خبر خوب: پیشرفت واقعی در DeFi بیت کوین با Granite Protocol!

📌 خلاصه سه خطی

• Granite Protocol به «Borrow on Bitcoin» پیوسته و DeFi بیت کوین یک قدم دیگر به جلو رفته است!

• اکنون می‌توانید با استفاده از sBTC (بیت کوین ترکیبی) به عنوان وثیقه، USDCx (ارز دیجیتال وابسته به دلار آمریکا) قرض بگیرید!

• این نشان می‌دهد که DeFi بیت کوین به سمت یک مسیر مشخص و کاربردی‌تر پیش می‌رود، اما هنوز به جریان اصلی نرسیده است، بنابراین باید با احتیاط به آن نگاه کرد.

Granite Protocol چه شد؟

Granite Protocol به تازگی به «Borrow on Bitcoin» پیوسته است. این به این معنی است که افرادی که می‌خواهند از وثیقه‌های مرتبط با بیت کوین استفاده کنند، گزینه‌های جدیدی برای قرض گرفتن دارند بدون اینکه از DeFi بیت کوین دور شوند.

نکته اصلی این لیست این است که Granite یک بازار وام‌دهی مبتنی بر Stacks (بلاک‌چین ساخته شده بر روی بیت کوین) ارائه می‌دهد. در اینجا، می‌توانید sBTC (بیت کوین ترکیبی بر روی Stacks) را به عنوان وثیقه قرار دهید و USDCx (استیبل‌کوین وابسته به دلار) قرض بگیرید. بر اساس اطلاعات تأیید شده، نرخ بهره متغیر وام 1.66% (APR) است و ویژگی‌هایی مانند «استخرهای ایزوله»، «تسویه نرم» و «عدم نیاز به وثیقه مجدد» نیز وجود دارد.

با این حال، یک نکته مهم این است که این سرویس متأسفانه در ایالات متحده قابل استفاده نیست. این محدودیت بسیار مهم است.

با این حال، این حرکت نشان‌دهنده این است که DeFi بیت کوین به طور فزاینده‌ای مشخص‌تر می‌شود. قبلاً صحبت‌های مبهمی درباره اینکه «بیت کوین هم روزی می‌تواند از DeFi پشتیبانی کند» وجود داشت، اما اکنون صفحات مقایسه، بازار وام‌دهی، روش‌های وثیقه‌گذاری و محصولات قابل استفاده مستقیم برای دارایی‌های مرتبط با بیت کوین به طور مداوم در حال ایجاد هستند.

البته، این به این معنی نیست که DeFi بیت کوین به جریان اصلی تبدیل شده است. اما زیرساخت‌ها به تدریج قابل ارزیابی‌تر شده‌اند.

برای اطلاعات بیشتر، به پلتفرم رسمی Granite مراجعه کنید.

DeFi بیت کوین در نهایت چیست؟ چرا حالا؟

DeFi بیت کوین در موقعیتی قرار دارد که توضیح آن کمی دشوار است.

بیت کوین بزرگ‌ترین ارز دیجیتال است و برند «ذخیره ارزش» قوی‌ترین را در بازار دارد، اما بیشتر فعالیت‌های DeFi تا کنون در بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم، سولانا و BNB Chain و دیگر اکوسیستم‌های لایه 2 جدیدتر انجام شده است. در آنجا، بازارهای وام‌دهی، DEX (صرافی‌های غیرمتمرکز)، سیستم‌های استیبل‌کوین و پروتکل‌های بازدهی ایجاد شده‌اند که می‌توانند مانند بلوک‌های لگو ترکیب شوند.

بیت کوین سرمایه داشت، اما لایه‌های کاربردی در اختیار زنجیره‌های دیگر بود.

Stacks یکی از اکوسیستم‌هایی است که سعی دارد این شکاف را پر کند. این اکوسیستم در تلاش است تا راه‌هایی برای تعامل بیشتر دارندگان بیت کوین با محصولات مشابه DeFi ارائه دهد و این داستان را به درستی به بیت کوین متصل کند.

پیوستن Granite به «Borrow on Bitcoin» دقیقاً در راستای این هدف است.

این به کاربران این امکان را می‌دهد که در محیطی مرتبط با بیت کوین، گزینه‌های قرض گرفتن، شرایط وثیقه و مدل‌های ریسک را مقایسه کنند.

علاوه بر این، نرخ بهره متغیر 1.66% عددی است که به سرعت توجه را جلب می‌کند. به ویژه برای تریدرهایی که در بازارهای دیگر احساس می‌کنند هزینه‌های قرض گرفتن بالا است، این عدد می‌تواند جذاب باشد.

اما باید با احتیاط با این نرخ برخورد کرد. نرخ‌های قرض گرفتن متغیر هستند و تحت تأثیر نرخ استفاده، نقدینگی موجود، پارامترهای ریسک، تقاضای بازار و طراحی پروتکل تغییر می‌کنند. نرخ‌های پایین تبلیغ شده جذاب هستند، اما تضمینی برای ادامه این شرایط وجود ندارد.

مهم‌تر از همه این است که محصولات DeFi بیت کوین شروع به رقابت با شرایط بازار وام‌دهی عمومی کرده‌اند.

کاربران اکنون می‌توانند سوالات واقعی بپرسند: «چه چیزی را به عنوان وثیقه قرار دهم؟»، «کدام استیبل‌کوین را می‌توانم قرض بگیرم؟»، «اگر تسویه شود چه اتفاقی می‌افتد؟»، «آیا استخرها ایزوله هستند؟»، «آیا وثیقه دوباره استفاده می‌شود؟»، «این سرویس در کدام کشورها یا مناطق پشتیبانی می‌شود؟»، «نقدینگی از کجا می‌آید؟»

این سوالات در DeFi معمولی عادی است. اینکه اکنون می‌توانند این سوالات را بپرسند، نشانه‌ای از پیشرفت است. DeFi بیت کوین زمانی واقعی خواهد شد که بتوان محصولات را با ریسک‌ها و هزینه‌های واقعی مقایسه کرد.

«تسویه نرم» و «عدم نیاز به وثیقه مجدد» به چه معناست؟

ویژگی «تسویه نرم» بسیار مهم است. زیرا مکانیزم تسویه می‌تواند تجربه کاربری را به شدت تحت تأثیر قرار دهد.

در وام‌دهی DeFi سنتی، اگر نوسانات قیمت شدید بر وثیقه تأثیر بگذارد، احتمالاً تسویه (فروش اجباری وثیقه) فعال می‌شود. اگر این سیستم بیش از حد تهاجمی باشد، کاربران ممکن است بیشتر از آنچه انتظار دارند ضرر کنند یا زمان کافی برای پاسخگویی نداشته باشند. بنابراین، مکانیزم تسویه نرم برای کاهش این شوک طراحی شده است. البته، تأثیر دقیق به طراحی پروتکل بستگی دارد.

برای وام‌گیری با پشتوانه بیت کوین، ریسک تسویه یکی از موانع بزرگ است.

دارندگان بیت کوین معمولاً نمی‌خواهند BTC خود را بفروشند، اما ممکن است بخواهند نقدینگی (قابلیت تبدیل سریع به پول نقد) داشته باشند. قرض گرفتن با وثیقه‌های مرتبط با BTC این مسیر را فراهم می‌کند، اما اگر قیمت BTC به شدت کاهش یابد، آن موقعیت ممکن است در خطر بیفتد.

محصولاتی که بر تسویه نرم تأکید دارند، سعی دارند تجربه وام‌گیری را تا حدی آرام‌تر کنند.

البته، این به این معنا نیست که ریسک‌ها از بین می‌روند. بلکه، نحوه مدیریت استرس توسط پروتکل تغییر می‌کند.

ادعای Granite مبنی بر «عدم نیاز به وثیقه مجدد» نیز نکته‌ای قابل توجه است.

وثیقه مجدد (استفاده از وثیقه سپرده‌گذاری شده به عنوان وثیقه برای معاملات دیگر) در چرخه قبلی (ارز دیجیتال) زمانی که خدمات وام‌دهی شکست خورد، به یک کلمه بد تبدیل شد. در آن زمان، کاربران متوجه شدند که پشت محصولات «کسب» یا «قرض» ریسک‌های طرف مقابل نامرئی (ریسک ورشکستگی طرف مقابل) وجود دارد. اگر وثیقه دوباره استفاده شود، قرض داده شود یا در استراتژی‌های نامشخص گنجانده شود، کاربران ممکن است در معرض ریسک‌هایی قرار بگیرند که درک نکرده‌اند.

پروتکل‌هایی که وثیقه را دوباره وثیقه نمی‌کنند، ادعای واضح‌تری درباره نگهداری و ریسک دارند.

این به خودی خود سیستم را کاملاً بدون ریسک نمی‌کند. ریسک‌های قرارداد هوشمند، ریسک‌های اوراکل، ریسک‌های نقدینگی، ریسک‌های تسویه، ریسک‌های پل و ریسک‌های حاکمیتی هنوز وجود دارند. اما این به یکی از بزرگ‌ترین مشکلات اعتماد که خدمات وام‌دهی متمرکز با آن مواجه بودند، رسیدگی می‌کند.

کاربران بیت کوین معمولاً نسبت به پیش‌فرض‌های نگهداری حساس هستند، بنابراین جزئیات این طراحی بسیار مهم است.

این واقعاً یک چیز شگفت‌انگیز است یا هنوز راه زیادی در پیش است؟

به نظر من، باید با خونسردی به پیوستن Granite به Borrow on Bitcoin نگاه کرد.

اینکه Granite به Borrow on Bitcoin پیوسته به این معنی نیست که DeFi بیت کوین به طور انفجاری رشد کرده است. دارندگان BTC به طور ناگهانی سرمایه زیادی را به بازار وام‌دهی Stacks منتقل نکرده‌اند و بیت کوین به یک اکوسیستم DeFi مانند اتریوم تبدیل نشده است.

اما این نشان می‌دهد که شکل‌گیری محصولات به طور پیوسته در حال پیشرفت است.

شاخص‌های مقایسه‌ای، بازار وام‌دهی با وثیقه، مسیرهای قرض گرفتن استیبل‌کوین و شرایط ریسک واضح‌تر، زیرساخت‌های «ساده» هستند که قبل از پذیرش گسترده لازم است.

DeFi بیت کوین با یک خبر بزرگ رشد نمی‌کند. بلکه زمانی رشد واقعی خواهد کرد که کاربران محصولاتی را پیدا کنند که ارزان‌تر، ایمن‌تر، واضح‌تر و راحت‌تر از گزینه‌های موجود باشند.

پیوستن Granite به این بازار، آزمایش دیگری برای سنجش این است که آیا این بازار در حال شکل‌گیری است یا خیر.