71.9% از توکن‌های 100 برتر مرده‌اند: یک ارز دیجیتال چه مدت زنده می‌ماند؟

CryptoRank در روز سه‌شنبه 4 اوت، 1539 توکنی که به 100 ارز دیجیتال برتر راه یافته بودند را بررسی کرد. 71.9% دیگر معامله نمی‌شوند. یک مطالعه دوم به 100 ارز دیجیتال در ژوئیه 2021، 5 سال بعد، می‌پردازد. نتیجه برای کسانی که هنوز منتظر بازگشت آلت‌کوین‌های قدیمی خود هستند، بی‌رحمانه است.

قهرمانان قدیمی بازار یکی پس از دیگری ناپدید می‌شوند {#h-les-anciens-champions-du-marche-disparaissent-les-uns-apres-les-autres}

100 ارز دیجیتال برتر در ژوئیه 2021 شامل 100 پروژه بود. 5 سال بعد، 41 مورد هنوز در این فهرست هستند، 46 مورد از فهرست خارج شده‌اند و 13 مورد ناپدید شده‌اند.

46 مورد حذف شده کاهش میانگین 93% در سرمایه‌گذاری خود را نشان می‌دهند. Theta Network از 6.35 میلیارد به 136 میلیون دلار افت کرده است. EOS، که به Vaulta تبدیل شده، از 3.88 میلیارد به 108 میلیون دلار کاهش یافته است. Tezos از 2.59 میلیارد به 239 میلیون دلار کاهش یافته است.

بلاک‌چین‌های لایه 1 و لایه 2 65% از این خروج‌ها را تشکیل می‌دهند. Tezos، EOS، Neo، Zilliqa، Harmony، Fantom. هر یک وعده داده بودند که Ethereum را dethrone کنند.

در این بین، نسل جدیدی از لایه 1 ظهور کرده است. Sui، Aptos، TON. نامزدهای 2021 نتوانسته‌اند پیشرفت کنند.

EOS نشان می‌دهد که این کاهش تا کجا پیش رفته است. این پروژه در ICO خود بیش از 4 میلیارد دلار جمع‌آوری کرده بود، که در آن زمان رکوردی بود. در نوامبر 2021، 4 ماه پس از رتبه‌بندی، Yves La Rose، رئیس بنیاد EOS Network، به جامعه می‌گوید: << EOS، به آن شکلی که وجود دارد، یک شکست است >>. او از یک سرمایه‌گذاری فاجعه‌بار صحبت می‌کند و Block.one، تأمین‌کننده تاریخی پروژه را مقصر می‌داند.

در زمان این بیانیه، EOS هنوز نزدیک به 4 میلیارد دلار ارزش داشت. این توکن به مدت 5 سال به معامله ادامه داد، با وجود این اعتراف عمومی به شکست.

100 ارز دیجیتال برتر سریع‌تر از آنچه فکر می‌کنیم تجدید می‌شود {#h-le-top-100-crypto-se-renouvelle-plus-vite-qu-on-ne-le-croit}

CryptoRank یک توکن را مرده می‌داند زمانی که صرافی‌های بزرگ آن را حذف کرده‌اند و حجم روزانه آن بیش از 90 روز زیر 10,000 دلار باقی مانده است. از 1539 توکن تحلیل شده، 71.9% این شرایط را دارند.

62% در کمتر از 5 سال ناپدید می‌شوند. 84.7% در کمتر از 10 سال. و مدت زمان میانگین زندگی یک توکن 2 سال و 4 ماه است.

CoinGecko به نوبه خود 11.6 میلیون توکن غیرفعال را تنها در سال 2025 شمارش کرده است.

نموداری که توسط CoinGecko منتشر شده، همان داستان را روایت می‌کند: 53.2% از ارزهای دیجیتال فهرست شده از سال 2021 اکنون غیرفعال هستند. به‌تنهایی، سال 2025 11.6 میلیون ناپدیدی را متمرکز کرده است.

عددها با منحنی راه‌اندازی‌ها همخوانی دارد: ۴۲۸۳۸۳ پروژه در سال ۲۰۲۱ ثبت شده است و نزدیک به ۲۰.۲ میلیون در سال ۲۰۲۵. پلتفرم‌های راه‌اندازی مانند Pump.fun درهای ورود را باز کردند و میم‌کوین‌ها بقیه کار را انجام دادند.

این آمار مربوط به کل بازار است. با این حال، توکن‌های ۱۰۰ برتر در یک جهان بسیار متفاوت فعالیت می‌کنند: نقدینگی بالا، حضور در صرافی‌های اصلی و پوشش رسانه‌ای قابل توجه. با این وجود، مدت زمان زندگی متوسط آنها به ۲ سال و ۴ ماه محدود می‌ماند.

چرا یک توکن پس از پایان پروژه به معامله ادامه می‌دهد {#h-pourquoi-un-token-continue-de-s-echanger-apres-la-fin-du-projet-nbsp}

شکست یک پروژه به معنای ناپدید شدن توکن آن از روزی به روز دیگر نیست. معاملات ادامه دارد، اما با تقاضایی که به تدریج کاهش می‌یابد.

سازمان‌های بازار این حرکت را دنبال می‌کنند. این شرکت‌ها به طور مداوم قیمت خرید و فروش را اعلام می‌کنند که این امر سرمایه را در دو طرف بازار قفل می‌کند. در یک جفت که دیگر معامله نمی‌شود، هزینه‌ها از درآمدهای دریافتی فراتر می‌رود و آنها سفارشات خود را حذف می‌کنند.

دفتر سفارش نازک می‌شود. هر فروش بیشتر قیمت را جابجا می‌کند که این امر خریداران بعدی را دلسرد می‌کند و این باعث نازک‌تر شدن دفتر سفارش می‌شود. این چرخه به طور خودکار ادامه می‌یابد.

صرافی‌ها به این اعداد توجه می‌کنند. بایننس به طور منظم دارایی‌هایی را که در حجم، نقدینگی، فعالیت توسعه، تعهد تیم و انطباق با مقررات فهرست می‌کند، ارزیابی می‌کند. در ۱۷ اوت، ۶ توکن از پلتفرم خارج می‌شوند، از جمله PYR، توکن پلتفرم بازی Vulcan Forged.

حذف فهرست، دارندگان را به سمت صرافی‌های کوچکتر با عمق کمتر هدایت می‌کند. حجم در نهایت به کمتر از ۱۰,۰۰۰ دلار در روز می‌رسد و ۹۰ روز بعد، توکن وارد آمار مرگ و میر می‌شود.

در این میان، قیمت آن در همه جا نمایش داده می‌شود. در یک دفتر سفارش که به شدت کم‌نقدینگی شده است، این قیمت عمدتاً بازتاب آخرین معامله انجام شده است.

کاربردها در نهایت جایگزین وعده‌ها می‌شوند {#h-les-usages-finissent-par-remplacer-les-promesses}

اتریوم، سولانا و TRON هنوز هم وجود دارند. استیبل‌کوین‌ها، توکن‌های صرافی، یونی‌سواپ، آوه و میکر نیز همین‌طور.

این دارایی‌ها همچنان در زندگی روزمره استفاده می‌شوند. آنها برای تسویه معاملات، ارائه وثیقه، پرداخت هزینه‌ها یا راه‌اندازی برنامه‌هایی که به طور گسترده پذیرفته شده‌اند، استفاده می‌شوند. هر یک هنوز به یک کاربرد یا تقاضای مشخص پاسخ می‌دهد.

داگ‌کوین و شیبا اینو منطق متفاوتی را دنبال می‌کنند. طول عمر آنها عمدتاً به یک جامعه بسیار فعال، نقدینگی فراوان و شهرتی که هنوز فعالیت آنها را حفظ می‌کند، بستگی دارد.

متاورس، گیم‌فای، NFT و بلاک‌چین‌های رقیب اتریوم در سال ۲۰۲۱ بر بحث‌ها تسلط داشتند. ۵ سال بعد، اکثر پروژه‌هایی که این روایت‌ها را تجسم می‌کردند، از ۱۰۰ برتر خارج شده‌اند.

تعداد استیبل‌کوین‌های موجود در ۱۰۰ برتر از ۸ به ۱۶ در ۵ سال گذشته افزایش یافته است. CryptoRank این پیشرفت را به تنظیمات زنجیره‌ای نسبت می‌دهد که به یکی از کاربردهای اصلی بلاک‌چین تبدیل شده است.

Hyperliquid داستان مشابهی را روایت می‌کند. پروتکل به طور مستقیم به جایگاه نهم می‌رسد و این به خاطر فعالیت اقتصادی است که در حال حاضر در بین سودآورترین‌ها در کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال قرار دارد.

با گذر زمان، استفاده‌ها در نهایت جایگزین روایت‌ها می‌شوند.

زمانی که بازده دیگر به چرخه بعدی وابسته نیست {#h-quand-le-rendement-ne-depend-plus-du-prochain-cycle}

در برابر این چرخش دائمی، بسیاری از سرمایه‌گذاران تصمیم می‌گیرند بخشی از پرتفوی خود را به استیبل‌کوین‌ها اختصاص دهند.

پیشرفت آن‌ها در بین 100 پروژه برتر، نقش رو به رشد آن‌ها در پرداخت‌ها و تسویه حساب‌های زنجیره‌ای را منعکس می‌کند. برای یک سرمایه‌گذار، سوال دیگری مطرح می‌شود: چگونه می‌توان این نقدینگی‌ها را بین دو فرصت سرمایه‌گذاری به کار گرفت؟

DeFi امکان کار کردن با استیبل‌کوین‌ها را فراهم می‌کند. آن‌ها می‌توانند بازدهی تولید کنند بین دو سرمایه‌گذاری، یا استراتژی سرمایه‌گذاری را همراهی کنند که قرار است قرار گرفتن در معرض نوسانات بازار را محدود کند.

این زمینه‌ای است که باشگاه 25% در آن فعالیت می‌کند، یک باشگاه خصوصی از 150 سرمایه‌گذار که پس‌انداز خود را از طریق DeFi با هدف 15 تا 25 درصد در سال مدیریت می‌کنند، بدون معامله، بدون نوسان، و با اختصاص چند ساعت در هر سه ماه.

چگونه این به طور عملی کار می‌کند:

• یک پرتفوی عمومی 100,000 دلاری که به صورت لحظه‌ای مدیریت می‌شود: تمام تصمیمات مستند و توضیح داده شده‌اند.
• فرصت‌های DeFi تحلیل و بررسی شده: شما راهنماهای ویدیویی مرحله به مرحله را برای سرمایه‌گذاری در پروتکل‌های انتخاب شده به خاطر استحکام آن‌ها دنبال می‌کنید.
• حاکمیت کامل بر وجوه شما: شما کنترل سرمایه خود را در دست دارید و هیچ نهاد سومی به کیف پول شما دسترسی ندارد.

👉 کشف فرصت‌های DeFi باشگاه 25% {#h-decouvrir-les-opportunites-defi-du-club-25}

Top 100 ارزهای دیجیتال یک لحظه از بازار را به تصویر می‌کشد، نه آینده آن. در 5 سال، 59 از 100 پروژه حاضر در رتبه‌بندی ژوئیه 2021 از آن خارج شده‌اند.