الگوریتم‌ها در ارزهای دیجیتال: چگونه استراتژی «ابزارهای کریپتو» از «فینام» کار می‌کند

الگوریتم‌ها در ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با دارایی‌های دیجیتال بدون تصمیم‌گیری‌های احساسی مداوم کار کنند. بازار کریپتو همچنان یکی از موضوعات پر بحث در سرمایه‌گذاری‌های روسی است: به دلیل بازدهی بالقوه بالا، امکان گسترش سبد سرمایه‌گذاری و ظهور تدریجی زیرساخت‌های تنظیم‌شده، توجه زیادی را به خود جلب کرده است.

اما همراه با این علاقه، خطرات نیز وجود دارد. ارزهای دیجیتال می‌توانند به سرعت افزایش یا کاهش قیمت داشته باشند، بنابراین رویکردهای سیستماتیک اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند. منطق آن‌ها ساده است: هر روز به دنبال حدس زدن وضعیت بازار نباشید، بلکه از قوانین از پیش تعیین‌شده مدیریت سرمایه پیروی کنید.

استراتژی «ابزارهای کریپتو» از «فینام» دقیقاً بر اساس چنین رویکردی ساخته شده است. این استراتژی بر روی ابزارهایی با قرارگیری در معرض ارزهای دیجیتال قابل توجه و بالقوه مایع تمرکز دارد: بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، سوئی، دوج‌کوین، لایت‌کوین، ترون، تون و شیبا اینو. در یک مجموعه، هم دارایی‌های بزرگ کریپتو و هم توکن‌های میم وجود دارند که می‌توانند برای مدت طولانی به عنوان شوخی به نظر برسند و سپس به طور ناگهانی حرکت قوی‌ای را نشان دهند.

الگوریتم در ارز دیجیتال

الگوریتم در ارز دیجیتال یک دنباله مشخص از عملیات ریاضی و منطقی است. این قوانین برای تأیید تراکنش‌ها، انتشار سکه‌های جدید، حفاظت از داده‌ها و توافق بر سر اقدامات شرکت‌کنندگان در شبکه استفاده می‌شود.

الگوریتم‌ها به شبکه‌های ارز دیجیتال کمک می‌کنند تا بدون یک مرکز کنترل واحد کار کنند: عملیات را تأیید کنند، داده‌ها را محافظت کنند و اعتماد بین شرکت‌کنندگان را حفظ کنند.

در صنعت کریپتو معمولاً درباره دو گروه بزرگ الگوریتم‌ها صحبت می‌شود: برخی از آن‌ها کارکرد خود شبکه را تأمین می‌کنند و برخی دیگر به تصمیم‌گیری‌های تجاری کمک می‌کنند. گروه اول با استخراج، اجماع و هش‌زنی مرتبط است و گروه دوم با تجارت الگوریتمی و اجرای خودکار معاملات.

الگوریتم‌های استخراج، اجماع و هش‌زنی

الگوریتم اجماع برای شبکه ضروری است تا شرکت‌کنندگان بتوانند توافق کنند که کدام تراکنش‌ها را صحیح در نظر بگیرند. بدون چنین مکانیزمی، بلاک‌چین نمی‌تواند به‌طور قابل‌اعتمادی تاریخچه مشترک عملیات را به‌روزرسانی کند.

• Proof-of-Work یا PoW: شرکت‌کنندگان با استفاده از کار محاسباتی بلوک‌ها را تأیید می‌کنند. این رویکرد در استخراج استفاده می‌شود و به منابع قابل‌توجهی نیاز دارد.
• Proof-of-Stake یا PoS: حق شرکت در تأیید بلوک‌ها به سهم مالکیت سکه‌ها مرتبط است. هرچه سهم بیشتر و هرچه شرکت‌کننده قابل‌اعتمادتر عمل کند، نقش او در شبکه بالاتر است.
• Proof-of-Authority یا PoA: تأیید بلوک‌ها به شرکت‌کنندگان از پیش انتخاب‌شده با شهرت شناخته‌شده واگذار می‌شود.
• Proof-of-Capacity یا PoC: در این روش از فضای موجود در ذخیره‌سازها استفاده می‌شود و نه فقط از قدرت محاسباتی.

هش‌زنی داده‌ها را به یک اثر دیجیتال کوتاه - هش - تبدیل می‌کند. اگر حتی یک جزئیات تراکنش تغییر کند، هش نیز تغییر می‌کند، بنابراین این مکانیزم به سرعت به شناسایی تغییرات داده‌ها کمک می‌کند.

در استخراج و شبکه‌های ارز دیجیتال الگوریتم‌های مختلفی وجود دارند:

• SHA-256: یکی از معروف‌ترین الگوریتم‌های هش‌زنی که در بیت‌کوین استفاده می‌شود.
• Scrypt: الگوریتمی که در لایت‌کوین استفاده می‌شود و به حافظه بیشتری در محاسبات نیاز دارد.
• Ethash: الگوریتمی که با اتریوم در دوره کار شبکه بر روی Proof-of-Work مرتبط است.
• X11: مجموعه‌ای از چندین تابع هش که در دَش استفاده می‌شد.
• RandomX: الگوریتمی که برای کار با پردازنده‌های معمولی طراحی شده و به خاطر مونرو شناخته شده است.

تجارت الگوریتمی ارز دیجیتال

تجارت الگوریتمی رویکردی است که در آن معاملات بر اساس قوانین از پیش تعیین‌شده باز و بسته می‌شوند. سیستم می‌تواند قیمت، روند، نوسانات، حجم و سایر سیگنال‌های بازار را در نظر بگیرد.

تجارت خودکار یک قدم جلوتر می‌رود: نه تنها سیگنال را محاسبه می‌کند، بلکه معامله را بدون تأیید دستی اجرا می‌کند. بنابراین تجارت الگوریتمی به این سؤال پاسخ می‌دهد که «بر اساس چه قوانینی عمل کنیم»، در حالی که تجارت خودکار به این سؤال پاسخ می‌دهد که «چه کسی دکمه معامله را فشار می‌دهد».

در تجارت الگوریتمی کریپتو معمولاً از چندین نوع استراتژی استفاده می‌شود:

• استراتژی‌های روند: تلاش می‌کنند به حرکت‌های جهت‌دار ملحق شوند و موقعیت را تا زمانی که روند ادامه دارد، حفظ کنند.
• استراتژی‌های آربیتراژ: به دنبال تفاوت قیمت‌ها در بازارهای مختلف یا ابزارهای مالی هستند.
• بازارسازی: سفارش‌های خرید و فروش را ثبت می‌کند و از اسپرد درآمد کسب می‌کند.
• اسکالپینگ: با حرکات کوتاه و تعداد زیادی معامله کار می‌کند.

کسب درآمد با استفاده از ربات‌ها و الگوریتم‌ها ممکن است، اگر مدل واقعاً مزیت بازار را پیدا کند و به‌دقت ریسک را مدیریت کند. اما ربات نمی‌تواند از افت‌های ناگهانی، سیگنال‌های کاذب، خرابی‌های فنی و حرکات شدید بازار جلوگیری کند.

یکی از قوانین اساسی مدیریت ریسک، قانون ۱٪ است. مفهوم آن این است که در یک معامله بیشتر از ۱٪ سرمایه را ریسک نکنید. در ارزهای دیجیتال این موضوع به‌خصوص به دلیل نوسانات بالا اهمیت دارد: حتی یک سری معاملات ناموفق نیز به‌سرعت سرمایه‌گذار را از بازار خارج نمی‌کند.

ایده استراتژی

الگوریتم استراتژی بازار ارزهای دیجیتال را رصد می‌کند و به دنبال نشانه‌های اولیه‌ای است که می‌تواند به حرکت قابل توجهی در یک دارایی خاص تبدیل شود. مفهوم این رویکرد این است که قبل از اینکه رشد برای اکثر شرکت‌کنندگان واضح شود، وارد موقعیت شوید.

در اساس این استراتژی نرم‌افزاری وجود دارد که طبق قوانین عمل می‌کند. بر خلاف انسان، ربات تجاری به ترس، هیجان، شایعات خبری یا اظهارات جنجالی شخصیت‌های عمومی واکنش نشان نمی‌دهد. او سیگنال را دریافت می‌کند و آن را اجرا می‌کند.

این استراتژی توسط مهندسان مالی <<فینام>> طراحی شده است که از تجربه کار در بازارهای روسیه، ایالات متحده و آسیا استفاده کرده‌اند. در این مدل از روش‌های اختصاصی برای انتخاب ابزارها، تعیین اندازه موقعیت و زمان نگهداری دارایی استفاده می‌شود.

حداقل ورود از ۹۰ هزار روبل شروع می‌شود. معاملات در چارچوب قانونی روسیه انجام می‌شود: سرمایه‌گذار نیازی به استفاده از صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی، کیف پول‌های سرد یا زیرساخت‌های مشابه ندارد. علاوه بر این، کارگزار <<فینام>> به عنوان نماینده مالیاتی در عملیات مربوط به این استراتژی عمل می‌کند، بنابراین مشتری نیازی به ارائه اظهارنامه مالیاتی برای این معاملات ندارد.

در عین حال، این استراتژی به استخراج ارزهای دیجیتال مرتبط نیست. سرمایه‌گذار نیازی به درک این موضوع ندارد که چگونه پردازنده مرکزی در محاسبات شرکت می‌کند، تفاوت تابع هش با رمزنگاری چیست یا چرا مکانیزم‌هایی مانند اثبات کار و اثبات سهم در رمزنگاری مهم هستند. این موضوعات برای درک ساختار بلاک‌چین مهم هستند، اما خود استراتژی با ابزارهای بازار کار می‌کند و نه با استخراج سکه‌ها.

چگونه الگوریتم تصمیمات تجاری می‌گیرد

دیمیتری سیربرنی‌کوف، رئیس بخش مدل‌سازی پرتفوی <<فینام>> درباره اصول کار استراتژی توضیح داد. او از سال ۱۹۹۵ در بازار روسیه فعالیت می‌کند، دو مدرک تحصیلی در زمینه‌های الکترونیک و مالی دارد و در سیستم‌های تجاری الگوریتمی تخصص دارد و در تشکیل پرتفوی‌ها از نظریه‌های مدرن و مدل‌های عاملی استفاده می‌کند.

آیا می‌توان پارامترهای ورود و خروج از دارایی‌ها را فاش کرد؟

این استراتژی کاملاً خودکار است. یک برنامه ویژه در زمان واقعی شرایط تعیین‌شده را بررسی می‌کند و در صورت بروز سیگنال تجاری، خود به‌طور خودکار معامله را انجام می‌دهد. انتخاب دستی زمان ورود یا خروج در فرآیند تجارت پیش‌بینی نشده است.

پارامترهای دقیق مدل و جزئیات الگوریتم فاش نمی‌شود، زیرا این بخشی از تخصص حرفه‌ای و تجاری تیم است. با این حال، اصل کلی واضح است: استراتژی به روندهای میان‌مدت بازار متمرکز است. بنابراین، فعالیت تجاری معمولاً ملایم باقی می‌ماند و معمولاً بیش از یک یا دو معامله در ماه برای هر دارایی نیست.

این استراتژی برای چه کسانی طراحی شده است؟

این محصول فقط برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط طراحی شده است. این خود دایره کاربران بالقوه را محدود می‌کند.

در درجه اول، این استراتژی می‌تواند برای کسانی که بازار ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند، درک می‌کنند که این بازار چه ویژگی‌هایی دارد و دارایی‌های دیجیتال را نه به عنوان شرط‌بندی تمام سرمایه، بلکه به عنوان یکی از اجزای یک پرتفوی متنوع در نظر می‌گیرند، جالب باشد.

ریسک‌ها: چه اتفاقی می‌افتد در صورت افت بازار

استراتژی فقط در جهت خرید کار می‌کند. این استراتژی بر اساس افزایش دارایی‌ها طراحی شده است و در زیرساخت فعلی، باز کردن موقعیت‌های کوتاه به لحاظ فنی ممکن نیست.

اگر در بازار یک روند نزولی واضح شکل بگیرد، الگوریتم موقعیت‌ها را می‌بندد. پس از آن، پول می‌تواند به ابزارهای محافظه‌کارانه‌تر منتقل شود، مانند صندوق‌های بازار پول. هدف مدل این است که نه تنها از افت ارزهای دیجیتال سود ببرد، بلکه در صورت امکان، مشارکت سرمایه‌گذار را در کاهش طولانی‌مدت کاهش دهد.

سخت‌ترین حالت برای چنین سیستمی، یک روند جانبی طولانی است. مانند بسیاری از مدل‌های روندی، استراتژی ممکن است سیگنال‌های کاذب دریافت کند: موقعیت باز می‌شود، اما حرکت مورد انتظار اتفاق نمی‌افتد. در چنین شرایطی، ممکن است یک سری معاملات کوتاه زیان‌آور رخ دهد و اگر فاز جانبی طولانی شود، افت کلی ممکن است قابل توجه شود.

آیا استراتژی با صندوق‌های با فرکانس بالا رقابت می‌کند؟

در اینجا صحبت از تلاش برای پیشی گرفتن از بازار در میلی‌ثانیه‌ها نیست. استراتژی با صندوق‌های با فرکانس بالا که با نقدینگی، حرکات میکرو قیمت و ناکارآمدی‌های کوتاه‌مدت کار می‌کنند، رقابت نمی‌کند.

مزیت اصلی الگوریتم، انضباط است. او با بازار بحث نمی‌کند و به خاطر احساسات تردید نمی‌کند. الگوریتم می‌تواند حتی زمانی که به لحاظ روانی به انسان احساس می‌شود که خریدن دیگر دیر است یا برعکس، هنوز زود است، موقعیت باز کند. مدل به حرکات هدفمند میان‌مدت متمرکز است، بنابراین در اینجا تضاد مستقیمی با شرکت‌کنندگان با فرکانس بالا وجود ندارد.

چرا این مجموعه خاص از سکه‌ها انتخاب شده است

لیست دارایی‌ها بر اساس علاقه شخصی به توکن‌های خاص یا توجه فعلی جامعه کریپتو شکل نگرفته است. در استراتژی، تمام ابزارهای کریپتویی که در حال حاضر برای مشتریان <<فینام ترید>> در بخش <<OTC PFI کریپتو>> در دسترس هستند، گنجانده شده‌اند.

در مجموع، این ابزارها نه عدد هستند:

• بیت‌کوین
• اتریوم
• ریپل
• سوئی
• دوج‌کوین
• لایت‌کوین
• ترون
• تون
• شیبا اینو

برای دارایی‌هایی که در آن‌ها استخراج مناسب است، تطابق‌های پایه به این صورت است:

• بیت‌کوین --- SHA-256
• لایت‌کوین --- Scrypt
• اتریوم --- Ethash

بنابراین ترکیب پرتفوی بر اساس زیرساخت تجاری موجود تعیین می‌شود.

در بازار کریپتو دارایی‌های قابل توجه دیگری نیز وجود دارد، از جمله مونرو و دش، و در بخش فنی صنعت اغلب SHA-256، Scrypt، هشینگ، ساختار تراکنش‌ها و دیگر عناصر کارکرد شبکه‌ها مورد بحث قرار می‌گیرد. اما در چارچوب این استراتژی، تنها از فهرست ابزارهایی استفاده می‌شود که در سرویس فعلی در دسترس هستند.

در چه شرایط بازار مدل بهتر عمل می‌کند

محیط مناسب‌ترین برای استراتژی، روند صعودی میان‌مدت است. الگوریتم به دنبال حرکات هدفمند به سمت بالا می‌گردد و آن‌ها را تا زمانی که شرایط برای نگه‌داشتن موقعیت حفظ شود، همراهی می‌کند.

در زمان افت، استراتژی به طور مستقیم نمی‌تواند سود کند، زیرا موقعیت‌های کوتاه در دسترس نیستند. در چنین سناریویی، وظیفه‌اش این است که به موقع از ریسک خارج شود و به ابزارهای محافظه‌کارانه‌تر منتقل شود. بازار جانبی به دلیل سیگنال‌های کاذب و احتمال بالای زیان‌های کوچک تکراری، کمتر راحت است.

چه چیزی در تست تاریخی نشان داده شد

قبل از راه‌اندازی، الگوریتم در شرایط مختلف بازار آزمایش شد. هدف اصلی تست این بود که در افق تاریخی چهار سال گذشته، از یک پرتفوی غیرفعال از همان دارایی‌های کریپتو در نسبت بازده و ریسک پیشی بگیرد.

تست بدون استفاده از وجوه قرضی انجام شد --- فقط بر اساس سرمایه خود. در پایان تست تاریخی، بازده کل استراتژی حدود 400 درصد بود، حداکثر افت بیش از 20 درصد نشد و بازده سالانه محاسبه شده حدود 60 درصد بود.

برای مقایسه، استراتژی غیرفعال <<خرید و نگهداری>> با مجموعه مشابهی از دارایی‌ها در همان دوره حدود 78 درصد بازده کل را نشان داد. حداکثر افت آن نیز به حدود 60 درصد رسید.

بازنگری تاریخی --- نه به عنوان مدرکی در علم سکه‌شناسی، جایی که می‌توان نمونه استاندارد را به عنوان تأییدیه‌ای از کیفیت در نظر گرفت. تست‌های بازگشتی تنها نشان می‌دهند که الگوریتم چگونه می‌تواند در یک توالی خاص از رویدادهای بازار عمل کند. دینامیک آینده ممکن است به طور قابل توجهی با سناریوی گذشته متفاوت باشد.

به چه بازدهی می‌توان امیدوار بود

نتیجه نهایی به‌ویژه به وضعیت بازار رمزارز بستگی دارد. اگر بازار به رشد پایدار برسد، بازدهی استراتژی می‌تواند با دینامیک بیت‌کوین قابل مقایسه باشد. در چنین مدلی، معیار حدود ۶۰ درصد در سال است.

اگر کاهش ادامه یابد، نتیجه احتمالاً بسیار کمتر خواهد بود. پس از بستن موقعیت‌ها، سرمایه‌ها ممکن است در ابزارهای محافظه‌کارانه، مانند صندوق‌های بازار پول، قرار گیرند و بازدهی به دینامیک آن‌ها نزدیک‌تر خواهد بود.

ارزیابی ۶۰ درصد در سال باید تنها به عنوان یک سناریو در نظر گرفته شود و نه به عنوان یک وعده. نتیجه واقعی ممکن است بالاتر یا پایین‌تر باشد و سرمایه‌گذاری در ابزارهای مرتبط با رمزارزها همیشه با خطر از دست دادن سرمایه همراه است.

اصل اصلی استراتژی

در اساس این رویکرد، تنوع پرتفوی قرار دارد. آینده را نمی‌توان با دقت مطلق پیش‌بینی کرد، بنابراین رویکرد پرتفویی به کار با عدم قطعیت کمک می‌کند و نه به بحث با آن.

استراتژی به یک دارایی یا سناریوی «درست» واحد وابسته نیست. هدف آن پیروی از سیستم، کنترل ریسک‌ها و حفظ انضباط در طول کل چرخه سرمایه‌گذاری است.

بازار اغلب به محلی تبدیل می‌شود که پول از شرکت‌کنندگان بی‌صبر به شرکت‌کنندگان صبور منتقل می‌شود. بنابراین در اینجا نه تنها سرعت پردازش سیگنال‌ها و کیفیت الگوریتم مهم است، بلکه آمادگی برای پیروی مداوم از سیستم انتخاب شده نیز اهمیت دارد.

استراتژی «ابزارهای رمزارزی» تلاشی است برای به کارگیری اصول کلاسیک سرمایه‌گذاری روندی در بازار رمزارز پرنوسان: خودکارسازی تصمیمات، اجتناب از تجارت احساسی، محدود کردن مشارکت در کاهش و توزیع سرمایه بین چندین دارایی.

قدرت بالقوه آن نه در تجارت با فرکانس بالا و نه در تلاش برای حدس زدن هر نقطه بازگشت است. ایده کلیدی --- اجرای الگوریتم از پیش تعیین شده بدون وحشت و بداهه‌پردازی است.

اما محدودیت‌ها نیز مهم هستند: استراتژی موقعیت‌های کوتاه را باز نمی‌کند، به بازارهای جانبی طولانی حساس است و به ظهور روندهای صعودی واضح وابسته است.

با توسعه بازار مالی روسیه، ابزارهای رمزارزی ممکن است جایگاه بیشتری در پرتفوی سرمایه‌گذاران پیدا کنند. با این حال، دسترسی به چنین راه‌حل‌هایی خطرات اساسی این کلاس دارایی را از بین نمی‌برد: نوسانات بالا، افت‌های عمیق و احتمال از دست دادن سرمایه.

بنابراین، استراتژی را باید نه به عنوان جایگزینی برای پرتفوی سنتی و نه به عنوان منبعی برای بازدهی فوق‌العاده تضمین شده در نظر گرفت، بلکه به عنوان بخشی از سرمایه‌گذاری با ریسک بالا --- با سهم مشخصی از سرمایه، افق بلندمدت و آمادگی برای تحمل دوره‌های دینامیک منفی.