واقعیت بانکداری دیجیتال: اکوسیستم آسیب‌پذیر پشت 1.46 میلیارد کاربر

368 بانک دیجیتال فعال وجود دارد که دو سوم آن‌ها مجوز بانکی رسمی ندارند.

نویسنده: فرانچسکو آندریولی، مدیر روابط توسعه‌دهندگان در Consensys

ترجمه: چوپر، اخبار foresight

همه در حال توجه به دورهای تأمین مالی هستند، اما هیچ‌کس به مرگ و نابودی‌ها توجه نمی‌کند. بنابراین، من هر دو را ثبت می‌کنم.

شش ماه پیش، من شروع به شمارش بانک‌های دیجیتال (Neobank) کردم. متوجه شدم که هیچ‌کس نمی‌تواند به وضوح بگوید که در بازار چند بانک هنوز در حال فعالیت هستند. حتی تحلیلگرانی که گزارش‌هایی به قیمت 4000 دلار می‌فروشند، سرمایه‌گذاران خطرپذیر که برای این پروژه‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و بنیان‌گذاران رقیب، نمی‌توانند پاسخ دقیقی بدهند.

تا ژوئیه 2026، 368 بانک دیجیتال که تأیید شده و هنوز در حال فعالیت هستند، وجود دارد. من بر اساس داده‌های عمومی در neobankbeat، هر یک از این مؤسسات را به‌طور مداوم پیگیری می‌کنم.

اما عددی که واقعاً درک من را از این صنعت تغییر داد، 368 نیست. بلکه نام‌هایی است که در طول تهیه فهرست مجبور به حذف آن‌ها شدم.

368 بانک دیجیتال فعال

اول از همه، ظهور غیرقابل انکار صنعت را ذکر می‌کنم. با جمع‌آوری داده‌های خود اظهاری شرکت‌ها در پایگاه داده، بانک‌های دیجیتال ما مجموعاً حدود 1.46 میلیارد کاربر را خدمت می‌کنند. این نه داده پیش‌بینی‌شده است و نه شبیه‌سازی بازار هدف، بلکه اندازه واقعی مشتریانی است که هر شرکت گزارش داده است.

توزیع جغرافیایی کاربران، درک ثابت‌ شده خوانندگان رسانه‌های فناوری مالی غربی را زیر و رو می‌کند: 817 میلیون کاربر در آسیا قرار دارند. تنها بانک وی‌چات بیش از 400 میلیون کاربر دارد که بیشتر از مجموع کاربران تمام بانک‌های دیجیتال در ایالات متحده و اروپا است. تعداد مشتریان Nubank بیش از 131 میلیون نفر بیشتر از مجموع تمام بانک‌های دیجیتال در ایالات متحده است. تعداد کاربران شرکت پیشرو اروپایی Revolut بیش از 50 میلیون است، اما در برابر بازار آسیا، تنها بخش کوچکی است.

مرکز نوآوری صنعت نیز تغییر کرده است. از بین بانک‌های دیجیتال که پس از سال 2020 تأسیس شده و هنوز زنده هستند، 30 درصد متعلق به برنامه‌های خودمدیریتی Web3 هستند که پلتفرم‌ها وجوه کاربران را نگه‌داری نمی‌کنند. در حالی که این نسبت برای مؤسسات مشابهی که در دهه 2010 تأسیس شده‌اند، تنها 4 درصد است. فرقی نمی‌کند شما چگونه به ارزهای دیجیتال نگاه کنید، سازندگان با عمل خود انتخاب کرده‌اند.

بنابراین، ظهور بانک‌های دیجیتال واقعاً وجود دارد. 368 مؤسسه به سه موج توسعه کاملاً متفاوت تقسیم می‌شوند: 254 بانک چالش‌گر سنتی، 58 پلتفرم ترکیبی ارز فیات و ارز دیجیتال، و 56 پلتفرم بومی Web3؛ که پشت آن‌ها 106 ارائه‌دهنده زیرساخت وجود دارد و 219 مؤسسه سرمایه‌گذاری از آن‌ها حمایت می‌کنند. اکوسیستم کامل به وضوح قابل مشاهده است.

در ادامه، حقیقتی وجود دارد که هرگز در هیچ ارائه‌ای از تأمین مالی ظاهر نخواهد شد.

از بین 368 مؤسسه، تنها 127 مؤسسه دارای مجوز بانکی کامل هستند.

بله، پلتفرم‌هایی که در فروشگاه‌های اپلیکیشن به نام «بانک» وجود دارند، دو سوم آن‌ها صلاحیت بانکی ندارند. آن‌ها به‌وسیله بانک‌های دارای مجوز، مجوز ارز الکترونیکی یا مؤسسات صدور کارت که عموم مردم به‌ندرت نام آن‌ها را شنیده‌اند، مجوز فعالیت کسب می‌کنند. اکثریت قریب به اتفاق مشتریان اساساً نمی‌توانند مرزهای بین این‌ها را تشخیص دهند.

این نه یک جزئیات فنی بی‌اهمیت است، بلکه یک ریسک ساختاری اصلی در کل صنعت است و منجر به چندین حادثه شده است:

• 2018 WaveCrest: ویزا همکاری را متوقف کرد و ده‌ها پروژه کارت بانکی دیجیتال یک شبه تعطیل شدند؛
• 2020 Wirecard: کمبود 1.9 میلیارد یورویی منجر به مسدود شدن خدمات بانک‌های دیجیتال زیادی که به آن وابسته بودند، شد؛
• 2024 Synapse: ورشکستگی ارائه‌دهنده خدمات بانکداری به‌عنوان خدمات (BaaS)؛ کاربران عادی آمریکایی تازه متوجه می‌شوند که آنچه به‌عنوان «تضمین FDIC» تصور می‌کردند، با واقعیت متفاوت است، زیرا سیستم زیرساختی که مالکیت وجوه را ثبت می‌کند، دچار مشکل شده است؛
• 2026 Ready: تاریخ دوباره تکرار می‌شود، فقط بازیگران جدیدی در صحنه هستند.

زمانی که یک بانک رسمی ورشکسته می‌شود، بیمه سپرده‌ها وجوه سپرده‌گذاران را پرداخت می‌کند. اما هنگامی که زیرساختی که بانک‌های دیجیتال به آن وابسته‌اند، فرو می‌ریزد، مشتریان تنها می‌توانند در صف ورشکستگی منتظر بمانند.

نابودی این صنعت همیشه به‌طور خاموش اتفاق می‌افتد و این دقیقاً چیزی است که باید به آن توجه کرد.

در ابتدای تهیه این پایگاه داده، من هرگز پیش‌بینی نکرده بودم که عملیات حذف نام‌ها از فهرست هرگز متوقف نخواهد شد.

تنها در این ماه، پنج مؤسسه از فهرست حذف شدند: ورشکستگی، ادغام یا تغییر آرام. هیچ بیانیه خبری، هیچ خلاصه‌ای از بررسی. بانک‌های دیجیتال مانند FTX به‌طور ناگهانی ورشکسته نمی‌شوند. فقط اپلیکیشن‌ها به‌روزرسانی را متوقف می‌کنند، خدمات مشتری دیگر پاسخ نمی‌دهد؛ روزی، دامنه وب‌سایت به صفحه وب شریک منتقل می‌شود و ده‌ها هزار مشتری باید یا وجوه خود را منتقل کنند یا به همین ترتیب از دست بروند.

هیچ رسانه‌ای برای بانک‌های دیجیتال نابود شده، یادبود نمی‌نویسد. رسانه‌های فناوری مالی به‌طور مداوم به گزارش پروژه‌های جدید و خبرهای تأمین مالی می‌پردازند، درآمد تبلیغاتی و منابع صنعتی در اینجا متمرکز است. شرکت‌های ورشکسته همیشه در خارج از دید پنهان می‌مانند. بنابراین نسل جدید بنیان‌گذاران به‌طور مداوم به همان دام‌ها می‌افتند و هنوز فکر می‌کنند که اولین کسی هستند که مشکل را کشف کرده‌اند.

این دقیقاً دلیلی است که ما به‌طور یکسان به تولد مؤسسات جدید و خروج مؤسسات توجه می‌کنیم. داده‌های موارد شکست، بسیار بیشتر از اخبار تأمین مالی ارزشمند است. بیانیه‌های خبری نمی‌توانند درس‌هایی به ما بیاموزند.

«آیا هوش مصنوعی می‌تواند مشکل سودآوری را بهبود بخشد؟» آیا واقعاً این‌گونه است؟

امروزه تقریباً تمام PPTهای تأمین مالی بانک‌های دیجیتال به هوش مصنوعی اشاره می‌کنند. ما به‌طور جداگانه 368 پلتفرم را بررسی کردیم و با اطلاعات عمومی، مدارک ثبت‌نام و محصولات واقعی مطابقت دادیم، نه فقط به بازاریابی توجه کردیم.

تنها 67 پلتفرم به مقیاس‌گذاری دست یافته‌اند که 18 درصد است. بقیه بیش از 300، یا هنوز در مرحله آزمایشی هستند، یا فقط در «تحقیق و توسعه» هستند، یا به‌سادگی از مدل‌های شریک خود استفاده کرده و ادعا می‌کنند که فناوری خودشان است.

چه کسی واقعاً بازیکن بانک دیجیتال مبتنی بر AI است؟ پاسخ غیرمنتظره است. پیشگامان کاربرد AI در صنعت عمدتاً شرکت‌های بزرگ شناخته‌شده نیستند، بلکه مؤسسات اعتباری در بازارهای نوظهور مانند نیجریه، فیلیپین، مکزیک و بنگلادش هستند. این مناطق سیستم‌های اعتبارسنجی ناقصی دارند و به‌وسیله مدل‌ها برای افرادی که سابقه اعتباری ندارند، اعتبار می‌دهند، که نه تنها یک ویژگی محصول است، بلکه اساس بقای شرکت است. بازارهای غربی درباره بانک‌های AI صحبت می‌کنند، در حالی که بازارهای جهانی جنوبی به‌طور مقیاس‌گذاری شده به این موضوع پرداخته‌اند و نیاز به بقا نوآوری را تحمیل می‌کند.

واقعیت‌های نمایان شده در تصویر اکوسیستم

با نگاهی به زیرساخت‌های اکوسیستم، 106 ارائه‌دهنده خدمات 368 برند مصرف‌کننده را پشتیبانی می‌کنند. در این لایه، تعداد کمی از بانک‌های شریک، پلتفرم‌های BaaS و ارائه‌دهندگان خدمات پردازش کارت، همزمان بار چندین برند بالایی را تحمل می‌کنند. تمرکز بالای غیرقابل تشخیص برای مصرف‌کنندگان، منبع خطر بعدی مانند بحران Synapse است.

این‌ها واقعیت‌های واقعی صنعت در سال 2026 است. صنعت به رشد بسیار معناداری دست یافته است، 1.5 میلیارد نفر از طریق تلفن همراه از خدمات بانکی استفاده می‌کنند، که در آن تعداد زیادی برای اولین بار خدمات مالی را دریافت می‌کنند؛ اما کل سیستم بر اساس ارائه‌دهندگان خدمات زیرساختی است که عملاً هیچ‌کس از آن‌ها اطلاعی ندارد. دو سوم پلتفرم‌ها، اگر شریک‌های بالادستی آن‌ها با بحران مواجه شوند، خودشان نمی‌توانند ادامه حیات دهند.

در نهایت، من سه پیش‌بینی ارائه می‌دهم و همزمان پذیرای رد آن‌ها هستم:

• شکاف مجوز از دو طرف بسته خواهد شد. پلتفرم‌های بدون مجوز با قدرت مالی قوی، خرید یا درخواست مجوز بانکی خواهند کرد؛ پلتفرم‌های ضعیف در سال 2027 به تدریج از بازار خارج خواهند شد و بازیگران در میانه ناپدید خواهند شد.
• اولین مدل اعتبارسنجی AI در دوره بعدی اعتبارسنجی ظاهر خواهد شد. 67 مدل مقیاس‌گذاری شده، اکثراً هنوز تحت فشار کامل اقتصادی قرار نگرفته‌اند. برخی تیم‌ها به زودی با صحنه‌های ریسکی مواجه خواهند شد که در داده‌های آموزشی AI پوشش داده نشده‌اند.
• نسل بعدی مشتریان خدمات مالی دیگر افراد طبیعی نخواهند بود. کانال‌های زیرساخت مالی برای نمایندگان هوش مصنوعی، مدیریت خودکار کیف پول‌ها، صدور کارت‌های خودکار و پرداخت‌های ماشین به ماشین، در حال حاضر تنها 7 شرکت در حال برنامه‌ریزی هستند. وضعیت کنونی، شبیه به مسیر Web3 در سال 2021 است: تعداد شرکت‌کنندگان کم است، مدل‌ها خاص هستند، اما فرصت‌های ساختاری بلندمدت وجود دارد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.