بانک مرکزی، نگهداری ۲۴ ساعته در ارزهای دیجیتال بالای ۱۰ هزار ریال را الزامی کرد

بانک مرکزی در روز جمعه (۷) تصمیم‌نامه BCB شماره ۵۸۴ را منتشر کرد که قانونی را ایجاد می‌کند که دینامیک عملیاتی افرادی که حجم‌های قابل توجهی از ارزهای دیجیتال را در برزیل جابجا می‌کنند، تغییر می‌دهد. از تاریخ ۱ ژانویه ۲۰۲۷، انتقال دارایی‌های مجازی به صرافی‌های مستقر در خارج از کشور یا به کیف‌پول‌های خودنگهدار باید حداقل ۲۴ ساعت قبل از انجام، نگهداری شود، هرگاه ارزش آن از معادل ۱۰ هزار دلار در هر تراکنش یا در مجموع روزانه مشتری فراتر رود.

در عمل، این اقدام نوعی "اتاق کاهش فشار" بین دستور مشتری و انجام انتقال ایجاد می‌کند. این فاصله زمانی برای این است که موسسه مالی، صرافی یا موسسه پرداخت یک تحلیل ریسک دقیق انجام دهد و نشانه‌هایی از تقلب، کلاهبرداری یا پولشویی را قبل از آزادسازی منابع بررسی کند.

بانک مرکزی تأکید کرد که این نگهداری احتیاطی است و نه یک مسدودسازی دائمی. اگر تحلیل قبل از ۲۴ ساعت به پایان برسد، عملیات می‌تواند زودتر آزاد شود، به شرطی که تصمیم مستند و مستدل باشد.

این قانون به دو نقطه می‌پردازد که مدت‌هاست نگران‌کننده برای تنظیم‌کنندگان در سراسر جهان بوده‌اند: کیف‌پول‌های خودنگهدار (کیف‌پول‌هایی که مستقیماً توسط کاربر کنترل می‌شوند) و انتقالات به پلتفرم‌های خارجی. در هر دو مورد، دشواری ردیابی و بازیابی منابع در مواقع تقلب به‌طور قابل توجهی بیشتر از عملیات در سیستم مالی سنتی است.

برای سرمایه‌گذارانی که مقادیر بالاتر از حد مجاز را جابجا می‌کنند، تأثیر عملی از دست دادن فوری بودن است. کسانی که امروز ارز دیجیتال را به یک صرافی در خارج از کشور در چند دقیقه ارسال می‌کنند، باید حداقل یک روز کاری منتظر بمانند. این می‌تواند بر استراتژی‌های آربیتراژ، متعادل‌سازی پرتفوی بین پلتفرم‌ها و به‌ویژه خروج‌های اضطراری در زمان‌های نوسان شدید تأثیر بگذارد.

شایان ذکر است که حد ۱۰ هزار دلار یک پناهگاه مطلق نیست. این تصمیم‌نامه به موسسات اجازه می‌دهد که نگهداری را به مقادیر کمتر نیز اعمال کنند زمانی که معیارهای داخلی مدیریت ریسک آنها نشان‌دهنده نیاز باشد. به عبارت دیگر، کف ۱۰ هزار دلار است، اما سقف توسط سیاست هر شرکت تعیین می‌شود. همان‌طور که در پوشش ما در مورد تنظیم ارزهای دیجیتال توضیح دادیم، روند جهانی به‌طور خاص به گسترش نظارت بر جابجایی‌هایی که شامل حوزه‌های قضایی با شفافیت نظارتی کمتر است، متمایل است.

تمرکز تنظیم‌کننده بر کیف‌پول‌های خودنگهدار تصادفی نیست. بر خلاف یک حساب در صرافی، یک کیف‌پول شخصی هیچ واسطه‌ای ندارد. به محض اینکه ارزهای دیجیتال به آنجا می‌رسند، ردیابی به‌طور انحصاری به ابزارهای تحلیل زنجیره‌ای بستگی دارد و بازیابی قضایی در بسیاری از موارد عملاً غیرممکن می‌شود.

داده‌های گزارش ثبات مالی بانک مرکزی که در نیمه اول سال منتشر شد، نشان می‌دهد که تقلب‌های مربوط به دارایی‌های مجازی در دو سال گذشته در برزیل به‌طور قابل توجهی افزایش یافته است. حجم منابع جابجا شده به خارج از سیستم تنظیم‌شده نیز افزایش یافته است، به‌ویژه از طریق استیبل‌کوین‌های مبتنی بر دلار، مانند USDT و USDC، که به‌عنوان یک کانال غیررسمی برای ارسال بین‌المللی عمل کرده‌اند.

این تصمیم‌نامه همچنین به‌طور صریح بیان می‌کند که استیبل‌کوین‌ها در دامنه قرار دارند. این موضوع به‌ویژه مهم است زیرا، همان‌طور که در تحلیل قبلی ما در مورد استیبل‌کوین‌ها در بازار برزیل نشان دادیم، این دارایی‌ها سهمی هرچه بیشتر از حجم معامله‌شده توسط برزیلی‌ها در پلتفرم‌های خارجی را تشکیل می‌دهند.

تصمیم‌نامه ۵۸۴ همچنین به‌طور رسمی دامنه تصمیم‌نامه BCB شماره ۱۴۲ را گسترش می‌دهد که تا آن زمان فقط روی رویه‌های پیشگیری از تقلب در خدمات پرداخت سنتی تنظیم شده بود. با این تغییر، ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های مجازی تحت همان الزامات کنترل‌ها، ثبت‌ها و نظارت‌هایی قرار می‌گیرند که به بانک‌ها و موسسات پرداخت اعمال می‌شود.

این یک گام دیگر در برابری تنظیمی است که چارچوب قانونی ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۳ ایجاد کرده است. در عمل، فعالیت یک صرافی در برزیل به‌طور فزاینده‌ای از نظر انطباق با فعالیت یک بانک دیجیتال مشابه خواهد بود. هزینه‌های عملیاتی افزایش می‌یابد، اما پیش‌بینی‌پذیری تنظیمی نیز افزایش می‌یابد.

بانک مرکزی همچنین حق خود را برای سخت‌تر کردن قوانین در صورت عدم رعایت محفوظ نگه داشته است. این نهاد می‌تواند زمان‌های نگهداری بالاتر از ۲۴ ساعت را تعیین کند، دامنه را برای عملیات با ارزش کمتر گسترش دهد و حتی امکان آزادسازی زودهنگام را محدود کند. به عبارت دیگر، تنظیم‌کننده ساختاری را ایجاد کرده است که می‌تواند به‌تدریج بدون نیاز به قانون‌گذاری جدید سخت‌تر شود.

اجرای این قانون در ژانویه ۲۰۲۷ به بازار حدود ۱۸ ماه فرصت می‌دهد تا خود را وفق دهد. این مهلت با آنچه سایر تنظیم‌کنندگان در سراسر جهان اتخاذ کرده‌اند، سازگار است. به‌عنوان مثال، اتحادیه اروپا قوانین مشابهی را تحت MiCA (بازارهای دارایی‌های دیجیتال) با آنچه به‌عنوان "قانون سفر" برای انتقال ارزهای دیجیتال بالای مقادیر معین شناخته می‌شود، پیاده‌سازی کرده است.

برای بازار برزیل، دوره انطباق حیاتی خواهد بود. صرافی‌های ملی باید در سیستم‌های تحلیل ریسک خودکار سرمایه‌گذاری کنند که قادر به پردازش نگهداری‌ها در زمان مقرر بدون آسیب به تجربه کاربر باشند. پلتفرم‌های خارجی که به مشتریان برزیلی خدمات می‌دهند نیز باید خود را وفق دهند یا شاهد محدودیت تدریجی دسترسی خود به بازار محلی باشند.

این اقدام هیچ عملیاتی را ممنوع نمی‌کند. استفاده از کیف‌پول‌های خودنگهدار یا انتقال به خارج را ممنوع نمی‌کند. آنچه انجام می‌دهد این است که یک هزینه زمانی را معرفی می‌کند که برای اکثر سرمایه‌گذاران بلندمدت بی‌اهمیت خواهد بود، اما برای عملیات غیرقانونی نمایانگر یک پنجره شناسایی به‌طور قابل توجهی بزرگ‌تر است.

باید دید که بازار چگونه این اصطکاک اضافی را قیمت‌گذاری خواهد کرد و آیا مهلت ۲۴ ساعته تحت فشار صنعت در طول دوره مشاوره و انطباق باقی خواهد ماند. اگر الگوی بین‌المللی به‌عنوان مرجع عمل کند، روند این است که قانون تثبیت شود و احتمالاً با گذشت زمان سخت‌تر شود.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.