نوسانات بازار سهام کره جنوبی به پایین‌ترین سطح دو ماهه کاهش یافت، احتمالاً شدیدترین دوره نوسانات به پایان رسیده است

در تاریخ 9 اوت، شدیدترین نوسانات ناشی از فروش تاریخی بازار سهام کره جنوبی ممکن است به پایان رسیده باشد. موقعیت‌های اهرمی مجبور به تسویه شدند و محدودیت‌های نظارتی باعث کاهش قابل توجهی در معاملات برخی از محصولات پرخطر شد. شاخص نوسانات بازار سهام کره جنوبی در هفته گذشته به پایین‌ترین سطح دو ماهه کاهش یافت و نسبت به اوج تاریخی خود در ژوئن کاهش یافت؛ برآورد می‌شود که روند کاهش اهرم بیش از نیمی از راه را طی کرده است. شاخص قیمت سهام ترکیبی کره جنوبی نسبت به اوج خود در ژوئن تقریباً 40 درصد کاهش یافته است و صندوق‌های جهانی امسال بیش از 100 میلیارد دلار سهام کره جنوبی را فروخته‌اند.

در ژوئن، شاخص نوسانات بازار سهام کره جنوبی به رکورد 96.9 رسید و در پایان سال 2025 تنها 28.9 خواهد بود. مکانیزم توقف معاملات 20 دقیقه‌ای که توسط بورس کره تنظیم شده است، در ژوئیه 4 بار فعال شد که رکورد تاریخی محسوب می‌شود؛ این مکانیزم زمانی فعال می‌شود که بازار 8 درصد کاهش یابد. در نزدیک به نیمی از روزهای معاملاتی ژوئیه، شاخص قیمت سهام ترکیبی کره جنوبی در یک روز حداقل 5 درصد نوسان داشت و در 31 ژوئیه رکورد 18 درصد افزایش در یک روز را ثبت کرد.

سازمان‌های نظارتی سپس اقداماتی را برای محدود کردن تقاضا برای محصولات اهرمی انجام دادند. از 31 ژوئیه، الزامات نقدی برای ETF های اهرمی سهام به میزان بیشتری افزایش یافت و حجم معاملات و اندازه دارایی‌های مربوطه کاهش یافت. حدود 1 تریلیون وون کره‌ای، معادل 7.1 میلیارد دلار، از حساب‌های سرمایه‌گذاران خرد در ژوئن مجبور به تسویه شد و در ژوئیه، حجم تسویه به 993 میلیارد وون رسید که بالاترین سطح سال جاری است. مانده وام‌های نقدی برای خرید سهام تا تاریخ 4 اوت به 27.4 تریلیون وون کاهش یافته است که کمترین میزان در سال جاری است.

ارزش‌گذاری سهام کره جنوبی پس از فروش به پایین‌ترین سطح کاهش یافته است، و نسبت P/E پیش‌بینی شده 12 ماهه برای شاخص قیمت سهام ترکیبی کره جنوبی (KOSPI) به 5.1 برابر رسیده است که کمترین میزان تاریخی است، اما نهادهای مدیریت دارایی خارجی هنوز به طور گسترده بازنگشته‌اند. سرمایه‌گذاران خارجی در ژوئن رکورد 30 میلیارد دلار سهام کره جنوبی را فروختند، در ژوئیه 6.2 میلیارد دلار دیگر فروختند و از ابتدای اوت تا کنون 4.3 میلیارد دلار دیگر فروخته‌اند. هدف نقطه‌ای 12 ماهه برای شاخص قیمت سهام ترکیبی کره جنوبی 12,000 نقطه حفظ شده است که نسبت به سطح بسته شدن جمعه گذشته حدود 90 درصد فضای افزایش دارد. استراتژیست ارشد اظهار داشت که اگر نوسانات کاهش یابد، اصول بازار دوباره به کار خواهند افتاد و این اصول جذاب هستند.