حجم DEX زنجیره Robinhood به میزان ۷۲٪ کاهش یافت در حالی که معاملات و سپرده‌ها رکورد زدند

حجم صرافی غیرمتمرکز زنجیره Robinhood از اوج خود در ۱۱ ژوئیه تا ۱ اوت به میزان ۷۲.۵٪ کاهش یافت، اما هر معیار اصلی دیگر در زنجیره در طول این کاهش همچنان در حال افزایش بود.

در حالی که معاملات، ارزش کل قفل شده و عرضه استیبل‌کوین‌ها همگی در بالاترین سطح خود قرار دارند، اندازه متوسط معاملات به شدت کاهش یافته است. این زنجیره فعالیت بیشتری را با ارزش کمتر پردازش می‌کند و بیش از ۹۰٪ از مشوق‌های پرداخت شده در شبکه به سپرده‌گذاران می‌رسد.

کاهش هفتاد و دو درصد

حجم در حدود ۸۷۸ میلیون دلار در ۱۱ ژوئیه، ۱۰ روز پس از راه‌اندازی زنجیره، به اوج خود رسید، طبق اطلاعات DefiLlama. این حجم در ۱ اوت به ۲۴۱ میلیون دلار رسید. میانگین هفتگی از ۶۷۱ میلیون دلار در هفته منتهی به ۱۴ ژوئیه به ۳۵۶ میلیون دلار در هفته منتهی به ۵ اوت کاهش یافت که معادل ۴۷٪ کاهش است.

این کاهش خاص زنجیره Robinhood است و نه یک حرکت در سطح بازار. حجم DEX در تمام زنجیره‌ها در طول همین مدت از ۵.۲۷ میلیارد دلار در ۱۱ ژوئیه به ۷.۳۳ میلیارد دلار در ۵ اوت افزایش یافته است. سهم زنجیره Robinhood از حجم جهانی DEX از ۱۶.۶۵٪ در اوج به ۴.۳۲٪ در ۲ اوت کاهش یافته است، طبق محاسبات The Defiant از داده‌های DefiLlama.

حجم نشانه‌هایی از بهبودی را نشان می‌دهد. این زنجیره در ۵ اوت ۵۱۷ میلیون دلار و تا ساعت ۱۶:۳۰ UTC در ۶ اوت ۶۶۵ میلیون دلار پردازش کرد، که یک روز ناقص است.

معاملات کوچک‌تر، اما بیشتر

زنجیره در ۵ اوت ۱۳.۳ میلیون معامله ثبت کرد که بالاترین میزان تاریخ خود است و از ۱۰.۴ میلیون در روز اوج حجم افزایش یافته است، طبق اطلاعات Blockscout. ارزش کل قفل شده در ۶ اوت به رکورد ۴۳۳ میلیون دلار رسید که از ۴۷ میلیون دلار در ۸ ژوئیه افزایش یافته است. عرضه استیبل‌کوین به رکورد ۵۹۷ میلیون دلار رسید.

تقسیم حجم بر تعداد معاملات بهترین تصویر از تغییرات را ارائه می‌دهد. هر معامله در زنجیره در ۱۳ ژوئیه معادل ۱۰۵.۵۶ دلار از حجم DEX بود. تا ۴ اوت این مقدار به ۲۷.۸۲ دلار کاهش یافت که معادل ۷۴٪ کاهش است، قبل از اینکه در ۵ اوت به ۳۹.۰۷ دلار بازگردد.

پرداخت برای پارک

نوزده کمپین مشوق فعال در زنجیره Robinhood در حال اجرا هستند که مجموعاً ۵۸,۳۵۱ دلار در روز پرداخت می‌کنند تا ساعت ۱۷:۴۰ UTC در ۶ اوت، طبق API Merkl. دو مورد از آن‌ها ۵۳,۸۰۸ دلار از این مبلغ را تشکیل می‌دهند، یا ۹۲٪.

هر دو به سپرده‌گذاران پرداخت می‌کنند. بزرگ‌ترین آن‌ها، با ۲۹,۵۱۴ دلار در روز، کاربران را برای سپرده‌گذاری USDe به عنوان وثیقه در یک بازار Morpho در برابر USDG پاداش می‌دهد و ۲۳۹ میلیون دلار در آن قرار دارد. دومی، با ۲۴,۲۹۴ دلار در روز و محدود به کاربران Robinhood، برای تأمین مالی به یک خزانه Steakhouse USDG در Morpho که ۲۷۶ میلیون دلار در آن قرار دارد، پرداخت می‌کند.

۱۱ کمپین که به نقدینگی معاملات مربوط می‌شوند، ۴,۵۴۳ دلار در روز بین آن‌ها تقسیم می‌کنند. آن‌ها به استخرهای Uniswap v4 که سهام توکنیزه شده را با USDG و با یکدیگر جفت می‌کنند، پرداخت می‌کنند و نرخ‌های سالانه بین ۱,۲۷۴٪ و ۳۶,۵۴۰٪ را برای استخرهایی که بین ۳۵۸ تا ۲۰,۵۱۰ دلار دارند، تبلیغ می‌کنند.

این تقسیم توضیح می‌دهد که چگونه سپرده‌ها می‌توانند رکورد بزنند در حالی که معاملات کاهش می‌یابند. ارزش کل قفل شده در زنجیره بیشتر در وام‌دهی متمرکز است --- خزانه‌های Morpho Blue و Steakhouse Financial --- نه در نقدینگی DEX.

مارتین گاسپار، استراتژیست ارشد بازار ارزهای دیجیتال در FalconX، در ۲۰ ژوئیه، کمتر از دو هفته قبل از پایین‌ترین سطح، خطر را شناسایی کرد و نوشت که "انفجار اولیه فعالیت ممکن است منعکس‌کننده هیجان بر اساس محتوا باشد" و اینکه حجم‌ها "ممکن است کاهش یابد اگر حجم‌های میم‌کوین کاهش یابد." همان یادداشت داده‌های Entropy Advisors را ذکر کرد که میم‌کوین‌ها را در حدود ۷۵٪ از حجم DEX زنجیره در آن زمان قرار می‌دهد، که از ۹۰٪ در زمان راه‌اندازی کاهش یافته است.

همبستگی CASHCAT

CASHCAT، میم‌کوینی که به نام ماسکوت اصلی Robinhood نامگذاری شده است، در طول هر دو سقوط و جهش با حجم زنجیره حرکت کرده است. لگاریتم حجم روزانه DEX و لگاریتم قیمت CASHCAT همبستگی ۰.۶۳ را در ۲۹ روز از ۸ ژوئیه تا ۵ اوت نشان می‌دهد، طبق محاسبات The Defiant از داده‌های DefiLlama و CoinGecko.

رکورد CASHCAT به ۰.۲۲۸۸ دلار در ساعت ۲۱:۲۴ UTC در ۱۱ ژوئیه، روز اوج حجم، رسید. این مقدار در ۲۸ ژوئیه به ۰.۰۳۶ دلار رسید و در ساعت ۱۷:۴۵ UTC در ۶ اوت به ۰.۱۱۱۵ دلار معامله شد که در روز ۳۱.۷٪ و در طول هفته ۱۷۸.۳٪ افزایش یافته است، با سرمایه بازار ۱۱۰.۴ میلیون دلار. The Defiant در ژوئیه گزارش داد که زنجیره در حجم سهام توکنیزه شده از طریق جفت‌های میم‌کوین از Solana پیشی گرفت و اینکه سه هفته پس از راه‌اندازی در معاملات میم‌کوین‌ها از Base در کاربران فعال روزانه پیشی گرفت، نه در معاملات سهام توکنیزه شده که برای آن ساخته شده بود.

Uniswap Uniswap را می‌خورد

Uniswap حدود ۹۱٪ از حجم DEX زنجیره را مدیریت می‌کند. در حالی که حجم‌های Uniswap v2 و v3 از ۲۲ ژوئیه کاهش یافته‌اند، حجم v4 Uniswap به سمت دیگر حرکت کرده و در ۶ اوت برای اولین بار از v3 عبور کرد.

پرش v4 با pools.trade هم‌راستا است، پلتفرم راه‌اندازی که Uniswap Labs در ۵ اوت در زنجیره راه‌اندازی کرد و هر توکنی که ایجاد می‌کند را مستقیماً به یک استخر v4 هدایت می‌کند.

تام وان، رئیس داده در Entropy Advisors، نوشت که "حجم معاملات روزانه Uniswap v4 در زنجیره Robinhood حدود ۱۰۰ میلیون دلار قبل از Trade Pools بود؛ در روز راه‌اندازی به ۲۳۷ میلیون دلار رسید، تقریباً ۲.۴ برابر،" و این محصول را به عنوان "یک تلاش استراتژیک برای افزایش استفاده از Uniswap v4" خواند، زیرا "اکثر پلتفرم‌های راه‌اندازی امروز توکن‌ها را به v3 منتقل می‌کنند، در حالی که Trade Pools مستقیماً به v4 هدایت می‌کند."

زنجیره Robinhood در ۱ ژوئیه شبکه اصلی خود را راه‌اندازی کرد که بر اساس ساختار Arbitrum ساخته شده است. The Defiant راه‌اندازی شبکه اصلی و افزایش معیارها را در هفته اول پوشش داد که شبکه به سمت میم‌کوین‌ها متمایل شد.