بورس: چرا وال استریت خرید می‌کند در حالی که سرمایه‌گذاران می‌فروشند

یک موج فروش تاریخی بر روی سهام

اعداد گیج‌کننده هستند. در سه روز منتهی به ۲۸ ژوئیه، صندوق‌های پوشش ریسک بزرگ‌ترین خروج خود را از سهام‌های فناوری جهانی از زمان آغاز ثبت‌ها در سال ۲۰۱۶ انجام دادند.

در همین حال، کاهش کل در معرض بودن به سهام به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسیده است. فشار فروش به تمام بخش‌ها گسترش یافته است، با آمریکای شمالی در صدر و اروپا در پی آن. فروش‌ها عمدتاً به دلیل پوشش کوتاه در محصولات کلان، مانند آتی‌های شاخص و ETFها بوده است.

از طرف سرمایه‌گذاران فردی، جو نیز به همان اندازه تنش‌آلود است. طبق گزارش Vanda Research، سرمایه‌گذاران خرده‌فروش بزرگ‌ترین فروش خالص روزانه خود از سهام‌های آمریکایی را از مارس ۲۰۲۰ ثبت کردند، با خروج خالص ۲۴۳ میلیون دلار، در حالی که S&P 500 در منطقه مثبت بسته شد.

این نوع حرکت مشخصه یک مرحله کاهش است. صندوق‌های پوشش ریسک لزوماً به دنبال شرط‌بندی علیه بازارها نیستند: آن‌ها به طور همزمان موقعیت‌های بلند و کوتاه خود را کاهش می‌دهند تا ریسک کلی خود را کاهش دهند، اغلب تحت تأثیر افزایش نوسانات یا عدم قطعیت کلان اقتصادی. این فروش‌ها فشار موقتی بر قیمت‌ها ایجاد می‌کند و راه را برای سرمایه‌گذاران دارای نقدینگی باز می‌کند.

چرا بازیگران وال استریت شروع به خرید کردند

در قلب طوفان، یک نام به ذهن می‌رسد: Citadel. صندوق پوشش ریسک کن گریفین به نظر می‌رسد یادداشتی منتشر کرده که پیش‌بینی افزایش غیرمنتظره نرخ‌های فدرال رزرو را چند روز قبل از سقوط ارزش‌های مرتبط با هوش مصنوعی کرده است. نتیجه این بود که صندوق Situational Awareness لئوپولد آشنبرنر، که به خاطر استفاده از اهرم ۴ برابری مشهور است، مجبور به تصفیه پرتفوی خود شد.

طبق چندین گزارش هم‌راستا، Citadel در خرید بخشی از پرتفوی تصفیه شده Situational Awareness شرکت کرده است. با این حال، هیچ مدرکی وجود ندارد که ارتباطی بین انتشار پیش‌بینی‌های خود درباره فدرال رزرو و تصفیه صندوق برقرار کند.

صداهای دیگری نیز این موضوع را کم‌اهمیت می‌کنند. برای فیل تروبی، لئوپولد تنها مسئول سقوط خود است، زیرا از اهرم بیش از حد برای تولید بازده ۲۰ برابری در دو سال استفاده کرده است.

Citadel Securities به این ترتیب تمایل خود را برای سهام‌های مرتبط با هوش مصنوعی تأیید می‌کند. اما این صندوق همچنین در ماه‌های اخیر به شدت در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده است: ۴۰۰ میلیون دلار در Crypto.com، که ارزش این پلتفرم را به ۲۰ میلیارد دلار می‌رساند، یا ۲۰۰ میلیون یورو در صرافی Kraken.

فدرال رزرو، کاتالیزور غیرمنتظره شوک

محرک کلان در سمت بانک مرکزی ایالات متحده قرار دارد. اکنون اجماع پیش‌بینی می‌کند که افزایش نرخ‌های فدرال رزرو در سپتامبر با احتمال ۶۵ درصدی، برای اولین بار در سه سال اخیر، رخ خواهد داد.

چشم‌انداز یک تنگنای پولی بسیاری از سرمایه‌گذاران را به کاهش معرض بودن خود به دارایی‌های پرخطر واداشته است. با این حال، این موج فروش فرصت‌هایی برای بازیگران دارای نقدینگی ایجاد کرده است که قادر به خرید در زمان کاهش قیمت‌ها هستند.

S&P 500 در حال حاضر در حدود ۷۴۳۷ نقطه معامله می‌شود، که در روز ۱.۶۶ درصد افزایش یافته است. این افزایش بیشتر ناشی از خرید موقعیت‌های کوتاه است تا از یک باور خرید، که شک و تردید را در مورد آینده به وجود می‌آورد.

این نوع اپیزود مکانیزمی شناخته‌شده در بازارها را نشان می‌دهد: زمانی که ترس به اوج خود می‌رسد و سرمایه‌گذاران ضعیف‌تر تحت فشار می‌فروشند، بازیگران با سرمایه بیشتر معمولاً خریداران اصلی می‌شوند. دقیقاً در این مراحل تسلیم است که وال استریت موقعیت‌های خود را برای یک احتمال بازگشت تشکیل می‌دهد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.