P2P.org به مشتریان Arkis اجازه می‌دهد تا با دارایی‌های استیک شده معامله کنند

P2P.org زیرساخت استیکینگ خود را با Arkis ادغام کرده است و به مشتریان نهادی اجازه می‌دهد تا از دارایی‌های استیک شده Solana و Avalanche به عنوان وثیقه استفاده کنند و در عین حال به کسب پاداش‌های پروتکل ادامه دهند. خلاصه

• مشتریان Arkis می‌توانند از موقعیت‌های استیک شده Solana و Avalanche به عنوان وثیقه برای معاملات استفاده کنند.
• حاشیه بر اساس ریسک کلی حساب Arkis هر مشتری محاسبه می‌شود.
• زمان خاموشی اعتباردهنده و ریسک کاهش اعتبار بر نحوه ارزیابی وثیقه توسط Arkis تأثیر خواهد گذاشت.
• این ادغام از طریق بخش Carry Trades در Arkis Alpha فعال است.

سیستم وثیقه Arkis به استیکینگ P2P.org وارد می‌شود

P2P.org در اعلامیه‌ای در تاریخ 13 اوت گفت که مشتریان Arkis اکنون می‌توانند دارایی‌های پشتیبانی شده را از طریق زیرساخت اعتباردهنده خود استیک کنند و موقعیت‌های حاصل را به عنوان وثیقه بدون نیاز به لغو استیکینگ قبل از آن ارائه دهند.

در زمان راه‌اندازی، این ادغام از Solana و Avalanche پشتیبانی می‌کند. P2P.org و Arkis نگفتند که چه زمانی شبکه‌های دیگر مبتنی بر اثبات سهام ممکن است اضافه شوند.

پس از واریز، دارایی استیک شده و هر معامله‌ای که توسط آن پشتیبانی می‌شود در یک حساب Arkis واحد قرار می‌گیرد. کارگزار اصلی حاشیه را از ریسک کلی حساب محاسبه می‌کند و به جای ارزیابی هر موقعیت به طور جداگانه در محل معاملاتی که در آن نگهداری می‌شود، این کار را انجام می‌دهد.

بنابراین مشتریان می‌توانند به همان روشی که علیه سایر وثایق پذیرفته شده توسط Arkis وام بگیرند، علیه یک موقعیت استیک شده پشتیبانی شده وام بگیرند. بر اساس اعلامیه، دارایی در حین پشتیبانی از موقعیت‌های معاملاتی مشتری، به تولید پاداش‌های پروتکل ادامه می‌دهد. شما ممکن است همچنین دوست داشته باشید: پول دیجیتال به زیرساخت‌های تسویه‌ حساب قابل همکاری نیاز دارد، می‌گوید مدیر عامل Lynq

این سرویس از طریق Carry Trades در Arkis Alpha در دسترس است. پس از انتخاب یک دارایی استیک شده توسط مشتری، پلتفرم استراتژی‌هایی را که آن را به عنوان وثیقه می‌پذیرند نمایش می‌دهد و اقتصاد بیان شده را قبل از تعهد سرمایه ارائه می‌دهد.

P2P.org زیرساخت استیکینگ غیر امانی و اعتباردهنده را تأمین می‌کند، در حالی که Arkis به مدیریت اعتبار، وثیقه و ریسک پرتفوی می‌پردازد.

"وثیقه تنها به اندازه اپراتوری که پشت آن ایستاده است خوب است،" گفت آرتیمی پارشاکوف، معاون رئیس راه‌حل‌های استراتژیک در P2P.org.

پارشاکوف افزود که استیکینگ دیگر نمی‌تواند به عنوان یک موقعیت ترازنامه‌ای غیرفعال تلقی شود، زمانی که یک نهاد علیه آن وام می‌گیرد. بر اساس گفته‌های این مقام، عملیات اعتباردهنده P2P.org باید با استانداردهای اعمال شده تحت چارچوب اعتبار و ریسک Arkis مطابقت داشته باشد.

Arkis ریسک اعتباردهنده را در حاشیه قیمت‌گذاری می‌کند

اضافه کردن دارایی‌های استیک شده به یک حساب حاشیه، ریسک‌هایی را معرفی می‌کند که به نقدینگی یا توکن‌های غیر استیک شده مربوط نمی‌شود. شبکه‌های مبتنی بر اثبات سهام می‌توانند اعتباردهندگان را به خاطر رفتارهایی مانند امضای بلوک‌های متضاد یا عدم رعایت الزامات خاص شبکه جریمه کنند.

به عنوان کاهش اعتبار شناخته می‌شود، این جریمه می‌تواند تعداد توکن‌های متصل به یک اعتباردهنده را کاهش دهد. زمان خاموشی طولانی نیز می‌تواند پاداش‌های مورد انتظار را کاهش دهد و ارزش یک موقعیت استفاده شده برای پشتیبانی از یک معامله باز را تغییر دهد.

Arkis گفت که چارچوب ریسک آن کیفیت اپراتور استیکینگ را هنگام تعیین نحوه برخورد با وثیقه در نظر می‌گیرد. بنابراین تاریخچه کاهش اعتبار و زمان خاموشی اعتباردهنده به عنوان ورودی‌های حاشیه ارزیابی می‌شوند و از محاسبه حذف نمی‌شوند.

"یک سهم رو به رشد از کتاب‌های نهادی در دارایی‌هایی قرار دارد که بازدهی کسب می‌کنند و تأمین‌کنندگان اعتبار به کندی این موقعیت‌ها را به عنوان بخشی از پرتفوی که حاشیه‌گذاری می‌کنند، در نظر گرفته‌اند،" گفت الکساندر پروسکوریین، مدیر محصول و یکی از بنیان‌گذاران Arkis.

پروسکوریین گفت که این ادغام دارایی‌های استیک شده را در کنار سایر موقعیت‌های مشتری برای اهداف حاشیه قرار می‌دهد. Arkis P2P.org را انتخاب کرد زیرا کارگزار اصلی می‌خواست اپراتور پشت دارایی استیک شده را به عنوان بخشی از فرآیند ارزیابی خود ارزیابی کند، او افزود.

بر اساس گفته‌های Arkis، این شرکت پشتیبانی شده توسط Spark از سال 2022 بیش از 250 میلیون دلار اعتبار نهادی را بدون ثبت بدهی بد مستقر کرده است. این رقم توسط شرکت ارائه شده و در اعلامیه به طور مستقل تأیید نشده است.

P2P.org گزارش داد که اعتبارسنج‌های آن در بیش از 40 شبکه اثبات سهام فعالیت می‌کنند و بیش از 10 میلیارد دلار دارایی استیک شده را تأمین می‌کنند. این شرکت همچنین ادعا کرد که از زمان تأسیس خود در سال 2018 هیچ حادثه‌ای از نوع کاهش اعتبار را ثبت نکرده و به بیش از 190 مشتری نهادی خدمات می‌دهد.

وثیقه استیک شده سرمایه را در حال استفاده نگه می‌دارد

بدون چنین ترتیبی، یک صندوق ممکن است نیاز داشته باشد که یک دارایی را قبل از استفاده به عنوان وثیقه در جای دیگر، از استیک خارج کند. خروج از استیک می‌تواند شامل یک دوره انتظار باشد که توسط بلاک‌چین تعیین می‌شود، در طی آن، دارنده ممکن است دسترسی به فرصت‌های تجاری را از دست بدهد یا از دریافت برخی جوایز باز بماند.

ادغام P2P.org اجازه می‌دهد که موقعیت استیک شده فعال باقی بماند در حالی که Arkis از آن برای حمایت از معاملات دیگر استفاده می‌کند. هرگونه جوایز همچنان بر اساس پروتکل زیرین تعیین می‌شود و می‌تواند بسته به شرایط شبکه، مقدار استیک شده، عملکرد اعتبارسنج و قوانین پروتکل متفاوت باشد.

استفاده از یک دارایی درآمدزا به عنوان وثیقه خطرات تصفیه یا کاهش اعتبار را از بین نمی‌برد. کاهش قیمت بازار توکن، تغییر در الزامات حاشیه یا جریمه اعتبارسنج می‌تواند وثیقه‌ای را که از یک موقعیت باز حمایت می‌کند، کاهش دهد.

ترتیب Arkis با بازاستیک کردن متفاوت است، که در آن یک دارایی که قبلاً استیک شده برای تأمین خدمات بلاک‌چین اضافی استفاده می‌شود. همانطور که یک توضیح استیکینگ در آگوست توضیح داد، بازاستیک کردن می‌تواند یک دارایی را در معرض چندین مجموعه از شرایط کاهش اعتبار قرار دهد زمانی که چندین پروتکل را تأمین می‌کند.

بر اساس ساختار اعلام شده Arkis، موقعیت استیک شده پشتیبانی شده به عنوان وثیقه مالی در یک حساب کارگزاری اصلی عمل می‌کند. شرکت‌ها اعلام نکردند که آیا دارایی‌های Solana یا Avalanche برای تأمین یک شبکه دیگر بازاستیک خواهند شد.

P2P.org از ادغام‌های مشابهی برای قرار دادن خدمات استیکینگ خود در سیستم‌های نهادی موجود استفاده کرده است. در ژوئن، crypto.news گزارش داد که Taurus اعتبارسنج‌های P2P.org را با Taurus-PROTECT ادغام کرده است، که به مؤسسات مالی اجازه می‌دهد در حالی که مالکیت و کنترل دارایی‌های خود را حفظ می‌کنند، استیک کنند.

یک همکاری قبلی P2P.org را به بازار اعتبارسنج ETH Northstake در ژانویه 2025 اضافه کرد. شرکت‌ها گفتند که این بازار برای ارائه دسترسی به زیرساخت اعتبارسنج Ethereum به مؤسسات تنظیم شده طراحی شده است.

راهنمایی‌های ایالات متحده برخی از ترتیبات استیکینگ را پوشش می‌دهد

برای مؤسسات ایالات متحده، یک بیانیه کارکنان در مه 2025 از بخش مالی کمیسیون بورس و اوراق بهادار به برخی اشکال استیکینگ پروتکل که به طور مستقیم یا از طریق یک اپراتور شخص ثالث انجام می‌شود، پرداخته است.

بیانیه کارکنان SEC گفت که فعالیت‌های استیکینگ پروتکل توصیف شده در تحلیل آن شامل پیشنهاد و فروش اوراق بهادار نمی‌شود. موضع آن شامل برخی ترتیبات غیر نگهداری است که در آن مالکان توکن مالکیت و کنترل دارایی‌ها و کلیدهای خصوصی خود را حفظ می‌کنند در حالی که حقوق اعتبارسنجی را به یک اپراتور گره واگذار می‌کنند.

این بخش گفت که دیدگاه آن به حقایق و شرایط خاص بستگی دارد. خدماتی که شامل ترتیبات تجاری اضافی هستند یا از فعالیت‌های توصیف شده در بیانیه دور می‌شوند، ممکن است نیاز به ارزیابی قانونی جداگانه داشته باشند.

P2P.org زیرساخت استیکینگ خود را به عنوان غیر نگهداری توصیف می‌کند، اما هیچ یک از شرکت‌ها دسترسی خاصی برای مؤسسات ایالات متحده اعلام نکردند و یا نگفتند که ادغام Arkis تحت قوانین اوراق بهادار ایالات متحده ارزیابی شده است. این بیانیه همچنین فاش نکرد که آیا محدودیت‌های جغرافیایی برای Arkis Alpha اعمال می‌شود.

در مه 2025، دفتر کنترل ارز تأیید کرد که بانک‌های ملی و انجمن‌های پس‌انداز فدرال می‌توانند فعالیت‌های مجاز کریپتو را به اشخاص ثالث واگذار کنند زمانی که کنترل‌های ریسک شخص ثالث مناسب را حفظ کنند. راهنمای OCC به نگهداری و اجرای معاملات پرداخته است اما P2P.org، Arkis یا استفاده از دارایی‌های استیک شده به عنوان وثیقه تجاری را تأیید نکرده است.

P2P.org به طور جداگانه در تاریخ 11 اوت از همکاری خود با BoulderTech برای توزیع خدمات استیکینگ و مالی غیرمتمرکز در آرژانتین، برزیل و مکزیک خبر داد. BoulderTech اپراتور اعتبارسنج را با صرافی‌های منطقه‌ای، نگهدارندگان، بانک‌ها، مدیران دارایی و صندوق‌ها متصل خواهد کرد، در حالی که هر دو شرکت ارزیابی می‌کنند که آیا زیرساخت اعتبارسنج را در تأسیسات پشتیبانی شده توسط IRSA در آرژانتین مستقر کنند یا خیر.

بیشتر بخوانید: پول دیجیتال به ریل‌های تسویه‌ حساب قابل همکاری نیاز دارد، مدیرعامل Lynq می‌گوید