Analyse: Die Kernlogik des Gold-Silber-Bullenmarktes bleibt unverändert, aber die kurzfristige Positionierung ist überlaufen

BlockBeats News, 3. Februar. Mehrere Institutionen wiesen darauf hin, dass die schnelle Erholung von Gold und Silber nach einem historischen Ausverkauf eher auf Positionsanpassungen und kurzfristige Katalysatoren als auf eine Trendwende zurückzuführen war. Obwohl die technischen Indikatoren eine Überhitzung und eine überlaufene Long-Positionierung zeigen, bleiben die mittel- bis langfristigen Treiber, die den Bullenmarkt bei Gold und Silber stützen, stark.

Die Deutsche Bank ist der Ansicht, dass der jüngste starke Rückgang der Gold- und Silberpreise die Bedeutung oberflächlicher bärischer Faktoren deutlich übertroffen hat und die Bereitschaft von offiziellen, institutionellen und privaten Anlegern, in diese Vermögenswerte zu investieren, sich nicht wesentlich verschlechtert hat. Das aktuelle Umfeld unterscheidet sich grundlegend von den langfristigen Schwächephasen bei Edelmetallen, die in den 1980er Jahren oder 2013 zu beobachten waren.

Barclays stellte ebenfalls fest, dass die Nachfrage nach Gold angesichts geopolitischer Unsicherheit, steigender politischer Risiken und vor dem Hintergrund der Diversifizierung von Reservevermögenswerten weiterhin robust bleibt. Was Silber betrifft, so ist dessen industrielle Nutzung zu einem wichtigen Support Level geworden, obwohl die Volatilität aufgrund der geringeren Marktgröße und der stärkeren Beteiligung von Privatanlegern höher ist.

Analysten betonten, dass die Nachfrage nach Silber in Bereichen wie Solarenergie, Rechenzentren und KI-Infrastruktur weiter wächst und das erwartete Angebotswachstum in den kommenden Jahren wahrscheinlich nicht mit der Nachfrageausweitung Schritt halten wird. Die Erwartung einer Angebots-Nachfrage-Lücke bleibt unverändert, wodurch die These für den Silber-Bullenmarkt intakt bleibt.