2 Tage, 20x: Wie groß kann der "Auto-Compound"-Schneeball des legendären Meme Coins Snowball werden?

Originaltitel: "2 Tage, 20x: Ein Blick auf den automatisierten Market Maker des neuen Meme Coins Snowball"

Originalautor: David, Shenzhen TechFlow

Der Kryptomarkt im Dezember ist so kalt wie das Wetter.

On-Chain-Transaktionen ruhen seit Langem und neue Narrative sind schwer zu finden. Ein Blick auf die Diskussionen in der chinesischen Community zeigt, dass kaum noch jemand in diesem Markt aktiv ist.

Doch die englischsprachige Community diskutiert seit einigen Tagen über etwas Neues.

Ein meme-coin-188">Meme Coin namens Snowball, der am 18. Dezember auf pump.fun gestartet wurde, sah seine Marktkapitalisierung in nur vier Tagen auf 10 Millionen USD steigen und erreichte ein neues Allzeithoch; in der chinesischen Community wurde er jedoch kaum erwähnt.

In einem Umfeld ohne neue Narrative, in dem selbst Meme Coins kaum Interesse wecken, ist dies eines der wenigen Projekte, das Aufmerksamkeit erregt und einen lokalen Vermögenseffekt zeigt.

Der Name Snowball spielt auf den "Schneeballeffekt" an, den das Projekt verkörpern will:

Ein Mechanismus, der es dem Token ermöglicht, "beim Rollen von selbst zu wachsen".

Transaktionsgebühren als Rückkäufe: Der Snowball-Markt rollt

Um Snowball zu verstehen, muss man wissen, wie Token auf pump.fun normalerweise Geld verdienen.

Auf pump.fun kann jeder in wenigen Minuten einen Token erstellen. Ersteller können eine "Creator Fee" festlegen, einen Prozentsatz jeder Transaktion, der an ihr eigenes Wallet geht, meist zwischen 0,5% und 1%.

Theoretisch dient dies der Community-Entwicklung, doch in der Praxis wählen die meisten Entwickler den Exit-Scam, sobald genug Geld zusammengekommen ist.

Dies ist Teil des typischen Lebenszyklus von Meme Coins: Launch, Pump, Gebühren ernten, Exit. Investoren wetten nicht auf den Token, sondern auf das Gewissen des Entwicklers.

Snowballs Ansatz ist es, diese Creator Fee nicht einzubehalten.

Genauer gesagt: 100% der Gebühren gehen nicht in ein privates Wallet, sondern werden automatisch an einen On-Chain-Market-Making-Bot übertragen.

Dieser Bot führt regelmäßig drei Aktionen aus:

Erstens: Kauf von Token am Markt mit den gesammelten Mitteln, um Kaufdruck zu erzeugen;

Zweitens: Hinzufügen der gekauften Token und entsprechendem SOL zum Liquiditätspool, um die Handelstiefe zu verbessern;

Drittens: Verbrennen von 0,1% der Token bei jeder Operation, um Deflation zu erzeugen.

Der Anteil der Creator Fees ist nicht fix und schwankt je nach Marktkapitalisierung zwischen 0,05% und 0,95%.

Bei niedriger Marktkapitalisierung ist die Gebühr höher, um Munition für den Bot zu sammeln; bei hoher Marktkapitalisierung sinkt sie, um Handelsreibung zu minimieren.

Zusammengefasst: Bei jedem Handel fließt ein Teil des Geldes automatisch in Kaufdruck und Liquidität, statt in die Tasche des Entwicklers.

Der Schneeballeffekt ist daher leicht verständlich:

Handel generiert Gebühren → Gebühren werden zu Kaufdruck → Kaufdruck treibt den Preis → Preis lockt mehr Handel an → Mehr Gebühren... theoretisch rollt es von selbst.

On-Chain-Daten

Betrachten wir nun die On-Chain-Daten.

Snowball startete am 18. Dezember. Die Marktkapitalisierung stieg von null auf 10 Millionen USD, bei einem 24-Stunden-Handelsvolumen von über 11 Millionen USD.

Für einen Meme Coin auf pump.fun ist diese Leistung im aktuellen Umfeld beachtlich.

Es gibt aktuell 7270 Halter-Adressen. Die Top-10-Halter besitzen zusammen etwa 20% des Gesamtangebots, der größte Einzelhalter hält 4,65%.

(Datenquelle: surf.ai)

Keine einzelne Adresse hält einen signifikanten Anteil, was auf eine relativ dezentrale Verteilung hindeutet.

Seit dem Start gab es über 58.000 Transaktionen, davon 33.000 Käufe und 24.000 Verkäufe. Das gesamte Kaufvolumen beträgt 4,4 Millionen USD, Verkäufe belaufen sich auf 4,3 Millionen USD, mit einem Nettozufluss von etwa 100.000 USD. Käufe und Verkäufe sind weitgehend ausgeglichen.

Im Liquiditätspool befinden sich etwa 380.000 USD. Für diese Marktkapitalisierung ist die Tiefe nicht sehr groß, sodass große Orders zu Slippage führen können.

Erwähnenswert ist zudem, dass Bybit Alpha kurz nach dem Start das Listing des Tokens in weniger als 96 Stunden ankündigte, was die kurzfristige Popularität unterstreicht.

Perpetuum Mobile trifft Bärenmarkt

Die Diskussionen in der englischsprachigen Community konzentrieren sich auf den Mechanismus. Die Logik der Unterstützer ist simpel:

Dies ist der erste Meme Coin, der 100% der Creator Fees im Protokoll sperrt, sodass Entwickler keinen Rug Pull durchführen können. Strukturell ist er sicherer als andere Meme Coins.

Der Entwickler folgt diesem Narrativ. Das Entwickler-Wallet, das Bot-Wallet und die Transaktionsprotokolle sind öffentlich, was die "On-Chain-Verifizierbarkeit" betont.

@bschizojew bezeichnet sich selbst als "On-Chain-Schizophrener, 4chan-Spezialeinheit, Meme-Coin-Veteran der ersten Stunde" und strahlt eine selbstironische "Degenerate"-Stimmung aus, die gut zur Krypto-Community passt.

Doch Sicherheit des Mechanismus und Profitabilität sind zwei verschiedene Dinge.

Die Voraussetzung für den Schneeballeffekt ist ausreichendes Handelsvolumen, um kontinuierlich Gebühren zu generieren, die den Bot füttern. Je mehr Transaktionen, desto stärker die Munition des Bots, desto höher der Preis, was wiederum mehr Handel anzieht...

Dies ist der Idealzustand für das Schwungrad eines Meme Coins in einem Bullenmarkt.

Doch das Schwungrad benötigt externe Energie zum Starten.

Wie ist die aktuelle Marktlage? Die On-Chain-Aktivität ist gering, das Interesse an Meme Coins sinkt und Kapital ist knapp. Wenn kein neuer Kaufdruck entsteht, schrumpft das Handelsvolumen, der Bot erhält weniger Gebühren, die Rückkäufe schwächen sich ab, die Preisunterstützung schwindet und das Handelsinteresse sinkt weiter.

Das Schwungrad kann sich vorwärts, aber auch rückwärts drehen.

Realistischerweise adressiert der Mechanismus nur das Risiko von "Entwickler-Rug-Pulls", doch Meme Coins stehen vor weitaus größeren Risiken.

Wal-Dumping, mangelnde Liquidität, Narrativ-Müdigkeit – bei all dem ist der Effekt der 100%-Gebühren-Rückkäufe sehr begrenzt.

Jeder hat Angst vor einem Rug Pull. Ein prominentes Mitglied der chinesischen Community fasste es gut zusammen:

Spielen, aber nicht zu tief einsteigen.

Mehr als ein rollender Schneeball

Snowball ist nicht das einzige Projekt mit dieser automatisierten Market-Making-Story.

Ebenfalls im pump.fun-Ökosystem gibt es einen Token namens FIREBALL, der Ähnliches tut: automatischer Rückkauf und Burn, verpackt als Protokoll für andere Token. Die Marktkapitalisierung ist jedoch deutlich kleiner als bei Snowball.

Dies zeigt, dass der Markt auf "mechanismusbasierte Meme Coins" reagiert.

Traditionelle Praktiken wie Shilling, Pumpen und Community-Hype ziehen immer schwerer Kapital an. Eine Geschichte über "strukturelle Sicherheit" durch Mechanismendesign zu erzählen, könnte eine der neuen Strategien für Meme Coins sein.

Künstliche Mechanismen sind jedoch kein neues Spiel.

2021 war OlympusDAOs (3,3) der typischste Fall, der Spieltheorie nutzte, um einen Staking-Mechanismus zu verpacken, mit dem Versprechen: "Wenn alle halten, gewinnen alle". Die Marktkapitalisierung stieg in die Milliarden. Das Ergebnis war eine Abwärtsspirale mit über 90% Verlust.

Noch früher gab es Safemoon mit der Besteuerung jeder Transaktion zur Verteilung an Halter – ebenfalls eine narrative Innovation, die jedoch zu einer SEC-Klage wegen Betrugs führte.

Mechanismen können exzellente narrative Aufhänger sein, um kurzfristig Kapital anzuziehen, aber Mechanismen allein schaffen keinen Wert.

Wenn kein externes Kapital mehr zufließt, kommt selbst das komplexeste Schwungrad zum Stillstand.

Abschließend: Was macht dieser kleine Shiba Inu?

Er verwandelt die Creator Fee des Meme Coins in einen "automatisierten Market-Making-Roboter". Der Mechanismus ist nicht komplex und löst ein klares Problem: Entwickler können das Geld nicht einfach nehmen und verschwinden.

Dass Entwickler nicht weglaufen, bedeutet nicht, dass Sie Geld verdienen.

Wenn Sie diesen Mechanismus nach dem Lesen faszinierend finden und teilnehmen möchten, denken Sie an eines: Es ist in erster Linie ein Meme Coin und zweitens ein Experiment mit einem neuen Mechanismus.

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