رشد M2 در اقتصادهای اصلی جهانی بیشتر از رشد GDP، نگرانی‌های ریسک را به همراه دارد

براساس داده‌ها، از ژانویه 2004، رشد عرضه پول گسترده (M2) در اقتصادهای اصلی توسعه‌یافته جهانی به‌طور قابل‌توجهی از رشد نامی GDP فراتر رفته است. داده‌های خاص به شرح زیر است: رشد M2 در کانادا 368٪، رشد نامی GDP 159٪؛ رشد M2 در ایالات متحده 279٪، رشد GDP 171٪؛ رشد M2 در فرانسه 258٪، رشد GDP 84٪؛ رشد M2 در منطقه یورو 211٪، رشد GDP 102٪؛ رشد M2 در ژاپن 90٪، رشد GDP 25٪. تحلیلگران بر این باورند که در 20 سال گذشته، نرخ‌های بهره پایین، تسهیل کمی و تحریک مالی گسترده در سال‌های 2020 تا 2021 باعث گسترش مداوم نقدینگی جهانی شده است. افزایش عرضه پول توسط بانک‌های مرکزی، گسترش کسری بودجه توسط دولت‌ها و گسترش اعتبار بانکی، به‌طور مشترک محیطی از مازاد پولی طولانی‌مدت را ایجاد کرده‌اند. برخی اقتصاددانان اشاره می‌کنند که کاهش سرعت گردش پول و جریان سرمایه به سمت بازار دارایی‌های مالی باعث شده است که مازاد نقدینگی بیشتر در افزایش قیمت دارایی‌ها نمایان شود، نه به‌طور مستقیم در افزایش قیمت‌های مصرفی. اما در بلندمدت، رشد پولی که به‌طور مداوم از تولید اقتصادی فراتر می‌رود، ممکن است منجر به تورم دارایی، کاهش ارزش پول یا فشارهای تورمی مصرفی در آینده شود. ژاپن به‌عنوان یک مورد افراطی در نظر گرفته می‌شود، جایی که عرضه پول به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته اما رشد GDP به‌طور طولانی‌مدت پایین بوده و سطح تورم به‌طور مداوم پایین است؛ در حالی که کانادا نشان‌دهنده ارتباط بالای بین گسترش پولی و رونق املاک و افزایش اهرم خانوار است.