قیمت طلا پس از داده‌های تورم جولای افزایش یافت، اما بیت‌کوین نه. چرا؟

ترس از افزایش نرخ فدرال رزرو در روز چهارشنبه پس از کاهش تورم جولای به ۳.۴٪ از بین رفت. طلا افزایش یافت، ارزهای دیجیتال بهبود یافتند و سیگنال کف بیت‌کوین (BTC) که به دقت زیر نظر است، شروع به چشمک زدن کرد.

یک قطعه هنوز گم شده است. CryptoQuant می‌گوید که فروش وحشت‌زده‌ای که هر کف بازار خرسی گذشته را تعیین کرده، هنوز به وقوع نپیوسته است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در جولای تنها ۰.۱٪ در ماه افزایش یافت. تورم سالانه از ۳.۵٪ در ژوئن به ۳.۴٪ کاهش یافت. تورم اصلی به ۲.۵٪ رسید که کمترین میزان از فوریه است. کاهش قیمت بنزین، که در ماه ۲.۹٪ کاهش یافت، بخش عمده‌ای از کار را انجام داد.

تاجران نرخ در عرض چند دقیقه قیمت‌ها را دوباره ارزیابی کردند. CME FedWatch اکنون ۶۱.۹٪ احتمال می‌دهد که فدرال رزرو در سپتامبر نرخ‌ها را ثابت نگه دارد. یک ماه پیش، بازارها به سمت افزایش نرخ تمایل داشتند و احتمال نادر افزایش نرخ هنوز هم در اواخر جولای بیت‌کوین را تحت فشار قرار داد.

طلا ۰.۵٪ افزایش یافت و به حدود ۴,۴۳۶ دلار در هر اونس رسید. این فلز از گزارش ضعیف مشاغل ایالات متحده در هفته گذشته بهبود یافته است. ارزهای دیجیتال نیز از همین تجارت تسکینی پیروی کردند و با ورود مداوم به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETFs) تقویت شدند.

ارزهای دیجیتال پس از اینکه CPI جولای با انتظارات مطابقت داشت و نگرانی‌های تورمی را کاهش داد، افزایش یافتند. بیت‌کوین ۰.۶٪ افزایش یافت و به ۶۴,۰۵۱ دلار رسید، اتریوم ۱.۵٪ به ۱,۹۰۹ دلار رسید، سولانا ۰.۸٪ افزایش یافت و XRP ۰.۲٪ افزایش داشت.

در حالی که CPI حمایت کرد، تحلیلگران می‌گویند که عامل بزرگتر...

لینزی روزنر از مدیریت دارایی گلدمن ساکس این گزارش را تشویق‌کننده خواند و فرض عمومی این است که این به سیاستگذاران فضایی برای ثابت نگه داشتن می‌دهد.

با این حال، اقتصاددان پیتر شیف این دیدگاه را به چالش می‌کشد و استدلال می‌کند که عدد جولای هنوز تحت تأثیر سقوط قیمت نفت در ماه مه است، نه بهبود جولای در پمپ.

"افزایش ۰.۱٪ CPI در جولای گمراه‌کننده است. قیمت‌های انرژی کاهش یافتند زیرا CPI قیمت‌های میانگین ماهانه را مقایسه می‌کند. اما نفت و بنزین در جولای به شدت افزایش یافتند پس از اینکه ماه را در سطوح پایین شروع کردند. این بدان معناست که CPI جولای هنوز سقوط قیمت نفت در ماه مه را منعکس می‌کند، نه بهبود شدید جولای،" شیف نوشت.

اگر او درست بگوید، چاپ بعدی CPI ممکن است به مراتب کمتر دوستانه به نظر برسد.

در همین حال، Net Unrealized Profit/Loss (aNUPL) تنظیم‌شده CryptoQuant، سود و زیان کاغذی را در میان تمام دارندگان اندازه‌گیری می‌کند. در حال حاضر، این نشان می‌دهد که چیزی نادر در حال وقوع است. سرمایه‌گذاران متعهد بیت‌کوین عمیق‌تر از بازار به طور کلی در ضرر هستند.

این الگو هر کف چرخه بزرگ را مشخص کرده است. این الگو در دسامبر ۲۰۱۸ و دوباره در نوامبر ۲۰۲۲، زمانی که BTC ۷۷٪ زیر اوج خود قرار داشت، ظاهر شد. آسیب امروز ملایم‌تر است. BTC به طور تقریبی ۵۰٪ زیر اوج چرخه خود، نزدیک به ۶۴,۱۶۰ دلار معامله می‌شود.

"بیت‌کوین شرایطی را نشان می‌دهد که به طور مکرر با کف‌های کلان مرتبط است، اما هنوز خستگی احساسی و مالی که کف‌های قبلی را غیرقابل انکار کرده است، وجود ندارد،" تحلیلگران CryptoQuant نوشتند.

Fidelity Digital Assets همان گروه را دنبال می‌کند. این شرکت به تازگی عرضه دارندگان بلندمدت را به عنوان یکی از واضح‌ترین نشانه‌ها در مورد شکل‌گیری کف شناسایی کرده است.

پس چرا هیچ فراخوانی برای کف وجود ندارد؟ کف‌های گذشته ضررهای دارندگان را به شدت عمیق‌تر کرده‌اند، به آنچه CryptoQuant "سرزمین افسردگی" می‌نامد. این چرخه ممکن است به آن نیاز نداشته باشد.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین، که از ژانویه ۲۰۲۴ فعال هستند، به مؤسسات راهی برای جذب سکه‌هایی که فروشندگان وحشت‌زده رها می‌کنند، می‌دهند. برخی از ناظران نمودار هنوز انتظار دارند که یک مرحله نهایی خرسی اول وجود داشته باشد.

نشانه این است که aNUPL بعدی چه می‌کند. یک سقوط عمیق‌تر با فروش واقعی به نظر می‌رسد که شستشوی نهایی کلاسیک باشد. بازگشت به سمت صفر، در حالی که BTC یک کف بالاتر را حفظ می‌کند، نشان می‌دهد که بدترین‌ها گذشته است.

یک گزارش CPI دیگر قبل از تصمیم فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر منتشر می‌شود. این ممکن است به هر دو سوال به طور همزمان پاسخ دهد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.