امن‌ترین واسطه صنعت تراشه، دست به یک اقدام بسیار پرخطر زد

بین ۴۰ میلیارد دلار و ۱۵۰ میلیارد دلار، منحنی رشد نیست، بلکه خود-تحولی در یک مدل کسب‌وکار است.

در ۲۴ مارس، آرم از اولین پردازنده‌ی داخلی مرکز داده‌ی خود در تاریخ ۳۵ ساله‌اش در سانفرانسیسکو رونمایی کرد. این تراشه که AGI CPU نام دارد، دارای ۱۳۶ هسته Neoverse V3، فرآیند ۳ نانومتری TSMC و توان حرارتی ۳۰۰ وات است و متا اولین مشتری آن برای استقرار در مقیاس بزرگ در طول سال خواهد بود. همچنین شرکت‌های OpenAI، Cerebras، Cloudflare، SAP و SK Telecom به عنوان شرکای این پروژه اعلام شده‌اند.

رنه هاس، مدیرعامل آرم، در این رویداد مجموعه‌ای از اعداد و ارقام هدف را ارائه داد و اظهار داشت که انتظار می‌رود تجارت تراشه تا سال ۲۰۳۱ به درآمد سالانه ۱۵ میلیارد دلار برسد، که در این صورت کل درآمد شرکت ۲۵ میلیارد دلار و سود هر سهم ۹ دلار خواهد بود.

این اعداد چه معنایی دارند؟ طبق داده‌های گزارش سالانه آرم، کل درآمد شرکت برای سال مالی 2025 (منتهی به مارس 2025) 40.07 میلیارد دلار بوده است که شامل درآمد صدور مجوز 18.39 میلیارد دلار، درآمد حق امتیاز 21.68 میلیارد دلار و حاشیه سود ناخالص 97 درصد می‌شود. به عبارت دیگر، شرکتی با درآمد سالانه ۴۰ میلیارد دلار قصد دارد تنها در عرض ۵ سال و از طریق یک کسب‌وکار جدید، به مقیاسی نزدیک به کل بخش مرکز داده اینتل دست یابد. طبق گزارش مالی اینتل برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴، بخش DCAI (مرکز داده و هوش مصنوعی) اینتل در سال ۲۰۲۴ درآمد سالانه ۱۲.۸ میلیارد دلاری داشته است.

از ۴۰ میلیارد دلار به ۱۵۰ میلیارد دلار، پشت این جهش ۳.۷ برابری، تلاش آرم برای تبدیل شدن از یک شرکت صرفاً صادرکننده‌ی مجوز مالکیت معنوی به یک شرکت ترکیبی است که هم طرح‌های اولیه‌ی طراحی و هم محصولات نهایی را می‌فروشد. هیچ سابقه‌ای برای این کار در صنعت تراشه وجود ندارد.

چرا آرم این ریسک را می‌پذیرد؟ پاسخ در فهرست مشتریان آن نهفته است.

در طول سه سال گذشته، بزرگترین مشتریان مرکز داده آرم نیز همین کار را انجام داده‌اند. طبق داده‌های عمومی AWS، آمازون بیش از ۵۰ درصد از محاسبات EC2 را به تراشه‌های Graviton داخلی خود منتقل کرده است، و جدیدترین Graviton5 دارای ۱۹۲ هسته است. همانطور که توسط گوگل کلود فاش شده است، تراشه اکسیون گوگل تاکنون بیش از 30،000 برنامه داخلی را منتقل کرده و به 80 درصد افزایش بهره‌وری انرژی دست یافته است. کبالت ۲۰۰ مایکروسافت نیز بر اساس معماری Arm Neoverse، فرآیند ۳ نانومتری TSMC و با ۱۳۲ هسته ساخته شده است.

این ارائه‌دهندگان خدمات ابری همگی از مجوز معماری آرم استفاده می‌کنند، اما تراشه‌های آن‌ها به‌صورت خودطراحی، خودساخته و خوداستقرار هستند. آرم به جای سود تراشه، هزینه‌های صدور مجوز و حق امتیاز دریافت می‌کند. هرچه قدرت محاسباتی بیشتری توسط این تراشه‌های سفارشی مصرف می‌شود، سقف درآمد آرم در مراکز داده مشخص‌تر می‌شود.

با نگاهی به ساختار درآمد آرم در چهار سال گذشته، طرح کلی این سقف مشخص‌تر می‌شود. طبق گزارش‌های سالانه‌ی آرم، پیش‌بینی می‌شود از سال مالی ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵، درآمد کل این شرکت از ۲۷ میلیارد دلار به ۴۰ میلیارد دلار افزایش یابد و نرخ رشد مرکب سالانه‌ی آن حدود ۱۴ درصد باشد. پیش‌بینی می‌شود درآمد حاصل از حق امتیاز از ۱۵.۶۲ میلیارد دلار به ۲۱.۶۸ میلیارد دلار افزایش یابد، در حالی که درآمد حاصل از صدور مجوز از ۱۱.۴۱ میلیارد دلار به ۱۸.۳۹ میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. نرخ رشد حق امتیاز نسبت به سال‌های گذشته به ۲۰ درصد کاهش یافته است و این رشد ۲۰ درصدی تا حد زیادی ناشی از ارتقاء به معماری Armv9 در بخش موبایل است، نه در مراکز داده.

با تعمیم این نرخ رشد، حتی اگر درآمد حاصل از صدور مجوز و حق امتیاز، نرخ رشد سالانه حدود ۲۰ درصد را حفظ کند، تا سال ۲۰۳۱ تنها به حدود ۱۰ میلیارد دلار خواهد رسید. ۱۵ میلیارد دلار باقیمانده باید از کسب‌وکاری بیاید که امروز هنوز وجود ندارد. این منطق محاسباتی پشت تصمیم آرم برای تولید تراشه‌های اختصاصی خود است.

انتخاب آرم برای تولید تراشه‌های اختصاصی اساساً به معنای رقابت با مشتریان خودش است. شرکتی که نقشه‌های ساختمانی را به دیگران می‌فروشد، اکنون خود در حال ساخت ساختمان است، در حالی که خریداران نقشه‌های ساختمانی آن سال‌هاست که مشغول ساخت‌وساز هستند.

این پیشینه واقعی پردازنده AGI با ۱۳۶ هسته است. طبق گزارش The Register، این تراشه دارای فرکانس پایه ۳.۲ گیگاهرتز، حداکثر ۳.۷ گیگاهرتز، حافظه ۱۲ کاناله DDR5، پهنای باند ۶ گیگابایت بر ثانیه به ازای هر هسته، ۹۶ خط PCIe 6.0 و پشتیبانی از CXL 3.0 است. آرم آن را به عنوان «بنیاد محاسباتی عصر ابری هوش مصنوعی عاملی» قرار می‌دهد و بر زمان‌بندی وظایف سمت CPU و مدیریت جریان داده‌ها در استنتاج هوش مصنوعی تمرکز دارد، نه رقابت مستقیم با پردازنده‌های گرافیکی.

سرعت تغییر سهم بازار نیز گویای بسیاری از حقایق است. طبق تخمین‌های Omdia، تا سال ۲۰۲۵، سرورهای معماری Arm تقریباً ۲۱٪ از سهم بازار جهانی را به خود اختصاص خواهند داد و نرخ رشدی ۷۰٪ خواهند داشت. با این حال، در مراکز داده با مقیاس بسیار بزرگ، این نسبت در حال حاضر نزدیک به ۵۰٪ است. سلطه‌ی ۴۰ ساله x86 در حال فروپاشی نیست، بلکه تراشه به تراشه جایگزین آن می‌شود.

ریسک تراشه‌ی داخلی آرم فنی نیست، بلکه نسبی است. تمایل متا برای اولین مشتری بودن تا حدودی به این دلیل است که خود متا مانند آمازون یا گوگل، پروژه تراشه داخلی بالغی ندارد. اما آمازون، گوگل یا مایکروسافت چه نگاهی به این موضوع خواهند داشت؟ اگر یک تأمین‌کننده شروع به رقابت با شما کند، آیا باز هم مهم‌ترین معماری خود را به او واگذار می‌کنید؟

شرط آرم این است که رشد کلی مرکز داده سریع‌تر از وخامت روابط با مشتری است. ظاهراً رنه هاس معتقد است که تقاضای فزاینده برای پردازنده‌ها در حوزه هوش مصنوعی به اندازه‌ای زیاد است که امکان همزیستی تراشه‌های داخلی و هم مجوز معماری را فراهم می‌کند. هدف ۱۵ میلیارد دلاری، قیمت‌گذاری این ارزیابی است.

بعد از ۳۵ سال فروش نقشه‌های ساختمانی، برای اولین بار داشتند ساختمان خودشان را می‌ساختند. در حالی که آنها همچنان به فروش نقشه‌های ساختمانی ادامه می‌دهند، در حال ساخت ساختمان نیز هستند، همه اینها در یک قطعه زمین انجام می‌شود. باید دید که آیا خیلی شلوغ خواهد بود یا نه.