Jane Streets Befragung eskaliert: Nach der Klage verschwindet der „10-Punkte-Crash” von Bitcoin

Laut WSJ hat der vom Gericht bestellte Insolvenzverwalter von Terraform Labs am 24. Februar Jane Street vor dem Bundesgericht in New York verklagt und dem Unternehmen vorgeworfen, während des Zusammenbruchs von Terra Front-Running-Geschäfte getätigt und von nicht öffentlichen Insiderinformationen profitiert zu haben, die von Terra-Insidern bereitgestellt wurden. Die Klage enthüllt, dass Jane Street über den ehemaligen Praktikanten Bryce Pratt einen geheimen Kommunikationskanal mit Mitarbeitern von Terraform Labs eingerichtet hat, um an nicht öffentliche vertrauliche Informationen zu gelangen. Am 7. Mai 2022 zog Terraform Labs ohne vorherige Ankündigung 150 Millionen TerraUSD (UST) aus dem Curve-Liquiditätspool ab, und Jane Street folgte diesem Beispiel, indem es in weniger als 10 Minuten etwa 85 Millionen UST über verbundene Wallets abzog und damit den „Front-Running”-Handel vor einer massiven Marktpanik und der vollständigen Abkopplung des UST abschloss, was nicht nur zu illegalen Gewinnen führte, sondern auch den Zusammenbruch von Terraform Labs und dem Terra-Ökosystem beschleunigte.
Ein Sprecher von Jane Street reagierte auf die Vorwürfe des Insolvenzverwalters von Terraform Labs und erklärte, dass die Klage ein Versuch sei, Jane Street Geld abzupressen, und dass Jane Street seine Rechte gegen „unbegründete und opportunistische Anschuldigungen” energisch verteidigen werde. Zusätzlich zur Terraform-Klage wurde Jane Street im vergangenen Jahr in Indien der Marktmanipulation beschuldigt, was zur Einfrierung von Vermögenswerten im Wert von etwa 4,843 Milliarden Rupien (etwa 565 Millionen Dollar) und einem Handelsverbot auf dem indischen Wertpapiermarkt führte. Es gibt auch Gerüchte, dass chinesische Aufsichtsbehörden die Handelsmuster von Jane Street auf dem chinesischen ETF-Markt überprüfen.

Die Krypto-Community hat festgestellt, dass seit der Klage gegen Jane Street der tägliche „10-Uhr-Crash” von Bitcoin (Eastern Time) plötzlich verschwunden ist. Bitcoin stieg um 10 % und seine Marktkapitalisierung stieg um etwa 120 Milliarden Dollar, was für BTC nach fünf aufeinanderfolgenden roten Wochenkerzen die erste grüne Wochenkerze markiert. Im gleichen Zeitraum stieg auch die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes um fast 200 Milliarden Dollar. Der ETF-Analyst Eric Balchunas von Bloomberg erklärte: „Diese ‚Bedrohung‘ ist verschwunden, was sich in der heutigen Stimmung bei CT und den Kursbewegungen widerspiegelt. Ich verstehe auch, dass die vorherigen erheblichen Tagesverluste fast jede Erholung zunichte gemacht und das Vertrauen aller untergraben haben. Aber reicht es aus, es einfach zu beseitigen, um einen nachhaltigen Aufschwung zu unterstützen? Wir werden sehen."

Spekulationen rund um Jane Street haben die Diskussionen über den Handelsmechanismus von Bitcoin-Spot-ETFs neu entfacht. Analysten weisen darauf hin, dass die Ausgabe und Rücknahme von Spot-ETFs durch autorisierte Teilnehmer (APs) im Rahmen einer regulatorischen Ausnahmeregelung erfolgen kann und nicht unbedingt den sofortigen Kauf und Verkauf von Bitcoin auf dem öffentlichen Markt erfordert. Im Falle eines Futures-Contango können APs auch durch Derivate wie Futures absichern und schützen, was zu einer zeitlichen Verzögerung zwischen den Zuflüssen in den ETF-Fonds und dem Spotkauf sowie der kurzfristigen Kursentwicklung führt.

Als weltweit führender quantitativer Handelsriese ist Jane Street im Kryptowährungssektor breit vertreten und konzentriert sich in erster Linie auf Infrastruktur, DeFi und Krypto-Mining. Öffentliche Informationen zeigen, dass Jane Street in mehrere Krypto-native Projekte investiert hat, darunter: ZetaChain, Arbitrum, 1inch, Euler Finance, Membrane Labs, Kaito, Vest Exchange und andere.

Was Aktien betrifft, so hat Jane Street zwischen 2024 und 2026 seine Beteiligungen an mehreren Krypto-Mining-Unternehmen über den Sekundärmarkt deutlich erhöht, darunter: etwa 5,4 % an Bitfarms (BITF), etwa 5 % an Cipher Mining (CIFR) und etwa 5 % an Hut 8 (HUT). Darüber hinaus hat Jane Street im vergangenen Jahr an mehreren Finanzierungsrunden von Kraken teilgenommen. Jane Street ist auch einer der wichtigsten Liquiditätsanbieter und Aktionäre von Coinbase.