اسپیس ایکس ۱۰۱ میلیارد دلار سهام آزاد می‌کند: تأثیر بر بیت‌کوین

چه چیزی با پایان قفل سهام اسپیس ایکس تغییر می‌کند

اسپیس ایکس، شرکت فضایی تحت کنترل ایلان ماسک، امروز (پنجشنبه) به اولین سررسید دوره قفل سهام خود رسید. در عمل، حدود ۱۰۱ میلیارد دلار از سهام برای سهام‌داران که از فروش آن‌ها از دورهای قبلی تأمین مالی منع شده بودند، قابل معامله شد.

جزئیاتی که برای بازار کریپتو جالب است: اسپیس ایکس ۱۸.۷۱۲ بیت‌کوین در ترازنامه خود دارد. در پایان ژوئن، این موقعیت تقریباً ۱.۱ میلیارد دلار ارزش داشت. هرگونه حرکت استراتژیک شرکت در مورد این دارایی‌ها در زمانی که بیت‌کوین بالای ۶۴ هزار دلار تثبیت شده، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

رویدادهای آزادسازی سهام در شرکت‌های خصوصی بزرگ معمولاً فشار فروش کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند. سهام‌دارانی که ماه‌ها یا سال‌ها منتظر نقدینگی بوده‌اند، تمایل دارند بخشی از سود خود را برداشت کنند. سوال این است که آیا این رفتار می‌تواند به ذخایر بیت‌کوین نگهداری شده توسط شرکت منتقل شود، در صورتی که شرکت به دنبال متعادل کردن نقدینگی خود باشد.

بیت‌کوین در حالی که بازار سهام نفس کم می‌آورد، ۶۴ هزار دلار را حفظ می‌کند

بیت‌کوین بالای ۶۴.۶۰۰ دلار معامله شد و در روز افزایش جزئی و در هفته ۰.۵ درصد رشد داشت. به گفته تحلیلگران بازار، خریداران با قدرت در زمان کاهش قیمت به ۶۲.۵۰۰ دلار در روز دوشنبه وارد عمل شدند و قیمت را دوباره بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه بردند.

این رفتار نشان می‌دهد که خوش‌بینی فعلی بر روی بیت‌کوین متمرکز است و نه بر روی بازار کریپتو به طور کلی. این الگو معمولاً در مراحل اولیه حرکات بلندمدت مشاهده می‌شود، زمانی که سرمایه‌گذاری نهادی بر روی دارایی با بالاترین سرمایه‌گذاری تمرکز می‌کند قبل از اینکه به آلت‌کوین‌ها منتقل شود. همانطور که در پوشش مکرر ما درباره بازار ارزهای دیجیتال اشاره کردیم، این دینامیک در چرخه‌های قبلی، مانند صعودهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۳ تکرار شده است.

آلت‌کوین‌ها این سناریو مختلط را تأیید کردند. اتریوم ۱ درصد افزایش یافت و به ۱.۹۰۴ دلار رسید، اما در هفت روز گذشته ۰.۷ درصد کاهش داشته است. XRP نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت و به ۱.۰۴ دلار رسید. سولانا ۱ درصد کاهش یافت و به نزدیک ۷۴ دلار رسید. نکته مثبت مربوط به HYPE، توکن هایپرلیکوئید است که در هفته ۴ درصد افزایش یافته است.

سناریوی کلان پیچیده‌تر شد: تولیدکنندگان تراشه کاهش می‌یابند و طلا افزایش می‌یابد

زمینه در بازارهای سنتی کمتر مطلوب شده است. شاخص MSCI All Country World یک روند پنج‌ماهه افزایش را متوقف کرد و ۰.۲ درصد کاهش یافت. موتور اصلی کاهش، تولیدکنندگان تراشه بودند که در هر دو طرف اقیانوس آرام ضررهای قابل توجهی را تجربه کردند.

شاخص Kospi کره جنوبی، که به عنوان دماسنج تجارت مرتبط با هوش مصنوعی شناخته می‌شود، ۴.۴ درصد کاهش یافت. SK Hynix و سامسونگ پیشتاز ضررها بودند. برای کسانی که به تقاطع بین فناوری و بازارهای مالی توجه دارند، علامت احتیاطی وجود دارد: وقتی که بخش نیمه‌هادی کاهش می‌یابد، به طور تاریخی دارایی‌های پرریسک تمایل به کاهش تقاضا دارند.

با این حال، آتی‌های S&P 500 و بورس‌های اروپایی افزایش جزئی را نشان دادند و نشان می‌دهند که بازار آمریکا هنوز در تلاش است تا از بدبینی آسیایی جدا شود.

طلا ۰.۴ درصد افزایش یافت و به قوی‌ترین سطح خود از ژوئن رسید. سرمایه‌گذاران شرط‌های خود را بر روی افزایش نرخ بهره کاهش دادند، که به طور طبیعی به نفع دارایی‌هایی است که سودی پرداخت نمی‌کنند، مانند فلزات گرانبها و به تبع آن، بیت‌کوین. قیمت نفت برنت پس از اعلام توافق ایران با عمان در مورد مسیرهای دریایی در تنگه هرمز، که ریسک جغرافیایی را کاهش داد، به زیر ۸۰ دلار در هر بشکه رسید.

سافت‌بانک به عنوان دماسنج سرمایه‌گذاری خصوصی در هوش مصنوعی

رویداد دیگری که برای بازارها مهم است، انتشار نتایج سافت‌بانک است که برای امروز (پنجشنبه) پیش‌بینی شده است. اهمیت این موضوع فراتر از ترازنامه است: گروه ژاپنی از سپتامبر ۲۰۲۴، ۳۴.۶ میلیارد دلار در OpenAI از طریق Vision Fund 2 سرمایه‌گذاری کرده و کنترل ARM، تولیدکننده تراشه برای دستگاه‌های موبایل و مراکز داده هوش مصنوعی را در دست دارد.

اعداد سافت‌بانک به نوعی به عنوان یک شاخص سلامت در سمت خصوصی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی عمل می‌کنند. اگر گروه نتایج قوی نشان دهد، بازار تمایل دارد که تئوری هوش مصنوعی هنوز ارزش‌گذاری‌های بالایی را حفظ می‌کند. اگر اصلاحات به سمت پایین وجود داشته باشد، می‌تواند بر احساس ریسک جهانی، از جمله کریپتو تأثیر بگذارد.

همانطور که در مقالات قبلی خود درباره رابطه بین بازارهای سنتی و دارایی‌های دیجیتال تحلیل کردیم، بیت‌کوین نشان‌دهنده همبستگی فزاینده‌ای با تمایل به ریسک سرمایه‌گذاران نهادی بوده است. حرکات بزرگ در بازارهای خصوصی، مانند قفل‌های اسپیس ایکس و ترازنامه‌های سافت‌بانک، به طور غیرمستقیم اما قابل اندازه‌گیری بر این تمایل تأثیر می‌گذارند.

چه چیزی را در روزهای آینده باید زیر نظر داشت

تداخل رویدادهای این هفته سناریویی را ایجاد می‌کند که نیاز به توجه دارد. از یک سو، بیت‌کوین نشان‌دهنده تاب‌آوری فنی است، با خریدارانی که در اصلاحات ظاهر می‌شوند و قیمت بالای میانگین‌های مهم حفظ می‌شود. از سوی دیگر، محیط کلان بیشتر مبهم شده است، با فشار بر بخش فناوری و آزادسازی ۱۰۱ میلیارد دلار سهام اسپیس ایکس که یک متغیر عدم قطعیت را اضافه می‌کند.

موقعیت ۱۸.۷۱۲ بیت‌کوین اسپیس ایکس نسبت به بازار کل بیت‌کوین که بیش از ۱.۲ تریلیون دلار سرمایه دارد، نسبتاً کوچک است. با این حال، حرکات فروش از سوی یک هولدر شرکتی به این اندازه می‌تواند احساس بازار را تحت تأثیر قرار دهد، به ویژه اگر با برداشت سود در سهام فناوری ترکیب شود.

برای سرمایه‌گذاری که هم بازارهای سنتی و هم کریپتو را دنبال می‌کند، پیام واضح است: ارتباط بین این دو جهان هرگز به این اندازه واضح نبوده است. همان قفل که برای سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری خطرپذیر و خصوصی جالب است، تأثیر مستقیم بر روایت پذیرش نهادی بیت‌کوین دارد.