طلا: بانک‌های مرکزی دوباره در ماه ژوئن خریدهای سنگینی انجام دادند

در ماه مه گذشته، بانک‌های مرکزی سیگنالی به بازار ارسال کردند و با قدرت خریدهای خالص طلا را از سر گرفتند تا به ذخایر بین‌المللی خود اضافه کنند، پس از اینکه در ماه آوریل به‌طور ضعیفی دوباره ظاهر شدند و در ماه مارس فروش‌های خالص قابل توجهی داشتند. اکنون در ماه ژوئن، شاید با استفاده از شرایط بد طلا، خریدهای خالص را تشدید کردند و 51 تن دیگر به ذخایر جهانی اضافه کردند. در صدر خریداران، بانک‌های مرکزی لهستان و چین قرار داشتند، اما همچنین بانک‌های ازبکستان، قزاقستان، اردن، جمهوری چک، غنا و گرجستان نیز به این خریدها پیوستند. در حالی که در سمت فروشندگان اصلی، روسیه و ترکیه برجسته بودند. داده‌های خام ماه ژوئن نشان می‌دهد که خریدهای خالص 63 تن و فروش‌های خالص 12 تن بوده است، طبق داده‌های IFS صندوق بین‌المللی پول، خود بانک‌های مرکزی و شورای جهانی طلا.

بسته شدن نیمه اول سال، بانک‌های مرکزی را با سطح خرید طلا به میزان 102 تن، که بین گروه وسیعی از بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور توزیع شده است، باقی گذاشت. شایان ذکر است که نیمه اول سال با شروع بدی آغاز شد، به‌ویژه به دلیل فروش‌های قابل توجه 30 تن که تقریباً خریدهای ژانویه و فوریه را محو کرد. سپس در ماه آوریل دوباره حدود 17 تن خریداری کردند و در ماه مه 41 تن دیگر. بنابراین، خریدهای خالص متوسط در نیمه سال به 12 تن در ماه رسید.

چه کسانی در ماه ژوئن خرید کردند؟

بانک ملی لهستان (19 تن) بزرگ‌ترین خریدار با 19 تن بود، و پس از آن بانک خلق چین با 15 تن قرار داشت و به این ترتیب خریدهای ماهانه خود را به مدت بیستمین ماه متوالی ادامه داد. سپس ازبکستان با 9 تن و قزاقستان با 7 تن قرار گرفتند که ریتم خریدهای خود را حفظ کردند، در حالی که اردن با 3 تن، گرجستان و غنا هر کدام با یک تن دوباره وارد بازار شدند. از سوی دیگر، بزرگ‌ترین فروشنده خالص این ماه روسیه با 9 تن بود، و پس از آن ترکیه با 2 تن قرار داشت.

شایان ذکر است که در ماه ژوئن گذشته، ضعف قیمت طلا به‌طور عمده به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده به مدت 10 سال (25 واحد پایه)، کاهش نوسانات، تقویت دلار و خروج‌های سرمایه از ETF‌های طلا جهانی مرتبط بود.

نیمه اول سال برای بانک‌های مرکزی چگونه بسته شد؟

لهستان همچنان بزرگ‌ترین خریدار با 82 تن است، و پس از آن ازبکستان با 41 تن، چین با 40 تن و قزاقستان با 27 تن قرار دارند. سایر خریداران خالص مهم جمهوری چک با 11 تن، سنگاپور با 10 تن، شیلی با 8 تن، اردن و غنا هر کدام با 6 تن هستند. سایر خریداران با اندازه کوچک‌تر در بازارهای نوظهور متنوع شده‌اند. در مورد فروشندگان، ترکیه همچنان بزرگ‌ترین فروشنده سال جاری با 83 تن است، که بیشتر فعالیت فروش آن در نیمه اول سال متمرکز شده است. فروش‌ها در نیمه دوم سال کم‌رمق بوده، تنها 4 تن، با کاهش در "سوآپ‌ها" که در پایان ژوئن ثبت شده است. روسیه نیز طلا فروخته است، با فروش‌های خالص 44 تن در سال جاری.

با مشاهده عملکرد انباشته طلا در نیمه اول سال، تحلیل کارشناسان نشان می‌دهد که از یک سو، با وجود سطوح بالای بازدهی اوراق قرضه، فشار بیشتری بر طلا وارد نکرده است، و از سوی دیگر، حمایت ناشی از ضعف دلار در برابر یورو با قدرت دلار در برابر ین، یوان و دلار استرالیا جبران شده است. با این حال، به‌طور کلی، تأثیر دلار کمتر از سال 2022 بوده است. علاوه بر این، کاهش نوسانات ضمنی، انتظارات تورمی و همچنین کاهش ترازنامه فدرال رزرو (Fed) نیز تأثیر منفی بر بازدهی طلا داشته است. اما در عین حال، فشار قیمت‌ها و خروج‌های سرمایه از ETF‌های طلا بر فلز گرانبها، به‌ویژه در دو ماه آخر نیمه دوم سال، فشار وارد کرده است.