Millionen USD, „schneidet Verluste“ und steigt aus

· Identität: Wal, der 66.000 ETH shorten wollte

· Verlust: Schwebender Verlust einer Einzelposition von 125 Millionen USD; transferierte 140 Millionen USD zu Binance, um innerhalb von 8 Stunden zu verkaufen

Neben Futures-Kontrakten erlitten auch Wale mit Spot-Positionen massive Verluste. Der „Wal, der 66.000 ETH shorten wollte“, war einst ein Jäger auf dem Markt, der geschickt darin war, groß angelegte Short-Arbitrage-Geschäfte über Kreditprotokolle durchzuführen. Doch diesmal wurde der Jäger zur Beute.

24 Millionen USD durch Shorting zu verdienen, reichte ihm nicht; er wollte mehr – er wollte den Markt „doppelt shorten“. Am 5. November, nachdem er seine Short-Positionen geschlossen hatte, kehrte er sofort den Kurs um und begann rücksichtslos, den Boden zu fischen. Innerhalb von nur 9 Tagen bis zum 14. November transferierte er wie besessen insgesamt 1,187 Milliarden USD zu Binance, hob 422.000 ETH ab und hob seinen durchschnittlichen Haltepreis auf 3.413 USD an. Für dieses riskante Glücksspiel nutzte er sogar On-Chain-Hebelkredite in Höhe von bis zu 485 Millionen USD.

Der Markt versetzte dem Gierigsten den härtesten Schlag. Als der ETH-Preis einbrach und die 3.000-USD-Marke unterschritt, wurde aus seinem „Bottom Fishing“ eine „tiefe Falle“. On-Chain-Daten hielten seinen verzweifeltsten Moment fest: Während der dunkelsten Phase im November verzeichnete seine massive Long-Position einen schwebenden Verlust von bis zu 133 Millionen USD. Der zuvor mühsam durch Shorting verdiente Gewinn von 24,48 Millionen USD wurde sofort von diesem massiven Verlust verschlungen, wobei sogar das Kapital in Höhe einer ganzen Milliarde vollständig ausgelöscht wurde. Der ehemalige „Shorting-Kriegsgott“ wurde zusammen mit geliehenem Geld zu einem „gehebelten Spieler“, der mit 480 Millionen USD Schulden belastet war.

Am 16. November begann der Wal einen groß angelegten Rückzug, löste 177.000 ETH von Aave ein und begann, schrittweise 44.000 ETH bei Binance einzuzahlen (im Wert von 140 Millionen USD), womit er einen Verlust von 125 Millionen USD realisierte.

Der Wal, der in die „Chinese Meme“-Falle tappte

· Identität: Prominenter Halter von Chinese-Meme-Token

· Verlust: Gesamtverlust von 3,598 Millionen USD (Verlust bei einem Einzelwert von 2,49 Millionen)

Abgesehen vom Festhalten an ETH haben viele auch erhebliche Verluste durch das Halten von Meme-Coins erlitten.

Im Oktober 2025, als der Markthype zwischen KI und Mainstream-Coins rotierte, fand sich dieser Wal im narrativen Labyrinth der „Chinese Memes“ wieder.

Wie ein entschlossener Briefmarkensammler investierte er 4,49 Millionen USD und akkumulierte in einem Rausch eine Reihe von Chinese-Meme-Token auf der BSC-Chain: „Binance Life“, „Customer Service Xiao He“, „Hakimi“. Er kaufte massiv „Binance Life“ zu einem Durchschnittspreis von 0,3485 USD und kaufte den Dip weiter, bis seine Bestände 4,08 Millionen USD erreichten, womit er zum siebtgrößten Einzelhalter des Tokens wurde. Der Markt gab ihm zahlreiche Gelegenheiten zum Ausstieg, doch er entschied sich, „Diamond Hands“ zu beweisen.

Nachdem er die Token 8 Tage lang gehalten hatte, schrumpften seine Meme-Assets um 56,5 %, mit einem schwebenden Verlust von über 3 Millionen USD. Alle Token außer „Hakimi“ brachen zusammen, doch er liquidierte nicht und jagte dem Preis weiter hinterher. Schließlich, Anfang November, brach sein Glaube angesichts der Schwerkraft der auf Null zustrebenden Kerzencharts zusammen, und er liquidierte alle Token innerhalb von 50 Minuten. Das Ergebnis war brutal: ein Gesamtverlust von 3,598 Millionen USD. Davon verursachte allein der Token „Binance Life“ einen Verlust von 2,49 Millionen USD.

Dieser Wal zahlte 3,6 Millionen USD für eine Lektion: In der Welt der Meme-Coins ist das, was noch beängstigender ist als der Kontrakt, die Erschöpfung der Liquidität; sobald der Trend kippt, ist jede Sekunde ein Fenster zur Flucht, und HODLing führt nur zum Totalverlust.

Die „karmische Vergeltung“ des „namenlosen Hackers“

· Identität: On-Chain-Hacker / Top-„Gegenindikator“

· Verlust: Ein Verlust von nur 8,88 Millionen USD bei Handelsgeschäften im Oktober

Dies ist vielleicht die „spirituell erfüllendste“ Verlustgeschichte des Jahres 2025. Wir halten Hacker normalerweise für kalte, rationale Raubtiere, doch dieser „namenlose Hacker“ bewies durch Taten: Er versteht nur Code, keine Kerzencharts.

Im März und August dieses Jahres stahl er durch technische Mittel eine riesige Menge an Geldern und hätte eigentlich leise verschwinden sollen, um seinen Reichtum zu genießen. Er machte jedoch einen fatalen Fehler – er versuchte, mit dem gestohlenen Geld zu handeln. Wie sich herausstellte, sind die Wale des Krypto-Marktes rücksichtsloser als Hacker.

Er praktizierte geschickt „hoch kaufen, niedrig verkaufen“ bei ETH und kaufte Anfang Oktober aggressiv 8.637 ETH zu einem Durchschnittspreis von 4.400 USD (ca. 38,01 Millionen USD). Nach nur 10 Tagen Haltedauer erlebte er den „10.11“-Flash-Crash. Anstatt zu halten, geriet er in Panik und verkaufte zum Bodenpreis von 3.778 USD, was zu einem Verlust von 5,37 Millionen USD führte.

Mitte Oktober, während eines weiteren Dips, verkaufte er erneut in Panik, was zu einem Verlust von 3,24 Millionen USD führte. Die lächerlichste Szene ereignete sich nur eine Stunde nach seinem Verkauf – als er sah, wie der Preis wieder stieg, konnte er nicht widerstehen und kaufte über 2.000 ETH zu einem höheren Preis zurück. Der Preis fiel erneut, was ihn zwang, ein weiteres Mal zu verkaufen. Bis zum 18. Oktober, in nur einem halben Monat, hatte er durch häufiges Kaufen zu hohen und Verkaufen zu niedrigen Preisen einen Gesamtverlust von 8,88 Millionen USD angehäuft.

Die Erfahrung dieses Traders zeigt uns: Geld zu stehlen erfordert technische Fähigkeiten, aber die Sicherung von Reichtum erfordert die richtige Einstellung. Angesichts volatiler Preisbewegungen ist selbst ein Trader nur eine kleine Zwiebel.

Angriffsbereich

Nutzer Babur, gescheitertes „Multisig“ und kostspieliges „Double-Spend“

· Identität: On-Chain-Wal

· Verlust: Ca. 27 Millionen USD (einige Gelder wurden über Tornado Cash gewaschen)

Wenn manche Verluste auf zu komplexe Technologie zurückzuführen sind, dann war Baburs Verlust von 27 Millionen USD auf „extrem schlechte Gewohnheiten“ zurückzuführen.

Ende Dezember 2025 enthüllten der SlowMist-Gründer Cao und CertiK nacheinander diesen Vorfall. Die Solana- und Ethereum-Adressen des Wals Babur wurden leergeräumt, was zu einem massiven Verlust von 27 Millionen USD führte. Was herzzerreißend ist: Babur hatte eigentlich ein gewisses Sicherheitsbewusstsein – er nutzte ein branchenführendes, sicheres Multisig-Wallet, um seine Vermögenswerte zu speichern.

Theoretisch erfordert ein Multisig-Wallet mehrere Private-Key-Signaturen für Überweisungen, was hohe Sicherheit garantiert. Eine Untersuchung ergab jedoch einen fatalen Anfängerfehler: Babur hatte die zwei erforderlichen Signatur-Private-Keys auf demselben Computer gespeichert. Es ist, als hätte man den sichersten Tresor der Welt gekauft (Multisig), der zwei Schlüssel zum Öffnen benötigt, aber beide Schlüssel dann an den Türgriff des Tresors gehängt.

Als er auf eine bösartige Datei auf dem Computer doppelklickte („Lieferkettenangriff“), nahm der Virus mühelos alle Private Keys mit. Cao kommentierte dies: „Ein echter Lieferkettenangriff ist wahrscheinlich sehr einfach, ohne fortgeschrittene Fähigkeiten, und viele Bedrohungen sind auch sehr verbreitet.“

Anschließend stellte CertiK fest, dass der Hacker 4.250 ETH (ca. 14 Millionen USD) an Tornado Cash zum Mischen transferiert hatte. Babur zahlte einen hohen Preis von 27 Millionen USD für eine sehr grundlegende Lektion: Selbst das fortschrittlichste Multisig ist nur eine Glasschicht, wenn der Private Key nicht physisch isoliert ist.

Suji Yan, die „verschwundenen 11 Minuten“ auf seiner Geburtstagsparty

· Identität: Gründer von Mask Network

· Verlust: 4 Millionen USD (der Albtraum an seinem 29. Geburtstag)

Am 27. Februar 2025 wurde das, was eine freudige Feier zum 29. Geburtstag des Mask Network-Gründers Suji Yan hätte sein sollen, zu einem albtraumhaften Szenario, das an ein Rätsel in einem verschlossenen Raum erinnerte. Es war kein ausgeklügelter Cyberangriff aus dem Dark Web, sondern eine erschreckende Krise, an der jemand aus seinem Umfeld beteiligt war. Laut Sujis Bericht feierte er seinen Geburtstag bei einem privaten Treffen mit einem Dutzend Freunden. Nur weil er kurz auf die Toilette ging und sein Telefon für ein paar Minuten außer Sichtweite war, begannen sich die Zahnräder des Schicksals zu drehen.

On-Chain-Daten enthüllten, dass der Hacker in den folgenden 11 Minuten raffiniert und gezielt über 4 Millionen USD durch manuelle Transaktionen aus seinem öffentlichen Wallet abzweigte. Der Mitbegründer von Slowmist Labs, Wu Xing, bestätigte, dass diese Gelder schnell in ETH umgewandelt und auf 7 Adressen verteilt wurden.

„Die Operation war manuell und dauerte über 11 Minuten.“ Das bedeutete, dass hinter dem Lachen und Jubel jemand (oder vielleicht eine lauernde bösartige Software) dieses kurze Zeitfenster ausnutzte, um den Raub direkt vor seiner Nase durchzuführen. Suji gab zu: „Ich habe meinen Freunden vertraut, aber das ist ein Albtraum für jeden.“ Dieser Vorfall wurde zur erschreckenden Lektion des Web3 im Jahr 2025: Speichern Sie niemals einen nennenswerten Betrag an Vermögenswerten in einem Private Key eines Hot Wallets, das auf einem Telefon gespeichert ist, das man zum geselligen Beisammensein und Fotografieren mit sich führt.

Die Schreckensnacht von Sam Altmans Ex-Freund

· Identität: Prominenter Tech-Investor, Ex-Freund von Sam Altman

· Verlust: 11 Millionen USD + körperliche Schäden

Wenn On-Chain-Diebstahl als finanzieller Verlust gilt, dann hat Lachy Grooms Erfahrung die Illusion zerstört, dass dezentrale Vermögenswerte sicherer seien. An einem Samstag im November verschaffte sich ein bewaffneter Räuber, der als Lieferant verkleidet war, Zutritt zu Lachys Villa in San Francisco. Lachy wurde nicht nur mit einer bewaffneten Entführung konfrontiert, sondern auch mit Klebeband gefesselt und körperlich angegriffen. In einer 90-minütigen Tortur zwang ihn der Räuber, sein Passwort preiszugeben, und leerte sein Konto um Krypto-Assets im Wert von 11 Millionen USD. Dieser Vorfall symbolisiert einen besorgniserregenden Trend bei Web3-Verbrechen: Hacker müssen nicht mehr Ihren Code knacken; sie müssen nur Ihre Haustür knacken.

Empfohlene Lektüre: „Sogar der Ex-Freund von ChatGPTs Schöpfer wurde um Millionen Dollar beraubt – wie verrückt ist der ausländische Raub?“

Darüber hinaus gab es laut Bloomberg in den letzten drei Jahren einen signifikanten Anstieg von „SIM-Swapping“-Angriffen, die auf Kryptowährungs-Halter abzielen. Laut einer Datenbank von Jameson Lopp, Mitbegründer des Krypto-Sicherheitsunternehmens Casa, wurden dieses Jahr weltweit etwa 60 solcher Angriffe verzeichnet, die zu Verlusten in zweistelliger Millionenhöhe führten.

TikTok-Käufer, das durch die Lieferkette „vergiftete“ Cold Wallet

· Identität: Normaler Investor

· Verlust: 50 Millionen RMB (ca. 7,08 Millionen USD)

Dies ist ein typischer Fall von „kognitiver Ernte“. Ein Investor entschied sich auf der Suche nach sogenannter absoluter Sicherheit, ein Hardware-Cold Wallet zur Speicherung von Vermögenswerten zu verwenden. Er machte jedoch einen fatalen Fehler: Er kaufte ein „rabattiertes“ Cold Wallet auf TikTok.

Ohne sein Wissen war dieses Wallet bereits vor Verlassen des Werks manipuliert worden, und der Private Key war längst geleakt. Als er vertrauensvoll 50 Millionen RMB einzahlte, schickte er das Geld tatsächlich direkt an den Hacker. Ein paar Stunden später wurden die Vermögenswerte über Huione gewaschen, ohne eine Spur zu hinterlassen. Diese kostspielige Lektion lehrt uns, dass die größte Sicherheitslücke oft die menschliche Gier nach Schnäppchen ist.

Ein Wal glaubt dem „offiziellen Kundenservice“ und verliert 91,4 Millionen USD

· Identität: Ein „konformer“ Wal mit 300 Millionen USD in Bitcoin

· Verlust: 783 Bitcoins (damals ca. 91,4 Millionen USD wert)

Am 19. August 2025 wurde ein Wal Opfer eines „Social-Engineering-Angriffs“. Er klickte nicht leichtfertig auf Links oder lud Viren herunter; er nahm einfach einen Telefonanruf entgegen. Am anderen Ende war eine sanfte, professionelle Stimme, die behauptete, ein „leitender Ingenieur für Hardware-Wallets“ zu sein, und ihn über eine kritische Schwachstelle in seinem Gerät informierte, die ein sofortiges „Firmware-Update“ erfordere. Während eines einstündigen Telefonats ließ dieser Wal unter der „Anleitung“ völlig die Wachsamkeit fallen und übergab bereitwillig 783 Bitcoins im Wert von etwa 91,4 Millionen USD. Nach der bösartigen Überweisung begannen die Gelder den typischen Geldwäscheprozess und wurden wiederholt in das Wasabi Wallet (ein häufig für Verschleierung und Rückverfolgung genutztes Privatsphäre-Tool) eingezahlt.

Ein ähnlicher Fall ereignete sich 2024, bei dem es um einen noch größeren Betrag ging und das Opfer Bitcoins im Wert von etwa 300 Millionen USD verlor.

Überlebensirrtum

Diese 10 Namen mit ihrem Milliarden-Lehrgeld zeigen uns das wahre Gesicht des Web3-Dark-Forest: Es gibt hier keine absoluten Gewinner; Hacker stehlen Code, nur um auf dem Sekundärmarkt gegen Wale zu verlieren; es gibt keine absolute Sicherheit, da Baburs technische Abwehrmechanismen der „Vergiftung“ der physischen Welt erliegen; es gibt auch keine uneinnehmbaren Festungen, da Lachys Villa der Waffe des Räubers nicht standhalten kann und Wale, die dem „offiziellen Support“ vertrauen, der tief verwurzelten menschlichen Neigung zum blinden Gehorsam nicht widerstehen können.

Jede Person auf dieser Liste stand einst an der Spitze ihres jeweiligen Fachgebiets oder hatte einfach Glück. Wenn es eine Überlebensregel gibt, an die man sich 2025 erinnern muss, dann ist es vielleicht nicht „wie man schnell reich wird“, sondern „wie man überlebt“.

Auf dem Krypto-Markt ist das Überleben weitaus wichtiger als die Höhe des Gewinns. Schließlich werden nur diejenigen, die überleben, die Geschichte des nächsten Jahres erzählen können.

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