آزور از ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرده و درآمد رکوردشکنی برای مایکروسافت به ارمغان می‌آورد

مایکروسافت سال مالی چهارم خود را که در ۳۰ ژوئن به پایان رسید، با درآمد ۹۰ میلیارد دلار به پایان رساند. این رقم از برآورد ۸۷.۶ میلیارد دلاری که توسط FactSet جمع‌آوری شده بود، فراتر رفت و نشان‌دهنده رشد ۱۸ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است. سود خالص ۳۱ درصد افزایش یافته و به ۳۵.۸ میلیارد دلار رسید.

این داده‌ها تأییدی بر یک روند است که در هر فصل تثبیت می‌شود: انتقال مایکروسافت از یک شرکت نرم‌افزاری قدیمی به یک پلتفرم متمرکز بر ابر و هوش مصنوعی، بازده مالی ملموسی را به همراه داشته است. و دو موتور این تحول، آزور و کپی‌لایت، بهترین اعداد تاریخ خود را ارائه داده‌اند.

آزور از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار درآمد سالانه عبور می‌کند

بخش Intelligent Cloud که آزور را در خود جای داده است، در این فصل درآمدی معادل ۳۹.۳۱ میلیارد دلار ثبت کرد که افزایش ۳۱.۶ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. در این بخش، آزور به تنهایی ۴۳ درصد رشد کرد که نسبت به ۴۰ درصد فصل قبل تسریع یافته است.

به گفته ساتیا نادلا، مدیرعامل، درآمد آزور برای اولین بار در تاریخ شرکت از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار بر اساس سالانه عبور کرده است. برای قرار دادن این عدد در چشم‌انداز: خدمات وب آمازون (AWS)، پیشرو در این صنعت، در آخرین فصل ۱۰۵.۱ میلیارد دلار درآمد سالانه گزارش کرده است. فاصله بین این دو در دو سال گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

این رشد با توجه به پایه بالای موجود، ناچیز نیست. رشد ۴۳ درصدی بر روی عملیاتی با ده‌ها میلیارد دلار نیاز به گسترش تهاجمی مراکز داده، قراردادهای شرکتی بلندمدت و به ویژه یک پیشنهاد ارزش دارد که مهاجرت بارهای کاری را توجیه کند. رقابت بین شرکت‌های بزرگ فناوری برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، کاتالیزور اصلی این شتاب بوده است.

کپی‌لایت به ۳۰ میلیون مشترک پرداختی می‌رسد

Microsoft 365 Copilot، دستیار هوش مصنوعی یکپارچه در بسته نرم‌افزاری این شرکت، به بیش از ۳۰ میلیون مشترک پرداختی رسیده است. در ژوئیه سال گذشته، این عدد حدود ۲۰ میلیون بود. به طور عملی، پایه مشترکین در کمتر از یک سال ۵۰ درصد رشد کرده است.

این داده به دو دلیل مهم است. اول، نشان می‌دهد که شرکت‌ها آماده‌اند برای ابزارهای هوش مصنوعی تولیدی که در جریان کار گنجانده شده‌اند، هزینه کنند که مدل درآمدزایی بر اساس اشتراک را تأیید می‌کند. دوم، هر مشترک کپی‌لایت درآمد اضافی مکرر بر اساس پایه موجود Microsoft 365 که شامل صدها میلیون کاربر شرکتی است، تولید می‌کند.

در حالی که سایر شرکت‌های فناوری هنوز در تلاشند تا هیجان هوش مصنوعی را به درآمد قابل اندازه‌گیری تبدیل کنند، مایکروسافت توانسته است محصول را در زیرساختی که قبلاً در کامپیوترهای شرکتی در سراسر جهان وجود داشت، جا دهد. این استراتژی کمتر جذاب از راه‌اندازی یک چت‌بات ویروسی است، اما به طور قابل توجهی سودآورتر است. همانطور که در مقالات قبلی درباره تأثیر هوش مصنوعی بر کسب‌وکارها تحلیل کردیم، درآمدزایی واقعی از هوش مصنوعی تمایل دارد به نفع کسانی باشد که قبلاً توزیع دارند.

اعداد چه چیزی درباره چرخه سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی می‌گویند

در بازار بحثی وجود دارد که آیا هزینه‌های کلان شرکت‌های بزرگ فناوری برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی به بازده متناسب تبدیل خواهد شد یا خیر. نتایج مایکروسافت پاسخی جزئی ارائه می‌دهد: بله، حداقل برای کسانی که قبلاً بر لایه توزیع تسلط دارند.

این شرکت به شدت در مراکز داده و در همکاری خود با OpenAI سرمایه‌گذاری کرده است. هزینه‌های سرمایه در چند فصل گذشته افزایش یافته و نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران درباره فشرده شدن حاشیه‌ها ایجاد کرده است. اما شتاب آزور از ۴۰ درصد به ۴۳ درصد در رشد فصلی نشان می‌دهد که تقاضا با گسترش ظرفیت همگام است یا حتی آن را فراتر می‌برد.

برای بازار گسترده‌تر فناوری، این سیگنال مهم است. اگر بزرگ‌ترین شرکت نرم‌افزاری جهان توانسته است سرمایه‌گذاری‌های خود در هوش مصنوعی را به درآمد رو به رشد تبدیل کند، این نظریه را تأیید می‌کند که چرخه کنونی با حباب‌های قبلی متفاوت است. این به این معنا نیست که همه شرکت‌ها موفقیت یکسانی خواهند داشت. دینامیک ارزیابی‌ها در صنعت فناوری همچنان نیاز به توجه دارد، اما خطر اینکه هوش مصنوعی یک سرمایه‌گذاری بدون بازده باشد، با نتایج این‌چنینی هر فصل کاهش می‌یابد.

واکنش بازار و آنچه در آینده باید مشاهده کرد

سهام مایکروسافت پس از انتشار گزارش حدود ۳ درصد در ساعات پس از بازار نیویورک افزایش یافت. واکنش ملایم دو عامل را منعکس می‌کند: اعداد خوب بودند، اما بازار قبلاً بخشی از این رشد را قیمت‌گذاری کرده بود. مایکروسافت با چندین برابر بالا معامله می‌شود و انتظارات نهفته در قیمت، اجرای بی‌نقص را می‌طلبد.

از این به بعد، نکات قابل نظارت شامل پایداری رشد ۴۳ درصدی آزور، تکامل کپی‌لایت فراتر از ۳۰ میلیون مشترک و به ویژه، نحوه رفتار هزینه‌های سرمایه در برابر تولید نقدینگی خواهد بود. این شرکت در یک فصل ۳۵.۸ میلیارد دلار سود خالص تولید کرده است. این حاشیه مالی امکان ادامه سرمایه‌گذاری بدون فشار به ترازنامه را فراهم می‌کند.

سناریوی کلان اقتصادی نیز مهم است. در یک محیط با نرخ بهره هنوز بالا در ایالات متحده، شرکت‌ها در هزینه‌های فناوری انتخابی‌تر شده‌اند. این واقعیت که حتی در این زمینه آزور شتاب گرفته است، نشان می‌دهد که محاسبات ابری و ابزارهای هوش مصنوعی برای اکثر شرکت‌ها دیگر اختیاری نیستند.

مایکروسافت دیگر تنها شرکتی نیست که ویندوز و آفیس را ارائه می‌دهد. این یک پلتفرم زیرساخت دیجیتال است که کسب‌وکار هوش مصنوعی آن اکنون درآمد مکرر در مقیاس تولید می‌کند. اعداد فصل چهارم مالی این نظریه را با داده‌ها، نه با وعده‌ها، تقویت می‌کند.