قیمت طلا و تورم: آیا CPI آمریکا می‌تواند طلا را به ۵۰۰۰ دلار برساند؟

طلا روز چهارشنبه دوباره افزایش یافت و ۰.۷٪ رشد کرد و به حدود ۴۴۰۰ دلار برای هر اونس رسید، در حالی که بازارها منتظر داده‌های تورم آمریکا هستند که ممکن است تصمیم بعدی فدرال رزرو درباره نرخ‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. نسبت قیمت طلا و تورم دوباره در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است، درست در ساعات قبل از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده، در حالی که فلز زرد در روزهای گذشته به بالاترین سطح خود در دو ماه اخیر رسیده بود.

خلاصه

• نکات کلیدی
• افزایش قیمت طلا به بالاترین سطح در دو ماه
  • موقعیت بازار در آستانه CPI
  • تقاضای سرمایه‌گذاران و جریان‌ها در ETFها
• تنش‌ها در تنگه هرمز بازارهای انرژی را نگران نگه می‌دارد
  • دیپلماسی بین ایران، عمان و ایالات متحده
  • تأثیرات بر انرژی و انتظارات تورمی
• خریدهای مداوم طلا توسط چین تقاضای نهادی را تقویت می‌کند
• مقاومت‌های فنی و هدف ۵۰۰۰ دلار
• سوالات متداول
  • چرا قیمت طلا در آستانه انتشار CPI آمریکا افزایش می‌یابد؟
  • تنگه هرمز چگونه بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد؟
  • بانک مرکزی چین چه نقشی در بازار طلا ایفا می‌کند؟
  • سطوح فنی کلیدی که باید برای طلا تحت نظر قرار گیرند چیست؟

نکات کلیدی {#نکات_کلیدی}

• قیمت نقدی طلا ۰.۷٪ افزایش یافته و به حدود ۴۴۰۰.۰۲ دلار برای هر اونس در حدود ساعت ۰۷:۲۲ به وقت گرینویچ روز چهارشنبه، قبل از انتشار CPI آمریکا رسیده است.
• جریان‌های ورودی به ETFهای طلا به پنجمین جلسه متوالی افزایش یافته و ذخایر کل را به بالاترین سطح در شش هفته اخیر رسانده است.
• تنش‌ها در تنگه هرمز همچنان به نوسانات در بازارهای انرژی دامن می‌زند و تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کند.
• بانک مرکزی چین در ماه ژوئیه برای بیست و یکمین ماه متوالی طلا خریداری کرده و حدود ۶۴۰,۰۰۰ اونس تروی به ذخایر خود اضافه کرده است.
• مقاومت فنی کلیدی بین ۴۴۶۰ تا ۴۴۹۵ دلار قرار دارد: اگر این سطح شکسته شود، هدف بعدی که تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند ۵۰۰۰ دلار است.

افزایش قیمت طلا به بالاترین سطح در دو ماه {#افزایش_قیمت_طلا_به_بالاترین_سطح_در_دو_ماه}

فلز زرد روزهای پرتحرکی را تجربه کرده است. پس از اینکه روز جمعه به بالاترین سطح خود از ۱۷ ژوئن به ۴۳۷۱.۶۳ دلار رسید، که ناشی از کاهش غیرمنتظره داده‌های اشتغال آمریکا بود، طلا روز سه‌شنبه به بالاترین سطح روزانه ۴۴۳۴.۸۴ دلار رسید، که بالاترین سطح از ۵ ژوئن بود، قبل از اینکه به ۴۳۶۹.۵۷ دلار بازگردد. روز چهارشنبه این فلز دوباره ۰.۷٪ افزایش یافت و به ۴۴۰۰ دلار رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلا ۰.۴٪ افزایش یافت و به ۴۴۵۹.۳۰ دلار رسید.

موقعیت بازار در آستانه CPI {#موقعیت_بازار_در_آستانه_CPI}

تاجران قبل از داده‌های تورم احتیاط می‌کنند، که طبق یک نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان، انتظار می‌رود CPI ماه ژوئیه به میزان ۳.۴٪ نسبت به سال گذشته افزایش یابد، در مقایسه با ۳.۵٪ در ماه ژوئن. در بازار قراردادهای آتی، طبق ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ‌ها در سپتامبر حدود ۵۰٪ است که نسبت به ۴۴٪ ثبت شده در روز دوشنبه افزایش یافته و احتمال ۸۱٪ برای دسامبر تخمین زده می‌شود. باب هابرکورن، استراتژیست ارشد بازار در StoneX، از حرکت فنی قوی طلا صحبت کرد و وضعیت کنونی را ترکیبی از خریدهای چینی و ترس از از دست دادن بازگشت ممکن به بالای ۴۵۰۰ دلار توصیف کرد. در همین راستا، جیم ویکاف، تحلیلگر American Gold Exchange، تأکید کرد که کاهش تورم می‌تواند طلا را به سمت حرکت جانبی یا صعودی در کوتاه‌مدت سوق دهد.

همه تحلیلگران خوش‌بینی یکسانی ندارند. حماد حسین، اقتصاددان Capital Economics، هشدار داده است که داده‌های داغ‌تر از انتظار در مورد تورم، استدلال برای افزایش نرخ‌ها را تقویت می‌کند و فشار نزولی بر قیمت طلا وارد می‌کند. در اینجا ارتباط بین تورم ایالات متحده و طلا به یک عامل تعیین‌کننده تبدیل می‌شود: CPI بالاتر از برآوردها، فدرال رزرو را در احتیاط نسبت به کاهش‌ها تقویت می‌کند و هزینه فرصت نگهداری دارایی‌ای که بهره‌ای پرداخت نمی‌کند را افزایش می‌دهد.

تقاضای سرمایه‌گذاران و جریان‌ها در ETF‌ها

فراتر از نوسانات کوتاه‌مدت، تقاضای ساختاری همچنان قوی است. جریان‌ها به سمت ETF‌های پشتیبانی شده با طلا، سری مثبت را به پنج جلسه متوالی گسترش داده و ذخایر کل را به بالاترین سطح در شش هفته گذشته رسانده است. اول هانسن از Saxo Bank مشاهده کرده است که چشم‌اندازها برای فلزات گرانبها در حال بهبود است و از تقاضای ساختاری که از اصلاح عمیق‌تر جلوگیری کرده، حمایت می‌کند، در حالی که سرمایه‌گذاران غربی نشانه‌هایی، هرچند هنوز خجالتی، از بازگشت به بازار نشان می‌دهند.

تنش‌ها در تنگه هرمز بازارهای انرژی را نگران نگه می‌دارد

عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازار انرژی فشار می‌آورد و به‌طور غیرمستقیم جذابیت طلا به عنوان پناهگاه را تقویت می‌کند. ایران تأکید کرده است که تنگه هرمز تا زمانی که ایالات متحده تحریم‌ها را بر روی بنادر ایرانی لغو نکند و غرامتی برای اقدامات نظامی متحمل شده پرداخت نکند، مسدود خواهد ماند.

دیپلماسی بین ایران، عمان و ایالات متحده

وزیر دفاع پاکستان اشاره کرده است که ایالات متحده و ایران به توافقی نزدیک هستند و منابع مختلف از دیپلماسی فعال بین عمان و ایران خبر داده‌اند، به‌طوری‌که تهران تقریباً توافقی را با مسقط در مورد مسیرهای جدید دریایی در تنگه نهایی کرده است. با این حال، ایران بر روی شرایط اصلی خود تسلیم نشده است. رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، پاسخ داده است که تهران باید به قربانیان جنگ‌ها، حملات و اعتراضات غرامت پرداخت کند و این امر عدم قطعیت بیشتری را در مورد تلاش‌ها برای بازگشایی مسیر ایجاد می‌کند.

تأثیرات بر انرژی و انتظارات تورمی

در همین حال، حملاتی به کشتی‌های تجاری در تنگه هرمز و باب المندب گزارش شده است که هم از سوی نیروهای آمریکایی و هم از سوی حوثی‌ها ادعا شده است. یک هلیکوپتر نیروی دریایی ایالات متحده به یک کشتی باری در خلیج عمان شلیک کرده است، در حالی که یک پهپاد به یک پالایشگاه در لیبی حمله کرده است. افزایش قیمت‌های انرژی ناشی از این حوادث ممکن است به‌طور بیشتری تورم را تحریک کند، عاملی که فدرال رزرو را به حفظ احتیاط در مورد کاهش نرخ‌ها وادار می‌کند و ارتباط بین تنش‌های ژئوپلیتیکی، طلا و مسیر قیمت‌های انرژی را تنگ‌تر می‌کند.

خریدهای مداوم طلا توسط چین تقاضای نهادی را حمایت می‌کند

بانک مرکزی چین در ماه ژوئیه برای بیست و یکمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده و حدود 640,000 اونس تروی اضافه کرده و مجموع را به 76.08 میلیون اونس رسانده است. این بزرگ‌ترین افزایش ماهانه از اکتبر 2023 است. همچنین ETF‌های چینی مرتبط با طلا به جذب سرمایه ادامه داده‌اند، نشانه‌ای از تقاضای نهادی که به نظر نمی‌رسد کند شود و با روند تنوع‌سازی ذخایر ارزی که در دو سال گذشته مشاهده شده، همخوانی دارد.

مقاومت‌های فنی و هدف ۵۰۰۰ دلار

در سطح فنی، تحلیلگران بر روی یک آستانه تعیین‌کننده توافق دارند. تونی سیکامور، تحلیلگر ارشد بازار در IG، توضیح داد که بازگشت اخیر از ۴۴۳۵ دلار ناشی از برداشت سود در آستانه CPI، نظرات محدودکننده فدرال رزرو و افزایش قیمت‌های انرژی بوده است. به گفته سیکامور، برای باز کردن راه به سمت ۵۰۰۰ دلار، نیاز به یک شکست پایدار بالای ۴۴۶۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه که در حدود ۴۴۹۵ دلار قرار دارد، وجود دارد. بانک ساکسو مسیر مشابهی را مشاهده می‌کند و در حال نظارت است که آیا شکست بالای ۴۲۰۰ دلار به اندازه کافی شتاب دارد تا به همان میانگین متحرک نزدیک به ۴۵۰۰ دلار برسد. داده‌های مربوط به قیمت‌های تولید در روز پنجشنبه پیش‌بینی شده است، که یک خوانش دیگر از تورم است که بازارها قبل از جلسه بعدی فدرال رزرو آن را تحلیل خواهند کرد.

سوالات متداول

چرا قیمت طلا در آستانه انتشار CPI ایالات متحده افزایش می‌یابد؟

قیمت طلا افزایش یافته است زیرا سرمایه‌گذاران به دقت به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده نگاه می‌کنند که ممکن است بر تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره و انتظارات تورمی تأثیر بگذارد.

تنگه هرمز چگونه بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد؟

تنش‌ها و بسته شدن تنگه هرمز بازارهای انرژی را ناپایدار نگه می‌دارد، که طلا را به عنوان دارایی امن در زمینه نگرانی‌های تورمی حمایت می‌کند.

بانک مرکزی چین چه نقشی در بازار طلا ایفا می‌کند؟

بانک مرکزی چین به افزایش ذخایر طلای خود ادامه داده و در ماه ژوئیه حدود ۶۴۰۰۰۰ اونس تروی اضافه کرده است، که نشانه‌ای از تقاضای مستمر نهادی در طول زمان است.

سطوح کلیدی فنی که باید برای طلا زیر نظر داشت کدامند؟

طلا در محدوده ۴۴۶۰ تا ۴۴۹۵ دلار با مقاومت مواجه است: اگر این سطوح شکسته شوند، هدف بعدی که تحلیلگران تعیین کرده‌اند ۵۰۰۰ دلار خواهد بود.

محتوا با کمک هوش مصنوعی و ویرایش انسانی تهیه شده است.