سهام انرژی و ON: بهترین سرمایه‌گذاری‌های این بخش در جولای

سهام انرژی آرژانتینی‌ها جولای ۲۰۲۶ را با اکثریت نتایج مثبت در دلار و پزو به پایان رساندند، در ماهی که با بهبود قیمت بین‌المللی نفت و انتظار برای پروژه‌های جدید مرتبط با واکا مورتا و RIGI مشخص شد. طبق گزارش ماهانه انرژی و بازار RICSA ALyC، YPF بهترین عملکرد ماهانه را در دلار داشت و ۱۵.۵٪ افزایش یافت، در حالی که Vista Energy در عملکرد سالانه پیشتاز بود و ۵۷.۶٪ رشد کرد.

این حرکت با افزایش قیمت نفت همخوانی داشت. در جولای، قیمت نفت برنت ۲۳.۶٪ و WTI ۲۱.۸٪ افزایش یافت که به نفع شرکت‌هایی بود که بیشتر در معرض نفت قرار داشتند، به‌ویژه در بخش بالادستی.

آب و هوای خوب همچنین در بازار بدهی شرکتی انرژی منعکس شد. در مورد اوراق بهادار قابل معامله، گزارش تغییر قیمت‌ها را اندازه‌گیری نمی‌کند بلکه TIR را تا ۳۱ جولای ۲۰۲۶ اندازه‌گیری می‌کند. در اینجا، بالاترین بازده‌ها در ON دلار لینک شده به Vista Energy متمرکز بود، در حالی که در دلار سخت، بالاترین TIR مربوط به یک اوراق YPF بود.

YPF در افزایش ماهانه در دلار پیشتاز بود

در میان سهام انرژی آرژانتینی که به دلار اندازه‌گیری می‌شوند، YPF بهترین عملکرد را در جولای داشت. ADR این شرکت نفتی ۱۵.۵٪ افزایش یافت و در سال ۵۶.۶٪ بهبود یافت.

عملکرد YPF در ماهی با فعالیت شدید برای این بخش اتفاق افتاد، با پیشرفت در پروژه‌های زیرساختی، اعلامیه‌های جدید مرتبط با RIGI و قیمت بین‌المللی نفت که دوباره در سطوح بالاتری پس از تنش‌های ژئوپلیتیکی جهانی عمل کرد.

Vista Energy در رتبه دوم از نظر عملکرد ماهانه در دلار قرار گرفت و ۱۰.۴٪ افزایش یافت. با این حال، این شرکت بهترین عملکرد سالانه را در میان پنل داشت و ۵۷.۶٪ سود کرد.

Pampa Energía و Edenor دومین گروه از بهترین عملکردهای ماهانه را تشکیل دادند، هر دو با ۷.۵٪ افزایش در دلار. در مورد Pampa، پیشرفت سالانه ۱۶.۱٪ بود، در حالی که Edenor کاهش سالانه ۵.۹٪ را حفظ کرد که تنها کاهش سالانه در میان اوراق برجسته گزارش شده بود.

TGS نیز حرکت مثبت را همراهی کرد و ۷.۱٪ افزایش ماهانه و ۱۰.۹٪ افزایش سالانه داشت. Central Puerto کمترین عملکرد ماهانه را در میان گروه ADRهای انرژی داشت و ۲.۷٪ بهبود یافت، اگرچه در سال ۲۵٪ افزایش داشت.

Vista بهترین عملکرد سالانه را در بخش انرژی داشت

رتبه‌بندی سالانه نشان‌دهنده رقابت نزدیک‌تری بین Vista و YPF است. Vista با ۵۷.۶٪ افزایش در دلار در صدر پنل قرار گرفت و YPF با ۵۶.۶٪ افزایش به‌دنبال آن بود.

Vista در صدر پنل با ۵۷.۶٪ افزایش در دلار، به‌دنبال آن YPF با ۵۶.۶٪ افزایش قرار دارد.

تفاوت بین دو شرکت این است که ویستا بهترین عملکرد سالانه را به دست آورد، در حالی که YPF در ماه ژوئیه پیشتاز بود. در هر دو مورد، این شتاب به جذابیت دارایی‌های غیرمتعارف، انتظار رشد تولید و بهبود قیمت بین‌المللی نفت مرتبط بود.{#p-1786718457117-89815}

در رتبه‌های پایین‌تر سنترال پورتو با افزایش سالانه ۲۵٪؛ پامپا انرژی با ۱۶.۱٪؛ و TGS با ۱۰.۹٪ قرار دارند. ادنور استثنا بود: با وجود افزایش ماهانه، هنوز کاهش سالانه ۵.۹٪ را در دلار ثبت کرده است.{#p-1786718457117-52689}

به لحاظ پزوی آرژانتینی، همچنین حرکات مهمی در پنل محلی وجود داشت. سنترال کستانرا در ماه ژوئیه ۱۱.۳۹٪ افزایش یافت، متروگاس ۱۱.۳۸٪ پیشرفت کرد، ادنور ۸.۶۰٪ سود کرد، پامپا انرژی ۸.۵۰٪ افزایش یافت و TGS ۸.۶۵٪ بهبود یافت. در عوض، ترانسینر ۵.۷۳٪ کاهش یافت و کاموزی ۲.۳۰٪ در این ماه عقب‌نشینی کرد.{#p-1786718457117-77532}

ON دلار سخت: YPF بالاترین TIR را داشت {#p-1786718457117-29408}

در اوراق بهادار قابل معامله دلار سخت، که به دلار نام‌گذاری و پرداخت می‌شوند، بالاترین عملکرد پنل مربوط به YPF YM38O بود که TIR آن ۳.۵۵٪ و مدت زمان اصلاح‌شده آن ۰.۹۳ بود.{#p-1786718457117-71024}

جایگاه دوم به اوتامریکا ایبیتام OTS5O تعلق داشت که TIR آن ۳.۳۳٪ و مدت زمان آن ۰.۲۲ بود. سپس YPF لوز YFCMO با TIR ۳.۱۰٪ و پان آمریکن انرژی PN34O با ۳.۰۶٪ قرار گرفتند.{#p-1786718457117-20259}

ویستا انرژی آرژانتین VSCYO TIR ۲.۸۲٪ را نشان داد، در حالی که YPF YM37O ۲.۳۹٪ عملکرد داشت. در پایین‌ترین قسمت منحنی دلار سخت، YPF لوز YFCIO با ۱.۴۸٪؛ YPF لوز YFCKO با ۱.۴۱٪؛ YPF لوز YFCNO با ۰.۸۹٪؛ و پان آمریکن انرژی PN38O با ۰.۶۸٪ قرار داشتند.{#p-1786718457117-34409}

رتبه‌بندی نشان می‌دهد که در بین ابزارهای دلاری، بالاترین TIRها در اوراق YPF، اوتامریکا ایبیتام، YPF لوز و پان آمریکن انرژی متمرکز شده‌اند، هرچند با تفاوت‌های قابل توجهی در مدت زمان.{#p-1786718457117-12391}

ON دلار لینک: ویستا بالاترین بازدهی را ارائه داد {#p-1786718457117-65968}

در اوراق بهادار قابل معامله دلار لینک، که به دلار نام‌گذاری شده اما به پزو با نرخ رسمی پرداخت می‌شوند، ویستا انرژی بالاترین بازدهی‌ها را در پنل متمرکز کرد.{#p-1786718457117-1112}

ON VSCJO TIR ۶.۹۶٪ را نشان داد که بالاترین میزان در این بررسی بود، با مدت زمان اصلاح‌شده ۰.۵۷. در جایگاه دوم VSCKO، همچنین از ویستا، با TIR ۵.۸۰٪ و مدت زمان ۱.۵۶ قرار گرفت.{#p-1786718457117-19788}

در رتبه‌های پایین‌تر YPF YMCLO با TIR ۴.۵۹٪؛ پان آمریکن انرژی PNECO با ۴.۵۳٪؛ و پان آمریکن انرژی PNRCO با ۴.۴۸٪ قرار داشتند.{#p-1786718457117-52230}

بقیه پنل زیر این سطوح قرار گرفتند: YPF YMCRO با ۴.۱۷٪، YPF لوز YFCDO ۴.۰۸٪، ویستا VSCQO ۳.۳۳٪، پان آمریکن انرژی PNICO ۳.۱۱٪ و اولودوکتوس دل وال OLC3O ۲.۶۷٪.{#p-1786718457117-45010}

تفاوت در مقابل ON دلار سخت واضح است: ابزارهای دلار لینک TIR بالاتری را ارائه دادند، با ویستا به عنوان مرجع اصلی عملکرد در این منحنی.{#p-1786718457117-41974}

بازار انرژی همچنان فعال است {#p-1786718457117-73944}

گزارش همچنین به حرکات جدید در انتشارها اشاره کرد. AES آرژانتین در اوایل اوت یک اوراق بهادار قابل معامله به مبلغ ۵۰ میلیون دلار به مدت ۲۴ ماه عرضه کرد، با تقاضای ۷۷.۹ میلیون دلار که باعث شد تا حداکثر پیش‌بینی شده قرار گیرد. نرخ ثابت ۶.۴۷٪ سالانه بود و وجوه برای تأمین مالی capex، سرمایه در گردش و بهبود پروفایل سررسیدها اختصاص خواهد یافت.{#p-1786718457117-84651}

نتایج مالی ماه نشان می‌دهد که بخش انرژی دوباره در میان فعال‌ترین بخش‌های بازار محلی قرار گرفته است. در بازار سهام، بالاترین بازده ماهانه برای YPF و بهترین عملکرد سالانه برای Vista بود. در بدهی شرکتی، اوراق قرضه دلار لینک شده Vista بالاترین بازده داخلی (TIR) را ارائه داد، در حالی که در دلار سخت، YPF پیشتاز بود.

ترکیب قیمت بالای نفت، پروژه‌های جدید RIGI، پیشرفت در زیرساخت و فعالیت مالی بیشتر، علاقه سرمایه‌گذاران به شرکت‌های انرژی آرژانتینی را حفظ می‌کند. عملکرد ماه ژوئیه تأیید کرد که بازار به ویژه شرکت‌هایی را که به Vaca Muerta و پروژه‌های صادراتی مرتبط هستند، پاداش می‌دهد.

یک شهرداری به بازار آمد

یک خبر جدید در بازار این بود که شهرداری سان ایزی‌درو با موفقیت مناقصه اولین اوراق قرضه سرمایه‌گذاری خصوصی خود را در بازار سرمایه انجام داد و به اولین شهرداری در استان بوئنوس آیرس تبدیل شد که از این ابزار برای تأمین مالی پروژه‌های عمومی استفاده می‌کند.

این انتشار به مبلغ 30.000 میلیون پزو برای برنامه نوسازی شهری بود و پیشنهاداتی به مبلغ نزدیک به 39.000 میلیون پزو دریافت کرد که نشان‌دهنده یک اضافه‌نویسی 29 درصدی است. با وجود تقاضای بالا، مبلغ اصلی برای عرضه حفظ خواهد شد. از Adcap Grupo Financiero که در مناقصه شرکت کردند، تأکید کردند که نرخ TAMAR + 7% بود.

"نتیجه مناقصه نشان‌دهنده اعتماد بازار به مدیریت مالی و پتانسیل سان ایزی‌درو است"، از طرف شهرداری اشاره کردند.