Analyst: Index deutet auf Kapitulationsphase am Markt hin, weiteres Abwärtsrisiko besteht

BlockBeats News, 2. Februar, Analyst Axel Adler Jr. erklärte, dass der "Bitcoin Futures Funding Rate Index" die Preisdynamik mit dem Derivate-Funding-Flow (Kaufvolumen + Änderung des Open Interest) kombiniert.

Seit letztem Freitag ist der Funding Rate Index von etwa 50 auf kritische 7,1 % abgestürzt, was am unteren Ende der Skala liegt und einen Extremwert des letzten Monats darstellt. Der kontinuierliche Abwärtstrend seit dem 28. Januar bestätigt den anhaltenden Bärenmarkt. Entscheidend ist, dass der Index seit dem 30. Januar unter die 45 %-Marke gefallen ist, was laut Modelldefinition den Eintritt in das Bärenmarkt-Territorium signalisiert.

Historisch gesehen entspricht ein Wert von 7,1 % einem Bereich der Kapitulation. Für einen Zustandswechsel muss der Index wieder über 45 % steigen und der Preis sich stabilisieren. Davor ist jeder Rebound technisch gesehen nur eine Korrektur innerhalb der Bärenmarkt-Struktur.

Ein weiterer Index, der "Bitcoin Localized Squeeze Index", integriert Volatilität, Funding Rates und Leverage-Level zu einem umfassenden Druckindikator. Am Abend des 31. Januar (Freitag), als der Preis bei einem Sell-off unter 78.000 $ fiel, stieg der Index kurzzeitig auf einen Höchststand von 92,5. Über das Wochenende blieb der Index im "Tail Risk Alert"-Zustand – was bedeutet, dass alle Druckventile (Abwärtstrend + erhöhte Volatilität + einseitiger Funding Flow) gleichzeitig aktiviert waren. Der aktuelle Wert von 73 liegt weiterhin im "hohen" Bereich.

Historisch gesehen korreliert ein Indexwert über 90 oft mit einem lokalen Preisboden. Sollte der LSI unter erneutem Druck wieder die 80 durchbrechen, signalisiert dies die Fortsetzung eines wasserfallartigen Rückgangs.

Diese beiden Indikatoren zeichnen zusammen ein Bild: Der Funding Rate Index befindet sich auf einem extremen Tiefstand, während der Localized Squeeze Index einen Höchststand erreicht hat. Dies ist genau das Merkmal einer Markt-Kapitulation – wenn der Druck sein Limit erreicht, beginnt der Markt, Liquiditätsschocks zu absorbieren.