چگونه یک ترفند پنج ثانیه‌ای به معامله‌گران اجازه داد میلیون‌ها دلار از Polymarket برداشت کنند

Polymarket پس از ماه‌ها شکایت و تحقیقات معامله‌گران که صدها حساب را شناسایی کردند که فعالیتشان با دستکاری تسویه سازگار بود، قیمت تک‌نقطه‌ای را که برای حل قراردادهای کریپتوی کوتاه‌مدت استفاده می‌شد، با قیمت میانگین وزنی زمان، یا TWAP جایگزین کرده است.

تحقیقات نشان داد که 821 حساب در پنجره‌های تسویه‌ای که به احتمال زیاد دستکاری شده بودند، 8.2 میلیون دلار درآمد کسب کرده‌اند که انتقادات را برانگیخت که قوانین Polymarket به تعداد کمی از معامله‌گران اجازه می‌دهد تا به هزینه دیگران سود ببرند.

"برای حفظ یکپارچگی بازار در بازارهای بالا/پایین کریپتو، ما در حال به‌روزرسانی نحوه حل این بازارها هستیم،" Polymarket در پست X که تغییرات را توضیح می‌دهد، گفت. "برای حمایت از نقدینگی در این انتقال، ما 1 میلیون دلار به جوایز نقدینگی در تمام بازارهای تحت تأثیر در طول ماه اوت اضافه می‌کنیم."

بازارهای پنج دقیقه‌ای از میانگین 30 ثانیه‌ای استفاده خواهند کرد، در حالی که بازارهای 15 دقیقه‌ای و چهار ساعته از میانگین 60 ثانیه‌ای استفاده خواهند کرد، پلتفرم توضیح داد. داده‌ها از طریق زنجیره لینک داده‌ها ارائه خواهد شد، آن را اضافه کرد.

"آسیب‌پذیری ساختاری است،" محققان از دانشگاه استنفورد و دانشگاه مدیریت سنگاپور نوشتند. "قرارداد قیمت دارایی بر اساس یک قیمت مالی تسویه می‌شود و آن قیمت می‌تواند با معامله بازار زیرین خود جابجا شود."

نویسندگان این مطالعه تقریباً دو ماه از قراردادهای بیت‌کوین پنج دقیقه‌ای را بررسی کردند. آنها در ثانیه‌های پایانی قبل از تسویه، سفارشات غیرمعمول بزرگی را در بایننس یافتند که به دنبال آن معکوس‌های سریع قیمت در بیت‌کوین بود.

این مقاله قصد معامله‌گران را ثابت نکرد یا به‌طور مستقیم تأسیس نکرد که سفارشات بازار نقطه‌ای توسط همان افرادی که در Polymarket موقعیت داشتند، قرار داده شده است. اما مشخص شد که، به جز سازندگان بازار، 93٪ از ضررها در پنجره‌های طبقه‌بندی شده به عنوان دستکاری شده بر روی معامله‌گران خرده‌فروش افتاده است.

"یک شرط که بازار آن را به عنوان تقریباً مطمئن در نظر می‌گرفت، یک بار از هر سه بار برگردانده شد،" نویسندگان نوشتند.

Polymarket به ایمیل CoinDesk که درخواست اطلاعات بیشتری داشت، پاسخ نداد.

نگرانی‌های بازار پیش‌بینی

قبل از مطالعه تاریخ‌گذاری شده در ژوئیه، Variance Lover، یک تحلیلگر ناشناس زنجیره‌ای، نگرانی‌های مشابهی را مطرح کرد، از جمله در یک پست گسترده و دقیق که تاریخ آن 21 مه بود.

"اکنون، بیشتر مردم آگاه هستند که دستکاری بازار به یک مشکل عمده در بازارهای 5 دقیقه‌ای کریپتو Polymarket تبدیل شده است. مکانیزم ساده است: یک موقعیت بزرگ در Polymarket جمع‌آوری کنید، سپس قیمت را در بایننس در طول پنجره تسویه جابجا کنید تا بازار را مجبور کنید به نفع شما حل شود."

یک همکار Axis Robotics که در X به نام 郡主Christine شناخته می‌شود، در 11 مه اشاره کرد که دستکاری در بازار بیت‌کوین پنج دقیقه‌ای Polymarket در حال شدیدتر شدن است و به "معکوس‌های دقیق در آخرین ثانیه‌ها" اشاره کرد.

در پاسخ به این پست، یک توسعه‌دهنده Polymarket، جاش استیونس، گفت "ما در حال بررسی این موضوع کمی عمیق‌تر هستیم - نگران نباشید."

نگرانی‌ها در مورد آسیب‌پذیری‌های تسویه مختص Polymarket نیست. توسعه‌دهنده Kalshi، IcoBeast.eth در یک پست در X گفت "این مشکل در Kalshi وجود ندارد،" که به آن Tomdnc پاسخ داد: "این واقعاً در Kalshi اتفاق می‌افتد. من با چشمان خود دیده‌ام."

یک سخنگوی Kalshi به CoinDesk گفت که بازارهای خود را با استفاده از یک شاخص قیمت CF Benchmarks تنظیم شده حل می‌کند و می‌تواند به راحتی فعالیت‌های مشکوک را بررسی کند زیرا تمام معامله‌گران آن تأیید هویت شده‌اند.

سخنگو اذعان کرد که بازارهای خارج از کشور می‌توانند بر قیمت‌ها تأثیر بگذارند. اما گفت که میانگین متحرک 60 ثانیه‌ای آن، که بر اساس بورس‌های تنظیم شده است، تلاش‌های کوتاه‌مدت برای جابجایی قیمت را "به‌طور قابل توجهی سخت‌تر و گران‌تر" از پلتفرم‌هایی که از عکس‌های فوری فوری استفاده می‌کنند، می‌کند. Kalshi افزود که آربیتراژورها به سرعت حرکات مصنوعی را اصلاح می‌کنند.

Kalshi گفت که در هر فصل 150 تا 250 تحقیق مادی انجام داده و تا کنون حدود 40 تا 50 ارجاع به کمیسیون معاملات آتی کالا انجام داده است. این ارقام مربوط به کل شرکت است و محدود به بازارهای کریپتوی کوتاه‌مدت آن نیست.